加息地雷即將引爆 市場(chǎng)大行情一觸即發(fā)

　　全球投資者終于迎來(lái)了本周最令人激動(dòng)的一個(gè)交易日！美聯(lián)儲(chǔ)將于周三稍晚公布利率決議，盡管加息已經(jīng)在市場(chǎng)普遍預(yù)期之中，但會(huì)后聲明、最新的經(jīng)濟(jì)預(yù)期、利率點(diǎn)陣圖以及美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾新聞?dòng)浾邥?huì)都可能引爆市場(chǎng)行情。一旦美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)出鷹派言論，有望推動(dòng)美元短線繼續(xù)走強(qiáng)，并對(duì)金價(jià)構(gòu)成打擊。由于此次利率決議受到高度關(guān)注，加上爆點(diǎn)眾多，金融市場(chǎng)在決議出爐后將不可避免地出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，投資者需要“系好安全帶”！
　　
　　北京時(shí)間周四02:00，美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)將宣布利率決定和其對(duì)經(jīng)濟(jì)的評(píng)估，以及對(duì)政策利率，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，失業(yè)率和通脹的最新預(yù)測(cè)。半小時(shí)之后，鮑威爾(Jerome Powell)將首次以美聯(lián)儲(chǔ)主席身份舉行新聞發(fā)布會(huì)。
　　
　　根據(jù)CMEGroup的FedWatch工具，美聯(lián)儲(chǔ)本周三加息的概率高達(dá)94%。
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)決議對(duì)美元福兮？禍兮？
　　
　　市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將加息25個(gè)基點(diǎn)，但對(duì)交易員來(lái)說(shuō)，最大的要點(diǎn)在于是否會(huì)上調(diào)點(diǎn)陣圖預(yù)期，這對(duì)于美元的命運(yùn)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要；當(dāng)然，鮑威爾的講話同樣至關(guān)重要。假如美聯(lián)儲(chǔ)再亮“鷹爪”，美元有望實(shí)現(xiàn)重大突破。
　　
　　周二紐約尾盤(pán)，ICE美元指數(shù)攀升0.6%，報(bào)90.31，周一該指數(shù)曾下挫0.5%。
　　
　　根據(jù)FOMC去年12月的“點(diǎn)陣圖”，預(yù)測(cè)中值是今年會(huì)有三次加息。但一些華爾街投行預(yù)計(jì)，在本周美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議上，2018年加息次數(shù)預(yù)測(cè)中值將升至4次。
　　
　　根據(jù)彭博最新的一項(xiàng)調(diào)查，預(yù)期中值顯示美聯(lián)儲(chǔ)本周將加息25個(gè)基點(diǎn)，之后在6月、9月和12月將采取類(lèi)似行動(dòng)。與此同時(shí)，受訪者表示，政策制定者在最新的季度預(yù)測(cè)中將繼續(xù)預(yù)期2018年有可能加息三次。
　　
　　分析師指出，鷹派點(diǎn)陣圖可能會(huì)給美元提振。盡管近期美元穩(wěn)步上揚(yáng)，但相比之前水平依然處于相對(duì)低位，也并未擺脫近期波動(dòng)區(qū)間，若美聯(lián)儲(chǔ)決議呈現(xiàn)鷹派論調(diào)，有望幫助美元多頭實(shí)現(xiàn)大突破。
　　
　　巴克萊資本(Barclays Capital)稱(chēng)：“市場(chǎng)已經(jīng)將本周美聯(lián)儲(chǔ)加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性計(jì)價(jià)在內(nèi)，目前關(guān)注焦點(diǎn)集中在美聯(lián)儲(chǔ)政策聲明和點(diǎn)陣圖變化。我們認(rèn)為此次美聯(lián)儲(chǔ)論調(diào)將略偏鷹派，適度上調(diào)通脹預(yù)期，相信將在近期為美元帶來(lái)一定支撐�！�
　　
　　摩根大通(JPMorgan)駐東京的日本市場(chǎng)研究主管Tohru Sasaki表示：“最近美元一直表現(xiàn)強(qiáng)勁，因此，即使美聯(lián)儲(chǔ)維持今年加息預(yù)期為3次，影響將有限，但四次加息可能引發(fā)美元買(mǎi)盤(pán)�！�
　　
　　FX Prime by GMO客戶顧問(wèn)柳澤浩表示，點(diǎn)陣圖可能顯示今年料有三次加息，料稍偏鷹派，利好美元；如果美元/日元未因美聯(lián)儲(chǔ)政策決議突破107，則對(duì)下行風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂情緒可能升溫。
　　
　　FastMarkets貴金屬分析師Boris Mikanikrezai表示，美聯(lián)儲(chǔ)本周三不會(huì)像預(yù)期那樣強(qiáng)硬，這可能會(huì)給美元帶來(lái)下行壓力。
　　
　　Mikanikrezai說(shuō)道：“盡管美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)承認(rèn)，在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁和國(guó)內(nèi)財(cái)政刺激措施的推動(dòng)下，美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景將有所好轉(zhuǎn)，但由于圍繞通脹前景的不確定性，美聯(lián)儲(chǔ)仍不愿改變利率前景�！�
　　
　　BK資產(chǎn)管理的外匯策略總經(jīng)理Kathy Lien指出，除利率決定外，F(xiàn)OMC會(huì)議還將召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)和更新經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)。如果這些調(diào)整是鷹派的，那么美元將獲得壓倒性利好，并可能推動(dòng)美元/日元接近108。不過(guò)，如果美聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)有明確的鷹派立場(chǎng)，那么美元/日元可能走勢(shì)逆轉(zhuǎn)，目標(biāo)指向105關(guān)口。
　　
　　分析師指出，即便點(diǎn)陣圖沒(méi)有做出調(diào)整，但假如鮑威爾在新聞發(fā)布會(huì)上的言論展現(xiàn)鷹派立場(chǎng)，仍然可能給美元提供上漲動(dòng)力。
　　
　　事實(shí)上，鮑威爾上個(gè)月給市場(chǎng)留下的印象是：他愿意接受2018年加息四次，而不是目前在決策者“點(diǎn)陣圖”預(yù)測(cè)中所體現(xiàn)的三次。
　　
　　鮑威爾2月27日在美國(guó)眾議院金融服務(wù)委員會(huì)作證時(shí)向全球市場(chǎng)放出較為明確的信號(hào)，他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增強(qiáng)可能促使美聯(lián)儲(chǔ)官員重新考慮加息三次的計(jì)劃，為今年加息四次的可能性敞開(kāi)了大門(mén)。
　　
　　金價(jià)能否迎來(lái)反彈？
　　
　　隨著美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始為期兩天的貨幣政策會(huì)議，金價(jià)跌至三周低點(diǎn)。目前交易員們正靜待美聯(lián)儲(chǔ)決議，以期找到未來(lái)加息步伐的指引。
　　
　　受美元反彈打壓，COMEX 4月期金周二收盤(pán)下挫5.90美元，跌幅0.5%，報(bào)1,311.90美元/盎司，為3月1日以來(lái)最低收盤(pán)價(jià)。
　　
　　加拿大皇家銀行財(cái)富管理公司董事總經(jīng)理George Gero周二發(fā)布的報(bào)告中稱(chēng)，由于交易員等待聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)舉行為期兩天的會(huì)議，預(yù)計(jì)美國(guó)將加息25個(gè)基點(diǎn)，黃金處于守勢(shì)。
　　
　　盡管金價(jià)遭遇重挫，但黃金交易商Degussa的分析師們表示，對(duì)于尋求某種市場(chǎng)保險(xiǎn)的投資者而言，當(dāng)前的價(jià)格可能是一個(gè)具有吸引力的入場(chǎng)點(diǎn)位。
　　
　　Degussa指出，市場(chǎng)上還有其他因素在幫助黃金對(duì)抗利率上升的威脅。Degussa分析師們解釋稱(chēng)，特別是人們?cè)絹?lái)越擔(dān)心，由于利率上升，美國(guó)經(jīng)濟(jì)可能陷入衰退。
　　
　　Degussa表示，全球通脹壓力使黃金成為具有吸引力的避險(xiǎn)資產(chǎn)。該機(jī)構(gòu)分析師表示：“從長(zhǎng)期來(lái)看，黃金價(jià)格應(yīng)會(huì)補(bǔ)償其所有者在法定貨幣購(gòu)買(mǎi)力方面的損失�！�
　　
　　投資管理公司美國(guó)全球投資者(U.S. Global Investors)的首席執(zhí)行官Frank Holmes表示，從歷史上看，黃金在美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議之前一直處于低迷狀態(tài)，但隨后就出現(xiàn)反彈。
　　
　　Holmes接受Kitco采訪時(shí)說(shuō)道：“在加息行動(dòng)終于過(guò)于之后，黃金就會(huì)上漲�！盚olmes堅(jiān)持此前的預(yù)測(cè)，即金價(jià)后市將觸及1500美元/盎司。
　　
　　隨著美聯(lián)儲(chǔ)決議臨近，近期金價(jià)出現(xiàn)走低。不過(guò)包括道明證券(TD Securities)、盛寶銀行(Saxo Bank)在內(nèi)的機(jī)構(gòu)紛紛表示，美聯(lián)儲(chǔ)加息之后金價(jià)有望上漲。
　　
　　道明證券大宗商品策略主管Bart Melek在周一發(fā)布的一份報(bào)告中表示：“再次加息的可能性正接近100%。鑒于當(dāng)前的股市疲軟，近期黯淡的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和貿(mào)易戰(zhàn)的論調(diào)越來(lái)越響亮，我們認(rèn)為，目前發(fā)出鷹派論調(diào)是沒(méi)有必要的�！�
　　
　　報(bào)告稱(chēng)，黃金多頭可能在本周收獲利好結(jié)果。Melek表示：“考慮到近期的倉(cāng)位情況，假如美聯(lián)儲(chǔ)官員沒(méi)有上調(diào)點(diǎn)陣圖，金價(jià)可能會(huì)找到買(mǎi)盤(pán)，并在本周晚些時(shí)候大幅上漲�！�
　　
　　根據(jù)道明證券，在被解讀為“鴿派”之后，此前的五次加息均引發(fā)了黃金市場(chǎng)同樣的反應(yīng)。Melek所指的是，金價(jià)在加息之前遭到拋售，但在加息決定宣布之后，金價(jià)就呈現(xiàn)強(qiáng)勁反彈。
　　
　　自3月初以來(lái)，金價(jià)一直限于狹窄的交易區(qū)間內(nèi)，交投于1,302美元/盎司至1,340美元/盎司。
　　
　　德國(guó)商業(yè)銀行(Commerzbank)分析師在給投資者的一份報(bào)告中稱(chēng)，市場(chǎng)參與者本周的焦點(diǎn)應(yīng)該是美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議。報(bào)告顯示：“可以關(guān)注個(gè)別FOMC委員是否調(diào)整了他們自己的加息預(yù)期，并在預(yù)測(cè)中增加一次加息�！�
　　
　　FastMarkets貴金屬分析師Boris Mikanikrezai指出，無(wú)論美聯(lián)儲(chǔ)本周選擇做什么，黃金的“積極長(zhǎng)期趨勢(shì)”很可能會(huì)占上風(fēng)。