“危險(xiǎn)”交易的押注飆升至紀(jì)錄新高！專家回憶起87年崩盤前一幕

　　海外知名財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Business Insider周一(10月16日)撰文稱，投資者難以抵擋在股市上迅速賺錢的沖動(dòng)。隨著價(jià)格波動(dòng)在最近數(shù)周早已陷入紀(jì)錄低點(diǎn)附近，交易員已經(jīng)將芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)波動(dòng)性指數(shù)(VIX)——也就是投資者熟知的“華爾街恐慌指數(shù)”——的空頭押注推高至紀(jì)錄新高。
　　
　　根據(jù)美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)的數(shù)據(jù)，這標(biāo)志著對(duì)沖基金和大型投機(jī)者在短短11周內(nèi)就第四次出現(xiàn)紀(jì)錄高位，而這些對(duì)沖基金和投機(jī)者已經(jīng)習(xí)慣了做空VIX。
　　
　　而受益者遠(yuǎn)不止對(duì)沖基金。在8月末，有消息稱，一名前塔吉特百貨(Target)的經(jīng)理在做空VIX時(shí)賺了數(shù)百萬美元。
　　
　　他的成功很可能讓其他散戶投資者更加大膽，加入到做空VIX的大軍之中。
　　
　　對(duì)沖基金依然愿意持續(xù)做空VIX，這似乎也違背了這一交易名言：一旦普通投資者獲得了交易風(fēng)聲，這種交易就會(huì)結(jié)束。
　　
　　相反，盡管越來越多的專家呼吁謹(jǐn)慎行事，但大型投資者仍在繼續(xù)加倍下注。
　　
　　摩根大通(JPMorgan)的定量和衍生品策略的全球主管Marko Kolanovic可能是對(duì)這一交易最直言不諱的批評(píng)人士。
　　
　　Kolanovic在7月末表示，壓制價(jià)格波動(dòng)的策略讓他想起了1987年股市崩盤前的情形。此后，他在多個(gè)場合中加大警告力度。
　　
　　而在近期，法國興業(yè)銀行(Societe Generale)全球資產(chǎn)配置主管Alain Bokobza將對(duì)沖基金持續(xù)做空VIX比作“在火山邊緣跳舞”。
　　
　　Bokobza警告稱，市場波動(dòng)的“突然爆發(fā)”可能會(huì)讓交易員“嚴(yán)重?zé)齻�”�?br>　　
　　此外，耶路撒冷希伯來大學(xué)榮譽(yù)教授Dan Galai在接受Business Insider采訪時(shí)，將做空VIX的交易比作“拉斯維加斯輪盤賭博的替代品”。
　　
　　顯然，這些警告并沒有被對(duì)沖基金所聽進(jìn)去。眼下大型投資者仍樂于追逐低懸的果實(shí)。