利空來襲 COMEX 12月期金周四下跌

　　COMEX 12月期金周四（8月11日）下跌1.9美元，漲幅0.12%，報1350.00美元/盎司。新西蘭聯(lián)儲(RBNZ)周四如期將利率下調(diào)25個基點至2%，并表示為抑制國內(nèi)通縮，可能需要進(jìn)一步放寬貨幣政策。日內(nèi)公布的美國上周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟人數(shù)在近40年低點附近持穩(wěn)，凸顯了美國就業(yè)市場強勁，黃金承壓由漲轉(zhuǎn)跌。
　　
　　今年以來黃金已上漲27%，主要還是由于美聯(lián)儲加息預(yù)期受阻而給予的支撐，目前在全球貨幣政策日趨寬松的情況下，美聯(lián)儲加息也面臨困境。即便是美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)得到改善，但宏觀環(huán)境仍然是不給力的。不過，目前黃金雖然仍受到美聯(lián)儲加息預(yù)期延遲的支撐，但下半年能否像上半年那樣強勁上漲則有很大的不確定性。巴克萊分析師稱，下半年黃金及大宗商品的走勢可能會反轉(zhuǎn)，黃金漲勢難以為繼。世界最大黃金ETF--SPDR GOLD TRUST持倉周四較上日減少0.3噸，當(dāng)前持倉量為972.32噸，這已是該基金連續(xù)第三日減倉。
　　
　　國際現(xiàn)貨黃金周四（8月11日）亞市早盤開于1346.80美元/盎司，最低下探1335.45美元/盎司，最高上漲至1353.20美元/盎司，收于1338.30美元/盎司，下跌8.30美元，跌幅0.62%。
　　
　　基本面利好因素：
　　
　　1. 新西蘭聯(lián)儲(RBNZ)周四(8月10日)如期將利率下調(diào)25個基點至2%，并表示為抑制國內(nèi)通縮，可能需要進(jìn)一步放寬貨幣政策。利率決議公布之后，紐元/美元不僅未跌反而大幅上揚至一年高點，新西蘭聯(lián)儲的貨幣政策受到挑戰(zhàn)，這一人口規(guī)模為470萬的小型開放經(jīng)濟體受到來自出口和通脹兩方面的壓力。
　　
　　2.美國勞工部在周二(8月9日)發(fā)布報告稱，衡量每個工人每小時勞動產(chǎn)出的生產(chǎn)力指標(biāo)年增長率在四月到六月期間下降了0.5%。這是該指標(biāo)連續(xù)第三個季度出現(xiàn)下滑，為自1979年以來的最長紀(jì)錄。紐約德意志銀行(Deutsche Bank)證券首席經(jīng)濟學(xué)家Joseph LaVorgna表示“經(jīng)濟能夠保持增長的原因在于勞動力投入。公司的雇傭率仍在健康范圍內(nèi)。然而，良好的雇傭率和表現(xiàn)不佳的生產(chǎn)力，預(yù)示著企業(yè)利潤空間將會減小�！�
　　
　　3.上周四（8月4日）英國央行宣布將基準(zhǔn)利率由0.5%降至0.25%并實施一系列量化寬松政，包括購買600億英鎊政府債券、購買100億英鎊公司債券，以及4350億英鎊資產(chǎn)購買計劃在內(nèi)的量化寬松政策。
　　
　　基本面利空因素：
　　
　　1.美國勞工部周四(8月11日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國上周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟人數(shù)在近40年低點附近持穩(wěn)，凸顯了美國就業(yè)市場強勁。報告顯示，截至8月6日當(dāng)周，美國首次申領(lǐng)失業(yè)救濟人數(shù)下降1000人至26.6萬人，連續(xù)75周低于30萬，連續(xù)時間創(chuàng)1973年以來最長。
　　
　　2.美國商務(wù)部(DOC)周二(8月9日)公布最新數(shù)據(jù)顯示，美國6月批發(fā)庫存意外增加，因農(nóng)產(chǎn)品和其它非耐用品庫存增長，表明第二季經(jīng)濟增長初估值可能被上修。具體數(shù)據(jù)顯示，美國6月批發(fā)庫較前月增長0.3%，預(yù)估為持平，5月上修至增長0.2%，前值為增長0.1%。
　　
　　3.世界最大黃金ETF--SPDR GOLD TRUST持倉周四較上日減少0.3噸，當(dāng)前持倉量為972.32噸，這已是該基金連續(xù)第三日減倉。
　　
　　后市展望
　　
　　1.Kitco 上周五（8月5日）發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，專業(yè)人士及散戶在對本周黃金走勢判斷方面出現(xiàn)分歧。在針對專業(yè)人士的調(diào)查中，有18人參與了調(diào)查，看漲看跌人數(shù)持平，均分別為7人或39%；而4人或22%認(rèn)為黃金保持中性。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。上周參與在線調(diào)查的普通投資者有1230人，其中822人或67%認(rèn)為本周黃金仍看漲，同時222人或18%看跌；186人或15%保持中立。
　　
　　2.LBBW分析師Thorsten Proettel認(rèn)為“對黃金市場影響最重要的因素仍是美國經(jīng)濟及美聯(lián)儲加息的預(yù)期。美國經(jīng)濟有任何的改善都會引發(fā)加息預(yù)期升溫，這對黃金不利�！�
　　
　　3.今年投資者迫于大環(huán)境的不確定性而涌入商品基金，再加上商品價格大漲，總體商品資產(chǎn)基金被推高至2350億美元，為13個月新高。然而，巴克萊(Barclays)分析師Norris相信7月后情況會出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，他給出了如下理由：今年投資者對商品的偏好是為了避險，證據(jù)是貴金屬占資金流入大約60%；今年商品需求更像是戰(zhàn)術(shù)性而非戰(zhàn)略性的。雖然流入驚人，但單個商品ETP遠(yuǎn)比指數(shù)受歡迎，尤其是原油和貴金屬等；彭博商品指數(shù)在第二季度大漲14%，在第三季度卻下跌8.4%。商品投資者擔(dān)憂下半年的價格走勢會出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，這在2014年和2015年都發(fā)生過。商品的高回報時期已經(jīng)過去，而下半年最可能發(fā)生的就是逐漸走低。
　　
　　4.美國證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)公司ConvergEx集團首席市場策略師NicholasColas在一份研究報告中撰文稱：“黃金一直是一個理想的投資品，但我們擔(dān)心最近大多黃金活動都是受ETF需求的驅(qū)動。所以一旦ETF需求不再，屆時金價恐將面臨危險�！�
　　
　　5. 2016年初以來，金價已經(jīng)飆漲28%，但一位交易員周四(8月11日)指出，圖表走勢顯示新一輪漲勢正在醞釀之中。國外財經(jīng)網(wǎng)站CNBC知名交易員Brian Kelly表示：“我們正處于新一輪漲勢之中。這一漲勢已經(jīng)反彈過數(shù)次，為非常積極的價格走勢。”Kelly表示，“如再次爆發(fā)，黃金勢將收復(fù)1400美元大關(guān)�！�
　　
　　6.資訊網(wǎng)站Economies.com在周四（8月11日）發(fā)布的報告中稱，黃金價格在50日均線上方波動，四小時線有超賣跡象，這將會支撐日內(nèi)后市的上漲，以上探1375.00的目標(biāo)位。
　　
　　上破目標(biāo)位將會延續(xù)上漲波浪至1400.00及1440.00的下一個目標(biāo)位，在1334.00之上的持穩(wěn)代表了能夠繼續(xù)上漲的第一保護屏障。預(yù)計日內(nèi)交易將在1330.00的支撐位及1375.00的阻力位之間進(jìn)行。
　　
　　7.金拓KITCO全球金屬交易高級總監(jiān)Peter Hug在周四（8月11日）發(fā)布的報告中稱，目前要抓住黃金市場的漲跌波浪是很沮喪的一件事，因交易量小導(dǎo)致有些夸張的波動。黃金在昨日突破了1355.00的阻力位之后，有些獲利回吐，美元的疲軟也波及到金屬。Peter Hug稱，然而黃金已持穩(wěn)在建設(shè)性的位置1338美元/盎司之上，但市場將會繼續(xù)波動直至8月底。保持住核心位置，不時地落袋為安，我們預(yù)計市場在勞工節(jié)（一般為9月的第一個周一）之后將會高度地不穩(wěn)定。最好未雨綢繆。
　　
　　周五重點關(guān)注：
　　
　　20:30   美國7月生產(chǎn)者物價指數(shù)(年率)
　　
　　20:30   美國7月零售銷售(月率)
　　
　　22:00   美國8月密歇根大學(xué)現(xiàn)況指數(shù)值
　　
　　22:00   美國6月商業(yè)庫存(月率)