美元回升黃金“泣不成聲” 年底行情仰仗“豬隊友”表現(xiàn)

　　國際現(xiàn)貨黃金周二(12月29日)美市盤中震蕩下行，最低觸及1067.70美元/盎司。最新公布的美國10月大城市房價指數(shù)和12月諮商會消費者信心指數(shù)均表現(xiàn)好于預期，美元獲得提振穩(wěn)步上揚，然而基本面情況仍屬平靜。市場預計明年大宗商品市場或保持悲觀，而人民幣預計將會繼續(xù)貶值。此外，伊朗方面或將結束制裁，從而增加原油供應令供應過剩擔憂持續(xù)升溫，不過寒冷氣候終于來臨，“豬隊友”近期難得的拉升為黃金還是帶來了些許寬慰。雖然多數(shù)機構并不看好明年金價前景，但新興國家批量增持黃金或能在一定程度上給金價提供支撐。短期內，金價或將持續(xù)區(qū)間震蕩，投資者仍需重點關注美元走勢，一旦存在回落風險，金價或有望短期沖高。年底前市場交投清淡，黃金空頭需保持謹慎，切勿追空過猛。
　　
　　技術面短期來看，金價短期受均線組提振，有所回升，雖有再度上破下行通道上軌，但多頭勢能衰竭，有再度回落的風險。均線持續(xù)收緊，在缺乏消息面刺激的情況下，后市金價或將進行一段時間窄幅盤整，等待美元給出指引后，方會擴大運行幅度，建議密切關注美元動態(tài)。
　　
　　美國12月諮商會消費者信心指數(shù)回升且高于預期
　　
　　美國諮商會(Conference Board)周二(12月29日)公布數(shù)據顯示，12月美國消費者信心高于預期。
　　
　　詳細數(shù)據顯示，12月消費者信心指數(shù)為96.5，預估中值為93.8。11月經修正后為92.6，前值為90.4。12月美國消費者信心現(xiàn)況指數(shù)為115.3，11月經修正后為110.9，前值為108.1。 12月美國消費者信心預期指數(shù)為83.9，11月經修正后為80.4，前值為78.6。同時12月就業(yè)難獲得指數(shù)略有上漲，為24.7，11月經修正后為25.8，前值為26.2。一年消費者通脹率預期為4.8%，為2007年2月以來最低，11月經修正后為5.0%。
　　
　　美國諮商會經濟指標主管Lynn Franco點評稱，12月消費者的信心在上月略微下降之后有所改善；隨著2015年接近尾聲，消費者對美國目前的經濟狀況依然持樂觀看法，其中以對就業(yè)市場的評估為甚；消費者預計2016年美國的商業(yè)和就業(yè)市場情況將不會有太大改變；樂觀情緒將繼續(xù)占主導地位。
　　
　　黃金與原油正向相關極高 “豬隊友”影響很關鍵
　　
　　伊朗的一位官員本月表示，制裁將在1月份第一周正式解除，伊朗已經為計劃中的增產找到了買家。之前，伊朗因核計劃而受到國際制裁，其原油出口也被限制。
　　
　　從美國商品期貨交易委員會(CFTC)持倉數(shù)據來看，市場中機構對于國際油價的看空情緒仍未有消退的跡象。
　　
　　CFTC數(shù)據顯示，在截至12月22日的一周，對沖基金的原油多頭頭寸已降至三個月低點，空頭頭寸卻直逼歷史最高紀錄。
　　
　　原油市場投資者猶如“驚弓之鳥”，一旦伊朗在制裁解除之后立即擴大產量，恐將加劇原油市場的供應過剩困局，油價仍面臨下行壓力。
　　
　　不過在圣誕節(jié)至新年期間，流動性處于低位，市場波動劇烈。交投清淡令多頭更容易拉升油價。此外，油價上漲還要歸功于歐洲和北美天氣變冷，一改初冬異常溫暖的局面。天氣預報稱，未來6至10天美國東海岸地區(qū)將可能降溫，該地區(qū)是決定取暖油需求的主要區(qū)域。另外，1月1日前歐洲大陸平均氣溫將從接近6.5攝氏度降至更為正常的2攝氏度的水平。冬季取暖需求可能會給油價帶來短期支撐，美國WTI原油和布倫特原油獲得提振雙雙大幅拉升。
　　
　　新興國家正逐批增持黃金
　　
　　俄羅斯在今年頭10個月就增持了527萬盎司黃金，并且2015年很大可能會比2016年增持600萬盎司黃金。在俄羅斯經濟如此衰退下滑的情況下，該國仍然不停的增持黃金。另外，哈薩克斯坦增持黃金13%，黃金目前占該國官方資產總量的28%。中國一直在持續(xù)不斷的增持黃金，據信在10月、11月兩個月中國政府就購買不少于35噸黃金，兩個月中國官方黃金儲備就至少增持110萬盎司黃金儲備，隨著12月份黃金的進一步下跌，中國政府至少提高黃金購買40%以上，預期12月份中國會增持黃金20-25噸以上。不僅是俄羅斯及其盟友哈薩克斯坦、中國政府在增持黃金，印度確認該國2015年預期將進口1000噸黃金，比此前預期的約增加100噸，受益于當前貴金屬低價，印度首飾行業(yè)銷售量再上新臺階。
　　
　　高盛對2016年主要發(fā)達市場經濟體宏觀經濟預期
　　
　　高盛(Goldman Sachs)的研究團隊認為，盡管近期拋售，但是主要發(fā)達經濟體的債券仍處于比較“昂貴”的水平，這符合經濟學家們對經濟增長、通脹和政策立場的預期。高盛的經濟學家們對2016年主要發(fā)達市場經濟體的宏觀經濟做出以下預期：
　　
　　1.經濟增長好于預期、從較弱的新興市場流入到發(fā)達市場經濟體的資本有限；
　　
　　2.由于基數(shù)效應，通貨膨脹加速，又得益于勞動力市場疲軟態(tài)勢消退，核心通脹率持穩(wěn)；
　　
　　3.歐元區(qū)和日本與美國和英國(高盛預期美聯(lián)儲和英國央行加息速度比市場預期的快)的貨幣政策立場差異加大；
　　
　　4.美國、歐元區(qū)和日本的財政政策立場更受支持。相對于目前債券市場的價格，高盛認為對債券投資者而言，一大意外狀況將是高于預期的通貨膨脹。需要澄清的是，高盛的經濟學家們并沒有預計通脹率將超過央行2%的通脹目標，同時，高盛預計通脹加速的程度也仍不足以貼現(xiàn)債券價格。
　　
　　美元反彈勢頭良好 黃金偏向下行風險
　　
　　根據ISA Bullion日內更新的報告顯示，黃金昨日再度下跌，預期短線將繼續(xù)橫盤整固。目前金價保持在1050底部-1090頂部區(qū)間內震蕩。若加以時日，黃金可能繼續(xù)突破上述任何一點位，不過目前看來走勢偏向下行風險。美元指數(shù)目前反彈勢頭良好，這進一步增強了黃金下行壓力。
　　
　　后市展望：年底金價或上演“反轉行情” 基本面情況仍不樂觀
　　
　　今年金價累計下跌近10%，料連續(xù)第三年錄得年跌幅，此前為期12年的漲勢在2013年畫上句號。黃金的基本面不樂觀，隨著明年美聯(lián)儲(FED)逐步升息，美元料走強。利率上升會降低無息資產黃金的需求。
　　
　　全球最大的黃金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust GLD周一黃金持倉量減少0.18%至643.56噸，接近七年低點。紐約商品期貨交易所(COMEX)投機客的空倉也接近紀錄高點，不過周一公布的數(shù)據顯示，投機客在截至12月22日的當周削減了創(chuàng)紀錄的空倉。
　　
　　加拿大豐業(yè)銀行(Scotiabank)今日在報告中寫道，市場上現(xiàn)貨黃金因圣誕節(jié)成交量小而波動加劇，從技術面上來看，黃金收于1069美元/盎司，繼續(xù)從12月24日1076附近下跌。金價目前初步支撐位于1067(上周低位)。但若金價跌破該支撐，在將打開下行測試12月17日低位1048下行空間。整體而言，12月黃金雖然保持震蕩格局，但正逐步逼近11日移動均線和21日移動均線1068附近。短期預期金價將繼續(xù)走低，除非金價反彈至1081或者1088附近才能引發(fā)空頭大量止損。
　　
　　FXStreet分析師Dhwani Mehta表示，在今年最后一周，黃金市場受到原油價格的很大影響。Metha認為，即使金價回升也是暫時現(xiàn)象，市場的流動性疲軟將使得金價承壓，很多投資者早已開始年底/年初的假期。
　　
　　黃金投資者通�？梢栽谀昴┛吹浇饍r上演“年底大行情”。根據數(shù)據統(tǒng)計，12月23日到1月3日期間，金價在過去10年中有9年上漲，平均漲幅達到2.9%。即便在創(chuàng)出10多年來最糟糕表現(xiàn)的2013年和2014年，金價在這個年末假期集中時段仍然呈現(xiàn)攀升態(tài)勢。
　　
　　Elemetal Capital LLC的Brad Yates等投資者把這個跨年行情歸功于全球最大黃金買家中國消費者的消費習慣，后者一般會在春節(jié)前儲備黃金。
　　
　　Elemetal駐達拉斯交易主管Yates表示：“全球黃金一直呈現(xiàn)‘西出東進’態(tài)勢, 因此看到金價上漲不必感到意外，盡管紐約與倫敦交易越來越清淡，但亞洲交易還是很活躍。對某些人的損益表來說，黃金可能成為極好的圣誕禮物�！�
　　
　　渣打銀行(Standard Chartered)貴金屬分析師Suki Cooper表示：“在印度排燈節(jié)的平淡之后，開始進入強勁的為中國春節(jié)囤貨的狀態(tài)中，這是季節(jié)性的推動�！�
　　
　　明年2月8日將是中國春節(jié)的開始，這將是黃金的一大消費旺季，去年1到3月中國消費者買入了316.3噸黃金。