4月的黃金市場以一個大漲開始，一個大跌結(jié)束。在月初第一個交易日金價即上漲超過20美元/盎司，而月末的最后一個交易日，金價又在一個交易日內(nèi)大幅下跌20美元/盎司，整個月金價的波動區(qū)域在40美元/盎司左右，但最終的漲幅卻非常小。
本月黃金市場受到了美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的很大影響，并且各國央行也不遺余力為市場帶來震動。
截止4月30日，國際金價月末收高于1184.2美元/盎司，4月開報1182.9美元/盎司，最低觸及1174.73美元/盎司，最高觸及1224.2美元/盎司，全月累計漲幅0.11%，上漲1.3美元。白銀方面，國際銀價4月末收跌于16.14美元/盎司，4月開于16.62美元/盎司，最低觸及15.57美元/盎司，最高觸及17.3美元/盎司，全月累計跌幅2.89%，下跌0.48美元。
美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)左右金價，一個月內(nèi)看盡市場冷暖
ADP Employer Services發(fā)布的報告顯示，美國3月民間就業(yè)人數(shù)增加18.9萬人，低于分析師預(yù)期的22.5萬人，為2014年1月以來低位，前值21.4萬人。
美國3月28日當(dāng)周季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)減少2萬至26.8萬人，低于預(yù)期的28.5萬，創(chuàng)下九周以來的最低水平。
美國2月貿(mào)易帳赤字規(guī)模降至354億美元，創(chuàng)2009年10月以來最低，預(yù)期赤字412億美元，前值修正為赤字427億美元。
4月3日晚間公布的數(shù)據(jù)顯示，美國3月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加12.6萬人，遠不及預(yù)期的增加24.5萬人，創(chuàng)自2013年12月最低水平，前值增加29.5萬人；同時3月失業(yè)率持穩(wěn)于5.5%，持平于預(yù)期及前值。此次非農(nóng)人口錄得2013年12月最低水平，或表明美國經(jīng)濟在2015年初出現(xiàn)低迷。美國勞工部還將2月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)下修至增加26.4萬人。同時，美國3月平均每小時工資月率增長0.3%，預(yù)期增長0.2%，前值增長0.1%；3月平均每小時工資年率上升2.1%，前值為上升2.0%。
美國公布的2月JOLTs職位空缺大幅上升，錄得513.3萬，明顯高于前值499.8萬和預(yù)期值501萬，2月職位空缺率觸及14年高位。
4月9日美國勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國4月4日當(dāng)周季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)四周均值為282250，創(chuàng)下2000年6月來最低。
IMF宣布將美國今明兩年GDP增速預(yù)期從3.6%和3.3%下調(diào)至3.1%。不過IMF首席經(jīng)濟學(xué)家布蘭查德周二稱，與市場共識一致，他認(rèn)為美聯(lián)儲將在今年稍后加息。
紐約聯(lián)儲4月15日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國4月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)跌至-1.19，預(yù)期7.00，前值6.90，紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)驟跌，創(chuàng)下四個月以來最低水平，主要受新訂單指數(shù)暴跌至2013年1月以來最低所拖累。美國2季度首個重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)開局不利。
4月17日公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)中，美國3月核心CPI月率增長0.2%，預(yù)期增長0.2%，前值增長0.2%；美國3月核心CPI年率增長1.8%，創(chuàng)去年10月以來最大升幅。美國3月核心消費者物價指數(shù)(CPI)走高，已經(jīng)連續(xù)三個月回升。
美國3月成屋銷售創(chuàng)下2013年9月以來最高水平。NAR還在周三的報告中指出，美國3月成屋銷售價格升幅創(chuàng)下2014年2月以來最大。
3月新屋銷售月率大幅下滑11.4%(跌幅創(chuàng)下2013年7月以來最大)至48.1萬戶(預(yù)期51.5萬戶，前值修正為54.3萬戶)拖累上個月觸及的七年高位，且創(chuàng)下四個月以來最低水平。
美國商務(wù)部4月29日公布的數(shù)據(jù)顯示，第一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)年化季率僅為增長0.2%，增幅遠低于去年第四季度的2.2%，且創(chuàng)一年來最低增速。
美國勞工部4月30日公布的數(shù)據(jù)顯示，4月25日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)下跌至26.2萬，好于市場預(yù)期29萬，創(chuàng)2000年4月15日以來最低。
各國央行皆不甘寂寞，市場“驚喜”層出
美聯(lián)儲公布的3月FOMC會議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲決策者在會上就6月是否首次加息的問題上存在意見分歧。一些官員認(rèn)為6月加息是可能的時間，但其他官員鑒于美元匯率和油價傾向于在2015年晚些時候首次加息。
會議紀(jì)要顯示，幾乎所有官員都同意在三月會議紀(jì)要上去除耐心措辭，剔除“耐心”的措辭為日后會議調(diào)整利率提供靈活度，但不意味首次加息時點，加息時間并沒有簡單的信號。
在利率方面，會議紀(jì)要顯示，鑒于美元匯率和油價的影響，決策者傾向于在2015年晚些時候首次加息。幾位官員傾向于2016年加息，部分官員建議在2016年之前保持利率不變。
歐洲央行(ECB)宣布維持指標(biāo)利率于紀(jì)錄低點0.05%不變，符合市場預(yù)期。
歐洲央行行長德拉基在新聞發(fā)布會上表示，QE措施正在順利實施之中，央行的刺激政策必須完整執(zhí)行才會奏效。他同時指出，歐元區(qū)經(jīng)濟復(fù)蘇獲得動能，并將進一步擴展和走強。對于歐元匯率方面，德拉基認(rèn)為目前討論歐元水平為時尚早。
總體來看，德拉基的講話仍偏于溫和，他一方面強調(diào)QE將會完全實施，另一方面也肯定了歐元區(qū)經(jīng)濟的復(fù)蘇勢頭，并否認(rèn)了進一步下調(diào)存款利率，因此對于歐元的影響偏于中性。
中國人民銀行4月19日宣布，自2015年4月20日起下調(diào)各類存款類金融機構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率1個百分點。此次降準(zhǔn)是2008年11月以來幅度最大的一次，昭顯迫于實體經(jīng)濟下行壓力仍大的現(xiàn)實，穩(wěn)增長正成為中國下半年經(jīng)濟工作的首要任務(wù)。瑞銀預(yù)計，此次降準(zhǔn)直接釋放1.2萬億左右的流動性，降準(zhǔn)后貨幣市場利率有望在未來幾月進一步下行，而基礎(chǔ)貨幣增速則可能開始持穩(wěn)。
聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)于北京時間4月30日凌晨公布的貨幣政策聲明盡管承認(rèn)經(jīng)濟放緩，并沒與釋放出任何改變立場信號，這表明美聯(lián)儲仍對加息持開放態(tài)度。國際現(xiàn)貨黃金在聲明公布后自1208.50水平快速下跌，最低觸及1201.35美元/盎司。
FOMC利率政策聲明稱，經(jīng)濟增長已一定程度放緩，但這是受冬季氣候暫時性因素影響，預(yù)計經(jīng)濟以及就業(yè)增長前景穩(wěn)定，在第一季度放緩之后溫和增長。
關(guān)于就業(yè)，美聯(lián)儲表示，就業(yè)市場增長放緩，勞動力市場仍松弛，但勞動力市場進一步改善，新增就業(yè)強勁，失業(yè)率繼續(xù)降低，就業(yè)閑置問題將會消退。
美聯(lián)儲聲明重申,經(jīng)濟和就業(yè)前景的風(fēng)險基本平衡。
委內(nèi)瑞拉政府與花旗銀行(Citi)達成的10億美元黃金協(xié)議。盡管委內(nèi)瑞拉政府和花旗銀行就黃金交易已經(jīng)談判需求，但4月24日終于成功，該國將其部分黃金儲備換成了至少10億美元現(xiàn)金。
4月24日有報道稱，兩位匿名知情人士透露，歐洲央行(ECB)開始買入負收益率的資產(chǎn)擔(dān)保債券，因其資產(chǎn)購買計劃減少了高級別債券的供應(yīng)。知情人士說，歐洲央行在過去兩周開始買入負收益率資產(chǎn)擔(dān)保債券，其中一人稱這些債券來自德國。
日本央行(BOJ) 4月30日維持其大規(guī)模貨幣刺激措施不變，未進一步加大放松規(guī)模，寄望于薪資的上漲和預(yù)期中的民間消費復(fù)蘇將推動通脹率升向2%的目標(biāo)。稍微日銀公布了半年報，行長黑田東彥也發(fā)表了講話。一如預(yù)期，日本央行繼續(xù)承諾通過購買政府債和風(fēng)險資產(chǎn)每年增加80萬億(6,720億美元)基礎(chǔ)貨幣。
也門、希臘和伊朗，哪里都不平靜
據(jù)外媒4月1日報道，目擊者當(dāng)天表示，盡管沙特牽頭的聯(lián)軍對胡塞武裝實施了一周的空襲，但也門胡塞反政府武裝及其支持者仍在坦克的支援下攻入南部港口亞丁的市中心。亞丁是忠于也門總統(tǒng)哈迪的軍隊的主要據(jù)點。
沙特4月21日表示，也門的行動已消除所有威脅，不再對沙特和地區(qū)造成危險。沙特國防部長宣布，對也門的空襲行動結(jié)束，軍事目標(biāo)已將達到，將開始名為“恢復(fù)希望”的新行動。
不過，這一停火沒有能夠維持多久。就在沙特宣布空襲結(jié)束后幾個小時，沙特為首的聯(lián)盟周三又再度派戰(zhàn)機對也門進行轟炸。與此同時，胡塞武裝與效忠也門總統(tǒng)哈迪的武裝在地面再次交戰(zhàn)。
沙特駐美國大使Adel al-Jubeir隨后在華盛頓明確表示，轟炸行動還未完全結(jié)束。他強調(diào)，沙特會繼續(xù)用武力來阻止他們通過激進行動控制也門。
伊朗核談判終于有了一些結(jié)果，已就伊朗核問題達成框架協(xié)議，具體協(xié)議將于6月30日前簽訂，打消了市場對談判破裂的擔(dān)憂。伊核談判聯(lián)合聲明指出，已取得足夠進展將談判持續(xù)至6月30日，伊朗核談已達成針對最終協(xié)議的框架協(xié)議。核談已取得了“決定性”的成果。
禁止在納坦茲(伊朗中部城市)以外地區(qū)從事濃縮鈾試驗。福爾多鈾濃縮工廠將被轉(zhuǎn)變成核物理和科技中心，禁止進口核燃料。阿拉克(Arak)重水核反應(yīng)堆設(shè)計將被現(xiàn)代化，并禁止從事再加工。
希臘方面，歐盟執(zhí)委會主席容克4月21日呼吁希臘加強努力與國際債權(quán)人達成協(xié)議，并警告表示，談判還不到可迅速獲得正面結(jié)果的階段。
歐元集團主席戴塞爾布魯姆4月21日表示，希臘退歐將導(dǎo)致希臘及歐洲陷入非常危險的不穩(wěn)定，希臘談判已取得一定進展；仍有可能在月底前就希臘債務(wù)問題達成協(xié)議。他還稱，如果有必要，將為希臘債務(wù)問題談判延長數(shù)周時間。他還指出，預(yù)計希臘與債權(quán)人將在未來幾周達成協(xié)議，無希臘退歐選項。
德國總理默克爾4月23日在歐盟(EU)布魯塞爾峰會間隙與希臘總理齊普拉斯會晤后稱，必須采取一切措施，防止希臘在與國際貸款人達成資金換改革協(xié)議之前就資金告罄。目前外界非常擔(dān)憂希臘即將無錢可用。希臘需要在5月12日償還7.74億歐元的IMF借款。IMF主席拉加德(Christine Lagarde)上周在春季會議上暗示，絕不允許希臘拖欠債務(wù)。
歐元集團4月24日表示，希臘需制定一系列改革計劃才能獲得貸款，希臘政府需加快行動步伐，歐元區(qū)部長將在5月11日舉行的下次會議上評估所取得的進展。
希臘政府與債權(quán)人4月30日就改革換貸款進行坦誠談判，希臘暗示將做出迄今為止的最大讓步，但試圖向左翼支持者保證，并未放棄反撙節(jié)的原則。
對于升息，美聯(lián)儲官員們各有說法
FOMC3月會議紀(jì)要公布前，美聯(lián)儲理事鮑威爾(Jerome Powel)表示，美聯(lián)儲不必等到核心通脹加速上升后才加息，只要美聯(lián)儲對通脹將在兩、三年里升至2%有相當(dāng)?shù)男判木涂梢浴?br>
聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)委員，美國里奇蒙德聯(lián)儲主席萊克(Jeffrey Lacker) 4月10日就經(jīng)濟前景發(fā)表講話中指出，美聯(lián)儲有強有力的理由在6月FOMC會議上加息，這是現(xiàn)在所有美聯(lián)儲官員中最為鷹派的論調(diào)。
FOMC委員，舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯周一表示，隨著經(jīng)濟狀況正達成目標(biāo)，將利率維持在低點的可能性正減�。浑S著經(jīng)濟出現(xiàn)改善，未來重返近零利率水平的風(fēng)險正在減小；預(yù)計美國將在未來6至12個月實現(xiàn)完全就業(yè)。他呼吁，必須盡早逐步加息，而非推遲并大幅加息。
美聯(lián)儲副主席費希爾(Stanley Fischer)4月16日在華盛頓出席IMF會議期間表示，盡管美國經(jīng)濟第一季度因嚴(yán)寒天氣而表現(xiàn)令人失望，但目前正在反彈，并重申可能年內(nèi)升息費希爾稱，“美國經(jīng)濟肯定已經(jīng)在反彈，我們將看看反彈速度如何。”費希爾再次重申預(yù)計美聯(lián)儲今年升息，因此他的發(fā)言使得金價有所下行。
克里夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特(Loretta Meste)4月16日表示，如果數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟增長勢頭回升，她會“樂于看到首次加息相對較快地到來�！� 梅斯特并非2015年FOMC委員，她將在2016年擁有貨幣政策投票權(quán)。
波士頓聯(lián)儲主席羅森格倫(Eric Rosengren) 4月27日表示，美國經(jīng)濟1季度增長疲軟，GDP增速需要反彈至2.5%-3.0%以達到充分就業(yè)和通脹升向2.0%。他表示，“我們都希望在一個適當(dāng)?shù)臅r點加息，目前還不是時機，但有望今年達成�！�
FOMC委員，亞特蘭大聯(lián)儲主席洛克哈特(Dennis Lockhart)4月16日稱，“我傾向于晚一點加息�！甭蹇斯鼐图酉⒈響B(tài)稱，“我沒有排除6月份加息可能性，這只是并非我的青睞選項�！彼硎�，希望看到更多確認(rèn)性證據(jù)，證據(jù)越強，貨幣政策的后續(xù)道路越有序；預(yù)期加息之路循序漸進，同時也視經(jīng)濟數(shù)據(jù)而定，美國經(jīng)濟的表現(xiàn)將決定利率之路；太快加息，經(jīng)濟有可能會冷卻。他強調(diào)，焦點不應(yīng)只集中在加息時點，應(yīng)更關(guān)注加息步調(diào)。
另外，美聯(lián)儲副主席、紐約聯(lián)邦儲備銀行主席杜德利(William Dudley)4月27日表示，美聯(lián)儲最終從近零利率水平升息，要取決于經(jīng)濟表現(xiàn)，并稱他希望今年稍晚收緊政策。杜德利在彭博美洲貨幣峰會中說，數(shù)據(jù)“可望”支持今年稍晚升息。但他補充道，“正�；臅r間仍不確定，因為經(jīng)濟會如何進展也仍然不確定�！倍诺吕厣�，升息的步伐將視市場反應(yīng)而定。他目前擁有美國貨幣政策永久投票權(quán)，也是主席耶倫的堅定盟友。
除了上述紛紛對升息持積極態(tài)度的意見外，美聯(lián)儲官員對升息的反對聲音顯得比較弱勢。
美國明尼阿波利斯聯(lián)儲主席柯薛拉柯塔(Narayana Kocherlakota) 4月10日重申，2015年加息將是一個“錯誤”，F(xiàn)OMC需要幾年時間才能實現(xiàn)通脹和就業(yè)目標(biāo)，有關(guān)相對較早加息的理由并不令人信服。
后市展望
花旗銀行(Citibank)稱，今年對黃金而言，是略有些危險的時段，盡管由于通脹壓力的增加，金價目前出現(xiàn)了一些上行推動�；ㄆ煺J(rèn)為，到2016年，對金價能夠突破2000美元/盎司的預(yù)期會變得更為現(xiàn)實，因?qū)脮r通脹會開始上升，而原油價格會回升。
湯森路透GFMS預(yù)期今年金價將下跌到5年最低的1100美元/盎司水平，但到2016年受亞洲需求推動回升。
在4月13日的迪拜貴金屬會議上，參加會議的專家們投票表示，2015年金價將在1151至1250美元/盎司間。
福四通(INTL FCStone)的高級商品顧問Edward Meir預(yù)計今年金價最低將在1100美元/盎司左右，計今年黃金均價1235美元/盎司
凱投宏觀(Capital Economics)的 Julian Jessop表示，仍然對黃金持看多的態(tài)度，預(yù)計供應(yīng)面因素和避險需求將在今年年底把金價推高至1400美元/盎司。Jessop表示：“我們?nèi)匀活A(yù)期金價在未來幾年會上升�！�
巴克萊(Barclays)的分析師們表示，美聯(lián)儲升息的時間將成為短期內(nèi)主導(dǎo)金價的影響因素，并且預(yù)計第一次升息在9月就會到來。分析師們還認(rèn)為，大環(huán)境而言對黃金是利好的，預(yù)計本季度黃金均價1190美元/盎司，全年均價1183美元/盎司。
華僑銀行(OCBC)分析師Barnabas Gan周四(4月16日)在報告中稱，將2015年末的黃金價格預(yù)估自1000美元上調(diào)，至1050美元/盎司，因美聯(lián)儲可能放緩加息的步伐。
4月28日中國黃金協(xié)會、世界黃金協(xié)會和英國金屬聚焦公司在北京共同發(fā)布全球黃金年鑒2015中文版稱，預(yù)計2015年全球黃金投資需求將總體保持穩(wěn)定，還有可能溫和上升。而黃金市場由熊轉(zhuǎn)牛將是一個緩慢的過程。全球黃金年鑒2015中文版預(yù)計，2015年國際金價仍將繼續(xù)走低，預(yù)測年度均價為每盎司1,190美元，年內(nèi)最低價為1,080美元；但黃金熊市很可能在2015年走到盡頭，并將于2016年由熊轉(zhuǎn)牛。
相關(guān)資料:
1,黃金T+D 和 紙黃金 交易的比較
2,黃金T+D 與 黃金期貨 交易的比較
3,黃金“T+D”規(guī)定
4,黃金T+D介紹
5,黃金T+D在線預(yù)約開戶
6,黃金T+D在線問答
|
行情中心
