國(guó)際現(xiàn)貨黃金周一(10月27日)亞洲時(shí)段開(kāi)盤(pán)跌破1230美元，連續(xù)第4個(gè)交易日下跌，并刷新1277.20美元/盎司日低。上周黃金市場(chǎng)最終以先漲后跌的態(tài)勢(shì)結(jié)束了此前兩周漲勢(shì)。一些經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的向好使得市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂有所消散，避險(xiǎn)情緒的減少影響了金價(jià)，使其重新回到了1230美元/盎司的水平。本周美聯(lián)儲(chǔ)10月FOMC會(huì)議是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，分析師們認(rèn)為，此次會(huì)議和美元的走向?qū)Q定本周金價(jià)的走勢(shì)。
美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束QE已板上釘釘 本次會(huì)議或顯鴿派傾向
美聯(lián)儲(chǔ)本周二(10月28日)將進(jìn)行為期兩天的FOMC貨幣政策會(huì)議，北京時(shí)間周四(10月30日)02:00將公布利率決議，并發(fā)表政策聲明。但此次沒(méi)有主席耶倫(Jannet Yellen)的新聞發(fā)布會(huì)。
在上周公布的數(shù)據(jù)中，美國(guó)9月咨商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率錄得0.8%，高于前值0.2%和預(yù)期值0.7%。美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)維持低位，錄得28.3萬(wàn)。美國(guó)9月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率增長(zhǎng)1.7%，略高于前值1.6%，于前值持平。通脹水平維持低位，黃金的抗通脹需求受到抑制。
目前外界普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將按計(jì)劃結(jié)束注資，同時(shí)承諾若全球放緩?fù){到美國(guó)經(jīng)濟(jì)，其將會(huì)采取行動(dòng)。鑒于近期能源價(jià)格下跌，且薪資鮮有增長(zhǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)很可能維持近零利率更長(zhǎng)一段時(shí)間。投資者已經(jīng)將美聯(lián)儲(chǔ)首次加息的預(yù)期時(shí)間推遲數(shù)月到明年晚些時(shí)候。
最新利率期貨市場(chǎng)走勢(shì)顯示，投資者將美聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)間預(yù)期推遲到2015年10月或12月，就在幾周前市場(chǎng)還預(yù)測(cè)會(huì)在明年中期加息。
野村證券(Nomura)的分析師們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)表達(dá)對(duì)近期收緊的金融形勢(shì)潛在影響的擔(dān)憂�！暗覀儾徽J(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在這次會(huì)議上改變政策指引，而是會(huì)在12月的會(huì)議上改變。”
道明證券(TD Securities)的分析師Millan L. Mulraine則認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)需要平衡對(duì)明年政策收緊后的準(zhǔn)備，但也不能和全球其它地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減緩過(guò)于背離，因此，此次會(huì)議可能顯露鴿派的傾向。
BK Asset Management的董事總經(jīng)理Kathy Lien周二表示，即使美聯(lián)儲(chǔ)下周按原定計(jì)劃結(jié)束量化寬松政策，投資人也應(yīng)當(dāng)朝FOMC聲明不會(huì)那么鷹派布局。
United-ICAP的技術(shù)分析師Brian LaRose認(rèn)為，金價(jià)的走勢(shì)將會(huì)依賴于美元如何變動(dòng)。如果美元指數(shù)和美元/日元走向新高，那么金價(jià)可能會(huì)創(chuàng)造新低。目前金價(jià)的支撐在1219.5和1211美元/盎司，而阻力在1254和1265美元/盎司。
歐洲央行啟動(dòng)注資計(jì)劃 擴(kuò)大購(gòu)債或令金價(jià)短期承壓
上周日(10月26日)公布的歐洲央行(ECB)壓力測(cè)試結(jié)果顯示，2013年底有25家銀行未過(guò)關(guān)，但自此之后多數(shù)已修補(bǔ)其財(cái)務(wù)狀況。
歐洲央行對(duì)這次的壓力測(cè)試是拿自身的名譽(yù)作賭注，希望結(jié)束多年來(lái)的金融和經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩局面。但鑒于歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)不景氣，這是否會(huì)重振銀行放款則不得而知。
意大利裕信銀行(UniCredit)首席全球分析師Erik Nielsen表示：“認(rèn)為放款可以帶動(dòng)GDP是種幻想，我不知道這如何逐漸進(jìn)入了政策討論范圍，企業(yè)需要相信其產(chǎn)品需求會(huì)增加，然后才會(huì)請(qǐng)求信貸，如今外部需求成長(zhǎng)卻不再有，此時(shí)歐元區(qū)需要刺激需求�！�
測(cè)試結(jié)果顯示，Monte dei Paschi的資金缺口最大，為21億歐元。本次壓力測(cè)試的初衷是為了在歐洲央行下個(gè)月接過(guò)銀行業(yè)監(jiān)管職責(zé)之前摸底。
近期歐洲央行(ECB)三管齊下向經(jīng)濟(jì)注入資金的計(jì)劃，包括向銀行業(yè)提供低息長(zhǎng)期貸款(條件是銀行把這些資金貸放出去)、購(gòu)買(mǎi)擔(dān)保債券和資產(chǎn)支持證券。
據(jù)上周外媒報(bào)道稱，歐洲央行可能還會(huì)購(gòu)買(mǎi)公司債。但尚不確定，這些措施加起來(lái)是否足以提振經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并拉抬通脹。歐洲要實(shí)施像美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在要退出的全面QE計(jì)劃，目前從政治層面仍很難獲得支持。
歐洲央行本周一(10月27日)將公布第一周在市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)了多少擔(dān)保債券。這種債券以高質(zhì)量資產(chǎn)做擔(dān)保，因此持有人可能不會(huì)輕易賣(mài)出。歐元區(qū)困境加劇了有關(guān)是減債還是為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)而擴(kuò)大支出的爭(zhēng)論。
RJO Futures的高級(jí)商品經(jīng)紀(jì)人Daniel Pavilonis認(rèn)為，由于歐元區(qū)有經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，這意味著歐洲央行可能會(huì)增加債券購(gòu)買(mǎi)規(guī)模。如果他們買(mǎi)更多，那么回削弱歐元增強(qiáng)美元，這對(duì)黃金是不利的�！�
上周黃金凈多頭激增 但黃金ETF延續(xù)外流趨勢(shì)
上周五(10月24日)SPDR黃金ETF再流出4.48噸，總持有量降為745.39噸，上周該ETF總流出量超過(guò)15噸，為今年表現(xiàn)最差的一周。不過(guò)，盡管金價(jià)和黃金ETF持倉(cāng)下跌，但上周COMEX期金的黃金凈多頭規(guī)模卻連續(xù)第二周上升。
據(jù)CFTC數(shù)據(jù)顯示，10月21日止一周黃金凈多頭激增45%，至75273手，為今年6月來(lái)最大周升幅。
據(jù)彭博社的調(diào)查顯示，因?qū)嵨镄枨笤鲩L(zhǎng)，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩擔(dān)憂持續(xù)，黃金交易員、分析師連續(xù)第四周看多黃金，為2月份以來(lái)連續(xù)看漲持續(xù)最長(zhǎng)的一次。在接受調(diào)查的21位黃金交易商及分析師中，11人看漲(52.4%)，6人看空(28.6%)，4人看平(19.0%)。
實(shí)物金需求方面，上周有印度的排燈節(jié)，也是一年中印度最大的黃金旺季，而本周該節(jié)日結(jié)束后，亞洲地區(qū)的實(shí)物黃金將如何變動(dòng)將是值得關(guān)注的。
一名歐洲的交易商說(shuō)：“從9月到上周一，需求都是可以的，但下個(gè)月就是11月了，希望需求能有所上升。圣誕節(jié)就要到了。”
一名紐約的交易員則認(rèn)為，上周五黃金市場(chǎng)的遠(yuǎn)期利率有所下跌，這表明了實(shí)物需求的回歸，他說(shuō)：“要關(guān)注本周一，看需求是否會(huì)上升。金價(jià)是可以被拉倒1250美元/盎司上方的，但如果金價(jià)下跌，會(huì)有進(jìn)一步需求。我會(huì)關(guān)注1215的支撐水平，這會(huì)是金價(jià)的關(guān)鍵。”
北京時(shí)間09:43，現(xiàn)貨黃金下跌1.30美元，跌幅0.11%,報(bào)1229.50美元/盎司。
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