歐銀、非農(nóng)亮相壓軸晚宴 盤點(diǎn)黃金如何與之共舞

　　國際現(xiàn)貨黃金周三(7月2日)紐約時(shí)段盤初繼續(xù)在1325-1330美元間窄幅震蕩，但整體基本持平，此前歐洲時(shí)段末由于美國ADP數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，金價(jià)一度下探1320一線，但隨后便觸底反彈并再次刷新1331.90美元/盎司的三個(gè)半月高位。隨著“超級周”步入關(guān)鍵的壓軸環(huán)節(jié)，周四(7月3日)市場即將迎來歐銀利率決議及美國6月非農(nóng)數(shù)據(jù)，料將掀起黃金市場的一陣熱潮。
　　
　　值得注意的是，本周前兩個(gè)交易日SPDR黃金ETF持倉累計(jì)增加11公噸，增幅達(dá)1.4%,為2012年9月來的最大兩日增持量。同時(shí)ETF持倉量也重新回到兩個(gè)月前的水平，至796.39公噸。
　　
　　主要市場方面，周三美元指數(shù)上漲0.18%；歐洲股市收盤漲跌不一；但美國道指和標(biāo)普500指數(shù)周三收盤均再次創(chuàng)下歷史新高，料削弱黃金的吸引力。
　　
　　德拉基或口頭打壓歐元 關(guān)注歐版QE指引
　　
　　本周四(7月3日)北京時(shí)間19:45，歐洲央行(ECB)將公布利率決議，當(dāng)前市場普遍預(yù)期其將維持現(xiàn)有政策不變。而隨后行長德拉基(Mario Draghi)將在20:30召開新聞發(fā)布會(huì)，而投資者希望從中獲得有關(guān)進(jìn)一步寬松，包括歐版QE的新信息。
　　
　　歐洲央行曾在6月利率決議后宣布下調(diào)利率，包括將銀行存款利率下調(diào)至-0.10%的歷史低位，并推出4000億歐元的長期再融資操作(LTRO)。不過，歐洲央行并未進(jìn)一步實(shí)施債券購買計(jì)劃，即所謂的歐版QE。德拉基和歐銀官員近期曾表示，如果有必要，歐版QE也在預(yù)備方案中。
　　
　　DailyFX的貨幣分析師Christopher Vecchio說：“除了比較謹(jǐn)慎樂觀的基調(diào)之外，我們不認(rèn)為會(huì)有別的什么。從上次歐洲央行會(huì)議算起，僅一個(gè)月的時(shí)間根本無法做出任何改變。因此，此次歐洲央行會(huì)議對黃金的影響將很有限，即便有也是短暫的，投資者更加關(guān)注同期公布的美國6月非農(nóng)數(shù)據(jù)。”
　　
　　然而，此前公布的歐元區(qū)5月CPI數(shù)據(jù)仍就企穩(wěn)在0.5%,與歐洲央行2%的通脹目標(biāo)相去甚遠(yuǎn)，暗示歐元區(qū)仍面臨著通縮的威脅。此外，周二(7月1日)數(shù)據(jù)顯示歐元區(qū)5月失業(yè)率仍位于11.6%。
　　
　　布朗兄弟哈里曼銀行(BBH)表示，“近期歐銀官員頻繁表現(xiàn)出對歐元匯價(jià)走強(qiáng)的擔(dān)憂。事實(shí)上，目前歐元/美元匯價(jià)已經(jīng)反彈至6月歐銀宣布降息前的水平。因此，不排除德拉基會(huì)進(jìn)一步口頭打壓歐元的可能。”
　　
　　美銀美林(BAML)則認(rèn)為，今年歐洲央行可能不會(huì)再進(jìn)一步的寬松，但如果未來歐洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)走軟，導(dǎo)致市場對歐銀迫于壓力采取非常規(guī)性措施的預(yù)期升溫，那么無疑將打壓歐元/美元，同時(shí)利空黃金。
　　
　　強(qiáng)勁ADP打下鋪墊 美國6月非農(nóng)或向好？
　　
　　數(shù)據(jù)處理公司ADP周三(7月2日)公布的數(shù)據(jù)顯示，素有小非農(nóng)之稱的6月ADP就業(yè)人數(shù)勁增28.1萬人，為2012年11月以來的新高，預(yù)期增加20.3萬人，前值增加17.9萬人，表明美國就業(yè)市場延續(xù)強(qiáng)勁的復(fù)蘇勢頭。
　　
　　黃金
　　
　　ADP表現(xiàn)如此優(yōu)異，這也讓人們對于明晚的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告充滿了期待。穆迪(Moody's )分析師Mark Zandi就表示，“基于最新出爐的ADP數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將增加22.5萬。”
　　
　　Northern Trust首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Carl Tannenbaum表示，“預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)都會(huì)維持20萬以上的穩(wěn)固增幅，但眼下我更加看漲勞動(dòng)參與率的變化。目前美國勞動(dòng)參與率仍接近62.8%的四十多年來低位，部分原因可能是退休、返校以及殘疾人數(shù)的增加。此外，薪資水平同樣是需要重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)之一�！�
　　
　　對于黃金市場而言，金價(jià)若想要產(chǎn)生一定的波動(dòng)，那么美國6月非農(nóng)報(bào)告就必須與預(yù)期呈現(xiàn)出一些偏差(低于或高于預(yù)期)。FuturePath Trading經(jīng)紀(jì)人Frank Lesh表示，“5月的非農(nóng)幾乎和預(yù)期一致，這也導(dǎo)致當(dāng)時(shí)金價(jià)沒有太多波動(dòng)。如果本次數(shù)據(jù)繼續(xù)符合或接近預(yù)期，那么金價(jià)也只是會(huì)微幅震蕩，除非數(shù)據(jù)與預(yù)期形成較大的偏差。”
　　
　　道明證券(TD Securities)高級商品策略師Mike Dragosits稱，“預(yù)計(jì)6月非農(nóng)報(bào)告可能會(huì)意外優(yōu)于預(yù)期，意味著美國就業(yè)市場改善良好，對利率及美元形成潛在的推動(dòng)，并對金銀價(jià)格構(gòu)成一定的下行壓力。當(dāng)然，如果數(shù)據(jù)低于預(yù)期，那么市場對美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)縮減QE以及提前升息的預(yù)期可能降溫，金價(jià)將受到空頭回補(bǔ)的推動(dòng)走強(qiáng)。”
　　
　　綜合來看，如果周四歐洲央行和美國6月非農(nóng)按照可能的“既定”的劇本上演，即歐洲央行維持政策不變，德拉基口頭打壓歐元(或暗示歐版QE)，而美國6月非農(nóng)數(shù)據(jù)又優(yōu)于預(yù)期，那么金價(jià)短期可能承壓回落，并有可能下探1300/08一線支撐。
　　
　　當(dāng)然，也可能德拉基的講話未能引起歐元過大的變動(dòng)，而另一方面美國6月非農(nóng)基本符合預(yù)期，那么金價(jià)僅會(huì)輕微震蕩。
　　
　　除非美國6月非農(nóng)數(shù)據(jù)大幅低于預(yù)期，那么金價(jià)可能強(qiáng)勢升穿1330一線的關(guān)鍵阻力，并打開重返3月中旬高位1391.70美元的上行空間。