ADP聯(lián)合Fed紀要打壓金價，非農漸近走勢“舉步維艱”

　　周四（1月9日）亞市早盤，國際現(xiàn)貨黃金價格開盤后小幅震蕩于1225美元/盎司一線。隔夜美國強勁的12月ADP就業(yè)數據以及fed會議紀要顯示將穩(wěn)步縮減購債計劃，雙雙均對金價構成打壓作用。目前金價已經回撤至1230美元/盎司下方，而隨著非農步伐的漸進，黃金走勢料“舉步維艱”。
　　
　　美國ADP就業(yè)大幅向好，非農數據或仍強勢
　　
　　就業(yè)數據處理公司ADP與預測公司Moody's Analytics周三（1月8日）公布的數據顯示，美國12月ADP就業(yè)人數增幅創(chuàng)2012年11月以來（逾一年）最高值，表現(xiàn)優(yōu)于市場預期，前值亦上修。具體數據顯示，美國12月ADP就業(yè)人數增加23.8萬，預期增加20萬，前值修正為增加22.9萬，初值為增加21.5萬。ADP就業(yè)人數增幅超乎市場預期，推高了市場對于即將在周五（1月10日）公布的美國12月非農就業(yè)報告的預期，若非農就業(yè)數據也非常靚麗，將進一步表明，美國經濟在2013年12月積聚動能。
　　
　　穆迪分析首席經濟學家詹迪（Mark Zandi）在數據公布之后不久就此表示，相比歷史性水平，未來的美國經濟復蘇將更加典型，似乎美國就業(yè)市場已經進入更高水平，12月非農就業(yè)人口增速可能會達到23.0萬。而業(yè)內機構高盛也因此上調了其對即將在周五（1月10日）發(fā)布的12月份官方非農就業(yè)數據的預測值。高盛目前預計，美國12月份非農就業(yè)人數增幅將達到20萬人，高于該機構此前預估的17.5萬人。
　　
　　受這一因素沖擊，黃金價格在ADP數據公布后瞬間從1230美元/盎司附近，滑落至1219美元/盎司附近。國際白銀價格從19.78美元/盎司附近跌至19.30美元/盎司附近。美國COMEX 2月黃金價格下跌4.10美元，跌幅0.3%，至1225.50美元/盎司，為連續(xù)第三個交易日收盤下跌；與此同時，美國COMEX 3月白銀期貨價格下跌0.25美元，跌幅1.3%，至19.54美元/盎司。
　　
　　而在美聯(lián)儲（FED）公布會議紀要之后，國際現(xiàn)貨黃金白銀價格陷入日內低位附近整理。值得一提的是，COMEX 2月黃金價格跌至1219.10美元/盎司，COMEX 3月白銀價格跌至19.39美元/盎司。
　　
　　美聯(lián)儲會議紀要措辭中規(guī)中矩，年內或繼續(xù)縮減QE
　　
　　而除了美國的就業(yè)數據狀況外，當天美國方面引起市場密切關注的另一消息就是美聯(lián)儲發(fā)布的12月17-18日的聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要文件。美國聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）在會議紀要中指出，聯(lián)儲官員們在12月份同意開始縮減量化寬松（QE）政策，因大多數成員認為超寬松購債政策的效果會隨著時間的推進而衰減。
　　
　　同時，會議紀要也顯示，美聯(lián)儲將首度縮減QE規(guī)模定位100億美元也是折中之舉，部分官員希望加大縮減力度，也有官員希望能加以更多觀望。會議紀要公布之后，美國短期利率期貨表明，美聯(lián)儲在2015年4月份FOMC會議上首次加息的概率為60%。
　　
　　美聯(lián)儲下一次議息會議定于1月29日結束，這將是伯南克1月31日因任期屆滿而卸任之前所主持的最后一次政策會議；而現(xiàn)任副主席耶倫（Janet Yellen）則將在2月1日正式接過掌印，國會參議院剛剛最終確認了她的下一任主席提名。此前，部分投資者擔心耶倫上任后美聯(lián)儲會把QE的存續(xù)期限延續(xù)得更久，但是從當前的經濟基本面和美聯(lián)儲政策措辭來看，QE在年底之前按時結束應該是不在話下的。
　　
　　非農漸近，黃金走勢“舉步維艱”
　　
　　雖然明日（1月10日）才將公布美國12月份的非農就業(yè)數據，但隨著日子的臨近，料黃金的走勢將越發(fā)陷入困境。從早盤的開盤就可以看出，在本周連續(xù)失去1240及1230美元/盎司的關鍵點位后，金價當前已經越發(fā)*近20日均線1224.66美元/盎司。預計日內很有可能測試10日均線1215.46美元/盎司。
　　
　　截止至1月8日全球最大的黃金ETF SPDR的黃金持倉量為25,499,637盎司，較上一交易日減少0.1887%。
　　
　　日內市場主要是歐英兩國央行將公布最新的利率決議。預計若會通過匯市傳導到貴金屬，但具體影響有多少，還不好確認，也有可能市場下一步的行動，仍看明日的非農數據，再做交投打算。晚間還將公布美國上周初請失業(yè)金人數，該數據可能會引發(fā)金價一小波短線上竄或下跳。
　　
　　歐洲央行將于周四（1月9日）召開年內首度政策會議，而業(yè)內機構荷蘭合作銀行（Rabobank）的分析師則在周二（1月7日）指出，歐洲央行在周四的會議后發(fā)布的決議措辭內容料繼續(xù)偏向鴿派，并重點談及在日后進一步放寬政策措施的可能性，但是同時，歐洲央行也不及在會上采取任期實質性的措施。
　　
　　英國央行將在本周四（1月9日）發(fā)布年內首份政策會議決議，而業(yè)內機構蘇格蘭皇家銀行（RBS）的策略師則指出，目前已有越來越多的傳聞稱英國央行很有可能在本周會議上開始討論要否下調利率政策指引措施的失業(yè)率“門檻”指標。
　　
　　全球三大評級機構之一的穆迪周三（1月8日）發(fā)表評論稱，下調2014年及其以后黃金和白銀均價預期，將2014年及其以后黃金均價預期下調至1100美元/盎司，將白銀均價預期下調至18美元/盎司。此前穆迪預計未來數年黃金均價為1200美元/盎司，白銀均價為20美元/盎司。
　　
　　分別下調黃金白銀均價預期反映出現(xiàn)貨黃金和白銀市場情況的顯著惡化。基本面未來數年或令黃金投資者寢食難安，因全球經濟依然維持上升勢頭，各國政府可能會開始收緊先前的激進刺激政策，而各發(fā)達經濟體通脹依然“沒有起色”。穆迪此前曾表明，如果黃金價格低于1300美元/盎司將持續(xù)看跌。
　　
　　另外，黃金生產的運營成本在過去幾年上升迅速。穆迪預計，關鍵資金投入——包括工資、能源、消耗品、金礦探測、環(huán)境支出所需和政府稅收，并加上維持資本支出需求，額定的行業(yè)黃金生產平均成本為1100美元/盎司，其中850美元/盎司為現(xiàn)金運營成本，資本維持成本最低為250美元/盎司。
　　
　　北京時間08:06，現(xiàn)貨黃金報1225.60美元/盎司。