金銀進(jìn)入震蕩把握寬幅波動(dòng)

來源：天天黃金發(fā)布：中國(guó)紙金網(wǎng) 2011-9-8 分享到：

　　昨日金銀的波動(dòng)又出現(xiàn)在亞盤時(shí)段，似乎跟以往的傳統(tǒng)思路有點(diǎn)出入，我們的傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，黃金白銀的交易都出現(xiàn)在買賣實(shí)力較大的歐美盤，亞洲盤一般都是小幅波動(dòng)或者走出一個(gè)當(dāng)天的大概趨勢(shì)，可是近兩天，亞盤的波動(dòng)似乎在逐漸增大，波動(dòng)的幅度個(gè)速度都不亞于歐美盤。所以這樣的走勢(shì)讓很多投資者摸不著頭腦，覺得走勢(shì)有些詭異。其實(shí)市場(chǎng)這樣是很正常的現(xiàn)象，這個(gè)市場(chǎng)時(shí)刻都是瞬息萬變的，沒有絕對(duì)的規(guī)律可循，投資者只有找到正確的投資思路，才能在這個(gè)市場(chǎng)上走的更遠(yuǎn)，走的更好。昨日全天黃金最高1880美元，最低1792美元，最終收于1817美元。白銀全天最高42.1美元，最低40.3美元，最終收于41.5美元。黃金白銀分別以一根中陰線和小陰線報(bào)收。

　　基本面解析

　　德國(guó)憲法法庭駁回旨在阻止德國(guó)參與希臘以及其他歐元區(qū)成員國(guó)援助的訴訟，但表示，在未來的援助中，德國(guó)議會(huì)必須擁有更大的話語(yǔ)權(quán)。德國(guó)憲法法庭稱，在提供上述援助以前，德國(guó)政府必須獲得議會(huì)預(yù)算委員會(huì)的批準(zhǔn)。這一要求可能進(jìn)一步放緩歐洲應(yīng)對(duì)債務(wù)危機(jī)的速度。受利好影響，歐美股市大漲。泛歐績(jī)優(yōu)300指數(shù)周三大漲3.1%，收于931.54點(diǎn)；美國(guó)股市三大股指漲幅在3%附近，一掃前幾個(gè)交易日持續(xù)下行的陰霾。

　　機(jī)構(gòu)方面，瑞銀集團(tuán)(UBS)在最新公布的報(bào)告中指出，瑞士央行對(duì)匯市的打壓意味著金價(jià)將進(jìn)一步上揚(yáng)。在宏觀經(jīng)濟(jì)基本面不佳，歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)蔓延的背景下，黃金相比股票和其他資產(chǎn)的更具優(yōu)勢(shì)。著名獨(dú)立投資者加特曼(Dennis Gartman)周三表示，金市出現(xiàn)的大幅拋售可能來自于政府，但他仍視黃金的回撤為買入機(jī)會(huì)。談到黃金在亞市的瞬間暴挫，加特曼表示，現(xiàn)在說誰(shuí)是賣家還為時(shí)尚早，但若直覺正確的話，幾乎可以肯定是政府在背后拋售黃金。

　　然而，黃金從1700-1920美元上漲行情的主要推動(dòng)力量與之前有所不同：本輪上漲雖也是市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒推動(dòng)，但此時(shí)市場(chǎng)規(guī)避的是經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂風(fēng)險(xiǎn)，并非債務(wù)問題。上周美元和黃金聯(lián)袂走高就反映了市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒并非由美國(guó)債務(wù)問題產(chǎn)生。上周，美國(guó)8月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)為44.5，低于預(yù)期的52.0；8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期。與此同時(shí)，8月底中國(guó)央行宣布將商業(yè)銀行保證金存款納入存款準(zhǔn)備金繳存范圍，這將制約表外信貸的擴(kuò)張，對(duì)中國(guó)進(jìn)口貿(mào)易和房地產(chǎn)市場(chǎng)融資都帶來較大沖擊。中國(guó)調(diào)整政策的不確定性以及歐美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲弱進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂情緒，間接推動(dòng)金價(jià)上漲。

　　摩根大通周二表示中國(guó)有可能下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，以降低對(duì)中小銀行流動(dòng)性的沖擊，雖然預(yù)測(cè)不代表事實(shí)，卻滿足了市場(chǎng)期望救市的心理。同時(shí)，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬或在周四宣布促進(jìn)就業(yè)政策的消息也起了穩(wěn)定市場(chǎng)的作用。市場(chǎng)情緒的緩和削弱了黃金的避險(xiǎn)情緒，短期打壓了金價(jià)。此外，德國(guó)憲法法院裁定歐元區(qū)救助貸款合法也降低了歐債短期惡化的風(fēng)險(xiǎn)，基本面的短期變化成為金價(jià)回調(diào)的誘因。

　　短期金價(jià)將繼續(xù)震蕩回落，1800美元位置難以形成有效支撐。但也應(yīng)看到，基本面短期變化和技術(shù)調(diào)整需求促使黃金短期進(jìn)入調(diào)整階段，卻并沒有改變支撐黃金中長(zhǎng)期上漲的利多因素。預(yù)計(jì)金價(jià)可能下探1700美元前低尋求支撐，從而形成箱體震蕩格局。如果金價(jià)在1780美元一線企穩(wěn)，則會(huì)形成三角形盤整形態(tài)。

　　渣打銀行上周預(yù)計(jì)，隨著投資人士對(duì)白金的需求日漸增長(zhǎng)，未來數(shù)周內(nèi)白金價(jià)格有望出現(xiàn)激增超過黃金。因?yàn)槿虺掷m(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶動(dòng)了對(duì)白金的工業(yè)需求，特別是在玻璃制造、化學(xué)催化劑和柴油機(jī)自動(dòng)催化劑生產(chǎn)方面；同時(shí)電子制造業(yè)和燃油交通工具減排催化劑對(duì)鈀金的需求同樣走高。而一些新興科技和設(shè)備也有望加大對(duì)稀有金屬的需求，如LED背投電視。

　　此外，不斷增長(zhǎng)的開采成本同樣將助推白金價(jià)格。全球有80%的白金儲(chǔ)備位于南非，那里無論是投入需求還是勞動(dòng)力成本都在明顯增加。作為一種稀有金屬，白金價(jià)格昂貴，比黃金擁有更廣泛的工業(yè)應(yīng)用。更重要的是，目前全球地面以上還沒有任何一處較大的白金儲(chǔ)備，這點(diǎn)和黃金十分不同。

　　技術(shù)面解析

　　黃金：日線當(dāng)前以形成大雙頂形態(tài)，昨日再次出現(xiàn)大幅收陰。從K線上看，當(dāng)前市場(chǎng)處于較強(qiáng)的空頭氛圍之中，尾盤的反彈亦未出現(xiàn)較大的漲幅，表明多頭信心已經(jīng)受到市場(chǎng)打壓，若想恢復(fù)仍需時(shí)日。指標(biāo)上看，日線布林開始呈現(xiàn)收口持平運(yùn)行，短期均線開始走平，但中期均線維持多頭發(fā)展不變。結(jié)合附圖指標(biāo)看，MACD和KDJ高位回落，帶動(dòng)金價(jià)再次探底。目前可結(jié)合昨日大陰走勢(shì)，暫時(shí)繼續(xù)維持偏弱思路，日內(nèi)金價(jià)有望再次出現(xiàn)探底，下方可能出現(xiàn)兩種情況：一種與昨日形成平底形態(tài)，然后盤整后再次上揚(yáng)；一種則到低位形成一個(gè)跌破昨日低點(diǎn)的十字星，然后再呈現(xiàn)轉(zhuǎn)勢(shì)。故投資者暫時(shí)仍以偏弱思路為主，待下方底部呈現(xiàn)后再考慮布置中線多單策略。日內(nèi)下方關(guān)注支撐1800-1802、1792-1793、1768-1772，下方觸及此位仍可考慮布置多單，但務(wù)必做好風(fēng)險(xiǎn)防范，可通過減倉(cāng)或移動(dòng)止損保持獲利，擴(kuò)大利潤(rùn)；而上方壓力關(guān)注上一次上沖壓力1840和1858。

　　白銀：昨日日線收于一根帶較長(zhǎng)下影線的錘子線，昨晚尾盤的反彈比黃金要大。K線上看，白銀觸底反彈的概率較大，目前關(guān)注指標(biāo)修復(fù)情況。上方壓力8700，近期若白銀能站上此位，則后市轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào)較為明顯，多頭將再次反攻。相應(yīng)地受到近期空頭勢(shì)力加大，白銀仍有望維持偏弱走勢(shì)，日內(nèi)若白銀能再次探底，可以考慮布置中線多單策略，下方支撐8400、8280-8300。

　　操作策略，金銀目前處于震蕩區(qū)間，上方壓力下方支撐都有效，建議昨日的空單移動(dòng)止損到成本價(jià)繼續(xù)持有，今日黃金白銀給震蕩區(qū)間，黃金1818到1860，白銀41.0到42.5，可以根據(jù)此區(qū)間做高拋低吸。為了您的資金安全，請(qǐng)下單時(shí)嚴(yán)格止損，輕倉(cāng)操作。

　　今日關(guān)注數(shù)據(jù)

　　13:30 法國(guó) 二季度非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變化前值0.4%/季