“忽上忽下、暴漲暴跌”,這兩個(gè)詞可以用來形容近期國(guó)際黃金市場(chǎng)的行情。在首次突破每盎司1900美元大關(guān)后,金價(jià)突然暴跌200美元,出現(xiàn)了三年以來最大跌幅,也重創(chuàng)了不少在金價(jià)“瘋狂”中追高的投資者。 短暫下探后,國(guó)際金價(jià)再次抬頭,在不利的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)影響下,金價(jià)再上高位,沖擊“千九”大關(guān)。為何金價(jià)波動(dòng)越來越難以捉摸“過山車”行情中,投資者“淘金”有多難 國(guó)際金價(jià)“漲”聲再起 2日,全球市場(chǎng)高度關(guān)注的重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)——美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布,8月份美國(guó)就業(yè)崗位出現(xiàn)“零增長(zhǎng)”,創(chuàng)下了2010年9月以來的最差表現(xiàn)。糟糕的經(jīng)濟(jì)“成績(jī)單”迅速打擊了市場(chǎng)信心,歐美主要股市應(yīng)聲下跌。 在恐慌情緒再次升溫中,黃金作為動(dòng)蕩中的資產(chǎn)“避風(fēng)港”魅力再現(xiàn),紐約商品交易所黃金期貨當(dāng)日大漲47.8美元,漲幅超過2.6%,收于每盎司1876美元,逐步逼近“千九”大關(guān),有望再次沖擊記錄高位。 近期黃金行情可謂“驚心動(dòng)魄”。近一周多來,金價(jià)從8月23日歷史性突破每盎司1900美元后,又在24日毫無征兆地迎來了3年內(nèi)最大單日跌幅,兩天里暴跌200美元,考驗(yàn)了每盎司1700美元的近期低點(diǎn)。但具有戲劇性的是,金價(jià)又快速觸底反彈,很快登上了“千八”大關(guān),并在每盎司1825美元附近徘徊,當(dāng)糟糕的非農(nóng)數(shù)據(jù)一出爐,金價(jià)便在失望情緒中一飛沖天。 目前全球黃金市場(chǎng)維持高位的支撐還是非常堅(jiān)實(shí),除了全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇形勢(shì)越來越不明朗,各經(jīng)濟(jì)體的通脹壓力還在增加之外,推動(dòng)黃金價(jià)格走高的真正因素還是現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系暴露出的問題越來越嚴(yán)重,信用貨幣超發(fā)引發(fā)的購買力快速下降趨勢(shì),導(dǎo)致黃金“硬通貨”本色更強(qiáng)勁。 非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)是美國(guó)經(jīng)濟(jì)的核心數(shù)據(jù),就業(yè)水平直接影響經(jīng)濟(jì)政策和宏觀環(huán)境,本月低于預(yù)期的就業(yè)數(shù)據(jù),意味著美國(guó)經(jīng)濟(jì)正面臨著進(jìn)一步疲軟的挑戰(zhàn),也加強(qiáng)了此前市場(chǎng)普遍猜測(cè)的第三輪量化寬松政策的預(yù)期,“印鈔”效應(yīng)對(duì)于黃金的拉動(dòng)非常直接,金價(jià)仍可能快速?zèng)_高。 黃金緣何遭遇“過山車” 在金融市場(chǎng)哀鴻遍野之時(shí),黃金一枝獨(dú)秀。自從今年7月美國(guó)債務(wù)上限談判白熱化以來,國(guó)際金價(jià)從每盎司1500美元左右開始發(fā)力,到目前已再次沖擊每盎司1900美元關(guān)口。 然而,牛氣沖天的金價(jià)也連續(xù)出現(xiàn)大起大落的“過山車”行情,使黃金成為當(dāng)下最誘人卻又最嚇人的投資品種。為什么連漲10年的黃金,進(jìn)入2011年下半年后出現(xiàn)了如此的變化 黃金價(jià)格在某一段時(shí)間里連續(xù)上揚(yáng)并不是什么新鮮事,2009年10月至11月和2010年8月至9月,黃金都曾和近期一樣出現(xiàn)過持續(xù)上揚(yáng)的態(tài)勢(shì)。然而,與前幾次金價(jià)持續(xù)上揚(yáng)不同,這次金價(jià)的漲勢(shì)令不少投資者感到很不“踏實(shí)”,原因就是波動(dòng)太大。 他指出,投資者不安是因?yàn)樗麄冇^察到黃金大幅上揚(yáng)的同時(shí),美元卻相對(duì)穩(wěn)定,這表明目前金價(jià)的上沖主要依賴恐慌情緒的蔓延。然而,非理性的恐慌情緒無論怎么看都不是一個(gè)可以信賴的投資依據(jù),因而造成了黃金的“過山車”行情。 下半年以來,國(guó)際金價(jià)連續(xù)突破整數(shù)關(guān)口,直接反映出全球投資者對(duì)于國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的擔(dān)憂。德法兩國(guó)一致否決發(fā)行歐元區(qū)共同債,拒絕擴(kuò)大歐洲金融穩(wěn)定機(jī)制規(guī)模,為原本稍作緩解的歐洲危機(jī)帶來壓力;與此同時(shí),開始露出“冰山一角”的美債危機(jī),對(duì)于市場(chǎng)信心的打擊更大,也讓金價(jià)走高出現(xiàn)更強(qiáng)勁的推手。 他說,近期國(guó)際金價(jià)大漲大跌,也可以說是市場(chǎng)情緒主導(dǎo)的,因?yàn)閲?guó)際經(jīng)濟(jì)大的基本面沒有改變,而是市場(chǎng)情緒引導(dǎo)資本走向,決定了金價(jià)的漲落。如不利經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn),避險(xiǎn)需求會(huì)快速聚集,猛烈推高金價(jià);但金價(jià)暴漲后本來正常的技術(shù)性回調(diào),也會(huì)因恐慌情緒而出現(xiàn)跌幅放大,產(chǎn)生暴跌行情。“金價(jià)快漲時(shí)盲目追高,金價(jià)下跌時(shí)惶恐離市,投資者的不安心態(tài),從某種角度加劇了近期的金價(jià)波動(dòng)�!� 大漲大跌中炒金關(guān)注三要點(diǎn) 在近期金價(jià)超級(jí)“過山車”的行情中,不少投資者體會(huì)到了黃金的“兇猛”。在本輪金價(jià)大幅波動(dòng)中,交易所緊急調(diào)整了漲跌停板和保證金的比例,從而最大限度規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),但仍有不少投資者因?yàn)榭村e(cuò)方向,遭遇了嚴(yán)重虧損。 “沒有只漲不跌的市場(chǎng),即使黃金是最好的保值工具,也會(huì)有巨大的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。”業(yè)內(nèi)專家劉山恩強(qiáng)調(diào),投資黃金的關(guān)鍵是看準(zhǔn)市場(chǎng)基本面,把握大的趨勢(shì),而且應(yīng)該立足中長(zhǎng)期投資,短期炒作風(fēng)險(xiǎn)很大,尤其在金價(jià)處于歷史高位的時(shí)候,“淘金”并不容易。 業(yè)內(nèi)專家指出,目前黃金投資要注意三大要點(diǎn): 首先,要規(guī)避“買漲不買跌”的固有心態(tài)。在投資市場(chǎng)中,“買漲不買跌”的交易習(xí)慣較為普遍,尤其在國(guó)內(nèi)黃金投資市場(chǎng)中,在前期國(guó)際金價(jià)突破歷史新高后,市場(chǎng)不但沒有因?yàn)楦呓饍r(jià)而下滑,反而出現(xiàn)了淡季市場(chǎng)火爆的場(chǎng)面,在一些地區(qū),不少小規(guī)格投資金條甚至出現(xiàn)了斷貨。 專家指出,雖然黃金市場(chǎng)牛市還在延續(xù),但追高仍然要謹(jǐn)慎,因?yàn)榇蠓蠞q后獲利回吐盤必然要出現(xiàn),金價(jià)就會(huì)下挫;“暴漲觀望,暴跌出手”可能是目前不錯(cuò)的黃金投資策略。 其次,要摒棄通過炒金“一夜暴富”的念頭。在近期的黃金暴漲暴跌行情中,確實(shí)出現(xiàn)了投機(jī)者通過炒金一夜暴富的故事,但對(duì)于普通投資者來說,千萬不要被金價(jià)飆升而誘惑,從事自己并不熟悉的衍生品交易,可能會(huì)面臨超額風(fēng)險(xiǎn)。 尤其要警惕的是,在黃金市場(chǎng)爆發(fā)中,國(guó)內(nèi)違規(guī)“地下炒金”暗流涌動(dòng),就是利用很多投資者想快速套利的心態(tài),誘騙其參與,但這種“賭局”+“騙局”的地下炒金,一般投資者基本沒有贏面。 第三,要關(guān)切黃金實(shí)物需求市場(chǎng)的走向。上海華通鉑銀市場(chǎng)董事長(zhǎng)高慧杰說,真正推動(dòng)金價(jià)上漲的還是實(shí)物需求,衍生品市場(chǎng)炒作帶來的價(jià)格上漲難免有泡沫,存在較大風(fēng)險(xiǎn),投資者應(yīng)該緊盯目前的貴金屬實(shí)際需求進(jìn)行投資,不要盲目跟風(fēng)炒金,這樣投資的穩(wěn)定性將大大增強(qiáng)。
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