人民幣背負(fù)三座大山短期翻身難，巧施五大妙計(jì)力抗貶值

　　自2016年初以來，人民幣兌美元累計(jì)貶值逾6.6%；特別是最近一個(gè)月，雖然人民幣CFETS指數(shù)相對穩(wěn)定，但人民幣兌美元的貶值迅猛；目前多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，美聯(lián)儲加息預(yù)期、特朗普當(dāng)選影響以及中國經(jīng)濟(jì)增速放緩，令人民幣兌美元中期仍看跌；在此貶值背景之下；匯通網(wǎng)整理五大策略，助您力抗貶值。
　　
　　三大利空聯(lián)手，人民幣一年貶值近7%
　　
　　自2016年初以來，人民幣兌美元持續(xù)震蕩下行，在岸人民幣兌美元上周創(chuàng)下八年新低6.92元，累計(jì)貶值逾6.6%；特別是最近一個(gè)月，雖然人民幣CFETS指數(shù)(人民幣兌一籃子世界主要貨幣)持續(xù)保持“相對穩(wěn)定”，但人民幣兌美元的貶值卻日益迅猛。
　　
　　一方面目前市場對美聯(lián)儲12月加息的預(yù)期高企，另一方面市場預(yù)計(jì)特朗普上臺將推升美國通脹，再加上中國經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)放緩，這三大因素或?yàn)榻�一個(gè)月以來人民幣加速貶值的重要動因。
　　
　　目前多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著美聯(lián)儲緩慢收緊貨幣政策，以及中國經(jīng)濟(jì)增速放緩，人民幣兌美元中期仍舊看跌。
　　
　　人民幣CFETS指數(shù)及人民幣兌各大主要貨幣走勢
　　
　　不過，雖然在岸人民幣兌美元今年以來已經(jīng)累計(jì)貶值逾6.6%，但自6月以來，人民幣CFETS指數(shù)僅小幅下跌，人民幣兌歐元、日元等主要貨幣也均保持震蕩格局，人民幣兌英鎊甚至還有升值；因此，與其說是人民幣在貶值，不如說是美元升值。
　　
　　跌跌難休，究竟何處是底？
　　
　　既然未來一段時(shí)間內(nèi)，人民幣兌美元的頹勢難以逆轉(zhuǎn)；那么大家最關(guān)心的一個(gè)問題就來了，即人民幣兌美元究竟要跌到何處為止？
　　
　　預(yù)計(jì)人民幣兌美元匯率2016年底為7.0元，2017年底為7.3元，2018年底為7.5元；瑞銀中國經(jīng)濟(jì)研究主管汪濤表示，如果美元進(jìn)一步上漲，歐洲政治不確定性加劇，或中國資本流出，那么人民幣可能跌至比其預(yù)測更低的水平。
　　
　　高盛近期也指出，為保持CFETS一籃子指數(shù)穩(wěn)定，人民幣兌美元需進(jìn)一步走低，這將引發(fā)資本外流再度惡化的風(fēng)險(xiǎn)；將3、6、12個(gè)月在岸人民幣兌美元預(yù)測分別下調(diào)至7.00元、7.15元和7.3元，之前分別為6.7元、6.8元和7.00元；此外將2018年底和2019年底在岸人民幣兌美元預(yù)測從7.3元下調(diào)至7.6元和7.65元；2020年底在岸人民幣料貶至7.70元。
　　
　　丹斯克銀行預(yù)計(jì)，人民幣兌美元將在3個(gè)月內(nèi)升至7.0(此前預(yù)估為6.75)，在6個(gè)月后升至7.1(此前預(yù)估為6.85)，在12個(gè)月后升至7.3(此前預(yù)估為7.1)。
　　
　　瑞穗證券則稱，特朗普當(dāng)選美國總統(tǒng)后可能會導(dǎo)致人民幣在市場力量下進(jìn)一步貶值，并降低中國出口產(chǎn)品價(jià)格，無助于制造業(yè)就業(yè)機(jī)會回流美國；預(yù)計(jì)人民幣兌美元匯率在2017年末跌至7.3元。
　　
　　人民幣貶值背景下，應(yīng)當(dāng)如何理財(cái)保值？
　　
　　投資美元資產(chǎn)有成本幾何？
　　
　　投資美元或美元資產(chǎn)不僅僅要考慮貶值預(yù)期，還要計(jì)算投資成本，即匯兌損失以及機(jī)會成本。
　　
　　目前，國內(nèi)個(gè)人每年的美元匯兌金額是5萬美元，在此以11月29日中國建設(shè)銀行的買入價(jià)和賣出價(jià)為例，買入價(jià)(買入美元)為6.8721，賣出價(jià)(賣出美元)為6.8990，即每兌換1美元，將損失0.0258元人民幣，如果兌換5萬美元，將損失約1345元人民幣，匯兌損失為0.39%。
　　
　　目前人民幣理財(cái)產(chǎn)品年化收益率在4%左右，在人民幣匯率不變的情形下，考慮到0.38%的匯兌損失，則美元理財(cái)收益率至少應(yīng)達(dá)到4.38%左右。
　　
　　策略1：銀行美元類理財(cái)產(chǎn)品
　　
　　如果覺得美元利率低，可以選擇銀行發(fā)行的美元理財(cái)產(chǎn)品，普遍收益2%-3%，和人民幣理財(cái)產(chǎn)品相比較低，但是優(yōu)勢在于不縮水。
　　
　　從目前外幣理財(cái)產(chǎn)品的投向看，多是掛鉤固定收益類產(chǎn)品，投資標(biāo)的主要為債券、利率等。從投資期限看，美元理財(cái)產(chǎn)品以中長期限為主，主要為半年期至1年期的產(chǎn)品，其中半年期在1.3%-1.6%左右，1年期在1.9%-2.1%左右，多為非保本浮動收益類理財(cái)產(chǎn)品。從投資門檻看，起投金額基本在8000美元以上。
　　
　　策略2：投資QDII基金
　　
　　美元QDII基金申購比較方便，起投金額也很小，并且，投資方向也很多，例如房地產(chǎn)、股票、債券等，在購買前應(yīng)該全面了解清楚。
　　
　　目前市場中一共有164只QDII基金，其中，以美元交易的一共40只，按投資類型可以分為股票型基金(20只)、債券型基金(15只)、另類投資基金(3只)和混合型基金(2只)。
　　
　　具體來看，股票型基金主要投資于全球市場的股票或者是跟蹤大盤指數(shù)，20只基金中收益率為正的一共13只，其中，收益率最高的為年化30.34%，收益率最低的為-25.83%，波動較大。
　　
　　債券型基金主要投資于全球固定收益類產(chǎn)品，15只基金中收益率為正的一共12只，其中，收益率最高的為年化10.11%，收益率最低的為年化-0.91%，整體收益率相較于股票型基金而言，較為穩(wěn)定。
　　
　　從購買渠道看，QDII基金可以通過銀行、基金公司和券商進(jìn)行購買，投資門檻較低，一般在1美元至1000美元不等。
　　
　　從申購贖回費(fèi)看，一般前端申購費(fèi)與申購金額直接相關(guān)，申購金額越大，申購費(fèi)率越低，5萬美元以下在0.8%-1.5%之間，超過100萬美元，單筆申購費(fèi)200美元；一般后端贖回費(fèi)與投資年限相關(guān)，投資年限越長，贖回費(fèi)率越低，一年以內(nèi)的在0.1%-1.5之間，超過2年的一般免贖回費(fèi)。
　　
　　策略3：購買境外保單
　　
　　因?yàn)橘徺I境外保單也是以美元或者港元計(jì)算，購買境外保險(xiǎn)可以提高投資回報(bào)率，但是目前香港保單市場魚龍混雜，銀聯(lián)等開始采取限制措施，投資者要謹(jǐn)慎考慮。
　　
　　策略4：海外置業(yè)
　　
　　現(xiàn)在越來越多的高凈值人事選擇海外置業(yè)，像洛杉磯、墨爾本、悉尼因?yàn)橛谰卯a(chǎn)權(quán)、投資回報(bào)等優(yōu)勢就備受中國人的歡迎。不過如果投資人的可投資凈資產(chǎn)未達(dá)到百萬人民幣級別，或者沒有旅游、留學(xué)等剛需，那人民幣貶值對投資人的影響并不大。
　　
　　策略5：提前消費(fèi)、負(fù)債消費(fèi)
　　
　　這個(gè)提前消費(fèi)，不僅僅是進(jìn)口產(chǎn)品，目前中國的通脹指數(shù)已經(jīng)開始上升，國內(nèi)很多商品的新一輪漲價(jià)潮或不可避免，只是幅度方面不太好預(yù)測。對于消費(fèi)者來說，持續(xù)下降的利率降低了負(fù)債成本，原計(jì)劃明年買的東西，今年可以先買；原計(jì)劃明年出國旅游/深造/探親的，今年先去；所有消費(fèi)和出國計(jì)劃可以適當(dāng)提前。