美元慘遭雙重打擊 警惕晚間兩大央行決議引爆市場(chǎng)

　　受有“恐怖數(shù)據(jù)”之稱的美國(guó)零售銷售數(shù)據(jù)以及IMF調(diào)降美國(guó)GDP增長(zhǎng)預(yù)期打壓，美元周二遭受重挫，結(jié)束連續(xù)六個(gè)交易日的漲勢(shì)。北京時(shí)間周三晚間金融市場(chǎng)將迎接歐洲央行和加拿大央行決議，這兩大央行決議都可能成為引爆金融市場(chǎng)的“地雷”，若德拉基釋放鴿派言論，或者加拿大央行意外降息，都可能對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。
　　
　　美國(guó)3月零售銷售數(shù)據(jù)不及預(yù)期，這令投資者紛紛減持美元。因市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)(FED)即將加息，遂建立了大量美元倉(cāng)位。
　　
　　美國(guó)商務(wù)部周二(4月14日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)公布3月零售銷售月率增長(zhǎng)0.9%，低于市場(chǎng)預(yù)期的1.0%；核心零售銷售增長(zhǎng)0.3%，也低于預(yù)估的0.5%。
　　
　　兩年期美債收益率觸及0.500%的低點(diǎn)，脫離周一高位0.576%，這也拖累美元走低。
　　
　　紐約尾盤，美元指數(shù)重挫0.7%，報(bào)98.75，創(chuàng)下近兩周來(lái)最大單日跌幅。而美元指數(shù)原本有望再度測(cè)試上月所及12年高位100.39，周一曾高見(jiàn)99.99。
　　
　　分析師指出，市場(chǎng)反應(yīng)相對(duì)較大，表明美元多頭對(duì)于最近一系列不盡如人意的數(shù)據(jù)愈發(fā)感到失望。這些數(shù)據(jù)可能加大美聯(lián)儲(chǔ)推遲加息的可能性。
　　
　　澳新銀行(ANZ)分析師在一份報(bào)告中稱：“本周剩下幾天將公布的美國(guó)數(shù)據(jù)顯得更加重要，若仍不及預(yù)期，可能推動(dòng)美元持續(xù)下跌�！�
　　
　　丹麥丹斯克銀行(Danske Bank)高級(jí)分析師Roed Frederiksen表示：“從名義水準(zhǔn)來(lái)看，過(guò)去三個(gè)月零售銷售的趨勢(shì)極為疲弱，但部分是因產(chǎn)品價(jià)格大幅縮水�！�
　　
　　法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行(Credit Agricole)在紐約的外匯策略師Mark McCormick稱：“經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)導(dǎo)致美元進(jìn)一步盤整，迄今公布的第一季度數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)疲弱�！�
　　
　　美元重挫幫助歐元/美元高見(jiàn)1.0708，脫離周一低點(diǎn)約1.0520。美元/日元低至119.07，遠(yuǎn)離近期高點(diǎn)120.84，該匯價(jià)在周三亞市盤初報(bào)119.50。
　　
　　與此同時(shí)，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)周二將今明兩年美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)估下調(diào)至3.1%，之前分別為3.6%和3.3%，這同樣令美元遭受挫折。
　　
　　布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman)匯市策略部門全球主管Marc Chandler稱：“如果投資人因零售銷售數(shù)據(jù)下調(diào)首季美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)估，我也不會(huì)感到意外。加上IMF的因素，我認(rèn)為有理由減持美元倉(cāng)位。”
　　
　　分析師稱，美元上周大漲3%，減持美元多頭倉(cāng)位的時(shí)機(jī)成熟。
　　
　　德拉基會(huì)否釋放鴿派言論？
　　
　　北京時(shí)間周三19:45，歐洲央行(ECB)將公布利率決議；20:30行長(zhǎng)德拉基(Mario Draghi)將基召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)。
　　
　　外界普遍預(yù)期歐銀將維持主要利率不變，但投資者將關(guān)注德拉基對(duì)于經(jīng)濟(jì)和通脹的看法，以了解央行的后續(xù)寬松傾向。歐元/美元上周5個(gè)交易日盡數(shù)收跌，有分析師認(rèn)為，歐洲央行可能擴(kuò)大量化寬松(QE)的猜測(cè)是歐元承壓的重要因素。
　　
　　歐洲央行在3月5日的會(huì)議上作出QE決策從3月9日啟動(dòng)首批債券購(gòu)買；購(gòu)債額將達(dá)到每月600億歐元。
　　
　　分析師指出，德拉基可能會(huì)談到歐元區(qū)前景改善。歐洲央行的舉措正在給經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)創(chuàng)造有利條件，歐元跌至12年低點(diǎn)支持出口業(yè)，而且許多國(guó)家的融資成本也低于以往。
　　
　　德拉基3月26日在意大利議會(huì)表示，QE在對(duì)抗極低通脹率的過(guò)程中發(fā)揮了決定性作用，目前歐元區(qū)短期前景好轉(zhuǎn)。
　　
　　一些投資者希望德拉基還會(huì)表明，為確保每月600億歐元購(gòu)債計(jì)劃維持在正軌而推出的印鈔舉措，尚有靈活調(diào)整的空間。
　　
　　最近的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，一些金融市場(chǎng)交易員已經(jīng)在問(wèn)歐洲央行可能何時(shí)以及如何開(kāi)始削減刺激舉措，不過(guò)距離這一步還有很長(zhǎng)一段路。
　　
　　德國(guó)商業(yè)銀行(Commerzbank)分析師Joerg Kraemer表示：“歐洲央行對(duì)于最近的形勢(shì)可能非常滿意，但他們不會(huì)希望排除采取進(jìn)一步措施的可能性，比如在2016年9月以后繼續(xù)實(shí)施QE計(jì)劃�！�
　　
　　東京三菱日聯(lián)銀行(BTMU)在報(bào)告中指出：“本周歐洲市場(chǎng)上一大重要為歐洲央行貨幣政策會(huì)議，屆時(shí)歐洲央行或給出更多歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的證據(jù)。同時(shí)，歐銀可能會(huì)重申維持極寬松政策的態(tài)度，并將QE至少進(jìn)行至2016年9月，歐元將會(huì)承受極大的下行壓力。”
　　
　　北歐銀行(Nordea)首席歐洲分析師Holger Sandte指出，歐洲央行可能將擴(kuò)大QE規(guī)模。這可能成為歐元新一輪跌勢(shì)的“導(dǎo)火索”。歐洲央行或于4月15日在其資產(chǎn)購(gòu)買清單中增加一些國(guó)際機(jī)構(gòu)和超國(guó)家機(jī)構(gòu)，即擴(kuò)大QE規(guī)模。
　　
　　在歐洲央行宣布或修改符合其公共部門購(gòu)債計(jì)劃條件的超國(guó)家機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)初始清單后，外界普遍預(yù)計(jì)其將從一定程度上擴(kuò)大資產(chǎn)購(gòu)買規(guī)模，這也令近期歐元一直承壓。
　　
　　評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普(S&P)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Paul Sheard之前表示，即使推出的時(shí)間有些晚，但歐洲央行的QE仍是非常不錯(cuò)的刺激措施。要是歐洲央行最終增加QE的規(guī)模也不用感到驚訝。
　　
　　法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸認(rèn)為，雖然歐洲央行對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景可能轉(zhuǎn)向樂(lè)觀，但依舊低企的通脹將迫使央行繼續(xù)采取激進(jìn)的寬松立場(chǎng)。
　　
　　荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)周二表示：“周三歐洲央行利率決議預(yù)計(jì)可以看到歐洲央行‘坐下來(lái)放松一下’,預(yù)計(jì)歐銀堅(jiān)定的重申實(shí)施全面QE至2016年9月�？紤]到歐洲央行新聞發(fā)布會(huì)或較為平靜，我們預(yù)計(jì)歐元不會(huì)產(chǎn)生太多波動(dòng)。”
　　
　　荷蘭國(guó)際集團(tuán)維持今年6月結(jié)束歐元/美元跌至1.00的預(yù)估。
　　
　　加拿大央行決議會(huì)否意外降息？
　　
　　北京時(shí)間周三22:00，加拿大央行(BOC)將于4月15日公布利率決議，盡管市場(chǎng)普遍預(yù)期該央行將按兵不動(dòng)，但少數(shù)機(jī)構(gòu)對(duì)央行可能意外降息發(fā)出警告。
　　
　　加拿大央行3月4日將基準(zhǔn)隔夜利率維持在0.75%不變。掉期交易顯示，投資者押注央行今年將再降息一次。
　　
　　凱投宏觀(Capital Economics)經(jīng)濟(jì)學(xué)家David Madani在報(bào)告中寫(xiě)道，原油價(jià)格今年對(duì)加拿大經(jīng)濟(jì)的拖累程度要超出絕大多數(shù)人的預(yù)期，包括加拿大央行。
　　
　　Madani稱，不能排除加拿大央行在本周會(huì)議上降息的可能性；預(yù)計(jì)基準(zhǔn)利率到年底前將從當(dāng)前的0.75%下降到0.25%。
　　
　　他指出，3月份就業(yè)報(bào)告表明工作小時(shí)數(shù)趨弱，加拿大央行將對(duì)此予以關(guān)注“因?yàn)檫@是一個(gè)薪資增長(zhǎng)的更好指標(biāo)”。
　　
　　路透發(fā)布匯市評(píng)論稱，加拿大央行將在周三召開(kāi)政策會(huì)議，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)該行屆時(shí)不會(huì)調(diào)整利率；若該央行意外降息，則可能會(huì)像1月份降息那樣，對(duì)加元構(gòu)成沉重打擊。
　　
　　文章并顯示，若加拿大央行將隔夜拆款利率目標(biāo)從0.75%下調(diào)，則美元/加元可能升至1.28-1.30。周三亞市早盤美元/加元報(bào)1.2480附近。
　　
　　法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸在最新的報(bào)告中表示，雖然加拿大央行不太可能在本周放寬貨幣政策，但會(huì)對(duì)這一選項(xiàng)敞開(kāi)大門。
　　
　　報(bào)告指出：“加拿大央行利率決議和通脹的發(fā)布也是焦點(diǎn)，雖然我們認(rèn)為利率不會(huì)改變，但央行下調(diào)經(jīng)濟(jì)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)還是會(huì)讓加元承壓�！�
　　
　　富達(dá)投資(Fidelity Investments)的David Wolf表示，為了重振走下坡路的經(jīng)濟(jì)，加拿大央行最終將加入全球央行放松貨幣政策的潮流，把利率降至零。
　　
　　波洛茲3月27日在發(fā)布的報(bào)告中稱，需要有刺激政策來(lái)防止加拿大經(jīng)濟(jì)邁向衰退；3月26日則在倫敦表示，他對(duì)1月的降息措施感到滿意。
　　
　　Wolf說(shuō)，年內(nèi)再降息一次恐怕不夠，無(wú)法幫助加拿大像其他大型經(jīng)濟(jì)體那樣避免陷入全球需求疲軟帶來(lái)的困境。
　　
　　摩根士丹利(Morgan Stanley)在一份報(bào)告中寫(xiě)道：“加拿大經(jīng)濟(jì)受到低油價(jià)和低油價(jià)所帶來(lái)的附帶影響的雙重打擊。本行預(yù)計(jì)加拿大央行本周的貨幣政策決議將提到這一點(diǎn)，但預(yù)計(jì)加拿大央行仍將維持貨幣政策不變。不過(guò)，我們?nèi)灶A(yù)計(jì)加拿大央行將在今年晚些時(shí)候進(jìn)一步寬松。美元/加元預(yù)計(jì)將持續(xù)區(qū)間交投，油價(jià)和技術(shù)面因素將占據(jù)主導(dǎo)作用。因此，本行仍長(zhǎng)期看空加元表現(xiàn)�！�
　　
　　多倫多道明銀行(Toronto-Dominion Bank)首席外匯策略師Shaun Osborne說(shuō)道：“從短期來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)偏向于美元走軟，或加元相對(duì)走強(qiáng)，加拿大經(jīng)濟(jì)目前似乎保持得相對(duì)較好�！钡�他補(bǔ)充稱預(yù)計(jì)加元長(zhǎng)期而言將重拾跌勢(shì)。