美元驚天跳水 樂觀預(yù)期背后隱藏著不安

　　周一(6月30日)美元兌一攬子貨幣跌至6周低位，因為在美國一季度GDP數(shù)據(jù)被大幅下修后投資者在本周重大數(shù)據(jù)(非農(nóng))公布前保持謹慎。然而，縱觀市場整體情緒依然對非農(nóng)數(shù)據(jù)保持樂觀態(tài)度。正是一種“理智”戰(zhàn)勝“預(yù)期”的糾結(jié)心理作怪令美元大幅跳水。
　　
　　美元/日元也跌至6周低位，美元/日元連續(xù)兩天跌破200日移動均線，顯示出了投資者對美元疲軟預(yù)期的情緒。
　　
　　法國巴黎銀行駐紐約貨幣策略師Vassili Serebriakov表示，投資者對本周的數(shù)據(jù)更加焦急，所以美元處于防守姿態(tài)。
　　
　　上周公布的數(shù)據(jù)顯示，美國商務(wù)部6月25日晚間公布的數(shù)據(jù)顯示，美國第一季度實際GDP終值年化季率大幅下修至萎縮2.9%，預(yù)期為萎縮1.7%,創(chuàng)2009年一季度以來最大跌幅，這讓投資者很難相信本周非農(nóng)數(shù)據(jù)會表現(xiàn)良好。
　　
　　歐元/美元升至3周高點，日內(nèi)公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)6月消費者物價指數(shù)(CPI)年率增長0.5%，其中核心通脹年率為0.8%。
　　
　　ScotiaBank首席貨幣策略師Camilla Sutton稱，歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)顯示該地區(qū)通縮壓力有企穩(wěn)跡象，并且不斷攀升的油價還會令上行壓力積聚。
　　
　　在盤中美元指數(shù)最低跌至79.76，跌破此前的六周低點79.963。上周美元指數(shù)的跌幅為兩個月來最大，這可能令美指在上半年處于平盤。
　　
　　本周市場將會將注意力聚焦在非農(nóng)數(shù)據(jù)上，本周非農(nóng)數(shù)據(jù)因為美國假期提前至周四公布。市場廣泛預(yù)期美國上月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)在21萬人左右。
　　
　　德國商業(yè)銀行(Commerzbank)駐倫敦策略師Peter Kinsella表示，如果我們的數(shù)據(jù)較好，那么將會是非農(nóng)連續(xù)5個月高于20萬人。這樣開來美元最終獲得動能只是時間問題。
　　
　　美元技術(shù)分析
　　
　　Dow Jones FXCM美元指數(shù)仍然處于危險狀態(tài)，因為該指數(shù)正在測試自2011年年中來的上行支撐線。目前阻力位在10401附近，并且阻力位受到下降楔形底部的加強。如果日線級別收于該點位下則說明反轉(zhuǎn)正在進行，并可能在10375附近獲得雙重底的支撐，接下來會在2012年6月份的10323獲得支撐。
　　
　　長期技術(shù)面來看美元指數(shù)繼續(xù)兌非美貨幣保持強將，在DailyFX.com看來，美元兌一攬子貨幣仍然看漲。
　　
　　市場波動率
　　
　　本周非農(nóng)數(shù)據(jù)公布前，美元兌歐元和其他貨幣正處于關(guān)鍵支撐位附近，我們會否看到重大價格反轉(zhuǎn)？
　　
　　在我們等待非農(nóng)數(shù)據(jù)公布和歐洲央行利率決議前，外匯期權(quán)市場正在押注外匯市場將會出現(xiàn)大幅價格波動。與此同時，歐元正在200日移動均線附近遇阻并整固于1.3675附近。
　　
　　雖然我們看到美元兌歐元或其他貨幣還有很大波動空間，但是只有DailyFX一周外匯期權(quán)波動指數(shù)出現(xiàn)大幅上升，3個月和一年的外匯期權(quán)波動指數(shù)仍然處于低位。換而言之，很少有投資者預(yù)期美元在這里會出現(xiàn)崩潰。
　　
　　如果在這里美元真的出現(xiàn)了突破，我們可以看到歐元/美元進一步上行和美元/日元進一步下滑，但是這看起來不太可能。并且DailyFX分析師仍然維持在關(guān)鍵支撐位買入美元的態(tài)度。
　　
　　非農(nóng)數(shù)據(jù)預(yù)期
　　
　　自2月來，美國非農(nóng)數(shù)據(jù)的平均值為23.1萬人，這也是自2009年中退出衰退以來美國就業(yè)市場表現(xiàn)最好的階段之一，并且華爾街預(yù)期6月份數(shù)據(jù)依然表現(xiàn)強勁。
　　
　　MarketWatch調(diào)查顯示，經(jīng)濟學(xué)家預(yù)期美國4至6月份經(jīng)濟增速在3.6%，因為一個國家經(jīng)濟最好的象征就是不斷上升的就業(yè)數(shù)據(jù)。
　　
　　Federated Investors投資組合經(jīng)理Lawrence Creatura稱，“目前清楚的就是一個清晰的趨勢，這是一個實際的改善，盡管數(shù)據(jù)可能低于我們的預(yù)期。”
　　
　　目前最令人鼓舞的跡象是美國制造業(yè)表現(xiàn)強勁，在訂單不斷增加的同時，很多美國企業(yè)都增加的工業(yè)產(chǎn)出。
　　
　　周二將公布的美國6月ISM制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)預(yù)期將會在5月份55.4的基礎(chǔ)上小幅上揚，該指數(shù)高于50表明預(yù)期經(jīng)濟向好的經(jīng)理人數(shù)高于預(yù)期經(jīng)濟表現(xiàn)不好的人數(shù)。
　　
　　另外，美國工資上漲幅度不大也解釋了美國經(jīng)濟為什么增速只有正常增速的三分之二左右。在增加的崗位中，有超過一半都是零售業(yè)或者醫(yī)院這樣工資低于平均工時的工種。
　　
　　Creatura表示，失業(yè)率并不能反映出所創(chuàng)造工作崗位的質(zhì)量，質(zhì)量和數(shù)量同樣重要。
　　
　　Bank of the West首席經(jīng)濟學(xué)家Scott Anderson表示，如果較高的通脹不能和強勁的名利工資增長同步，那么美國下半年指出增長的預(yù)期將會受到威脅。
　　
　　另一個消費者需要克服的障礙是心理障礙，他們在增加支出和消費前必須克服恐懼心理。
　　
　　Principal Global Investors全球首席經(jīng)濟學(xué)家Bob Baur稱這種現(xiàn)象為“后危機復(fù)發(fā)混亂”，他稱，“你每天起來然后想到自己處于危機中，人們在這樣的恐懼中度過即總有壞事要發(fā)生，他們害怕危機復(fù)發(fā)。�！�
　　
　　Baur認為隨著經(jīng)濟的逐步發(fā)展，這些顧慮將會消退。他稱，大多數(shù)跡象都表明美國經(jīng)濟將在2014年末出現(xiàn)強勁增長。他還說道，“商業(yè)已經(jīng)不能在哪里無動于衷了，他們不能，因為勞動力已經(jīng)很緊張�！�