上海黃金交易所黨委書記、理事長(zhǎng)許羅德：打造中國(guó)全球黃金市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)

　　在日前上海市金融辦和新民晚報(bào)聯(lián)合舉辦的第二屆“上海金融大講壇”上，上海黃金交易所黨委書記、理事長(zhǎng)許羅德圍繞黃金市場(chǎng)發(fā)展與黃金投資發(fā)表專題演講指出，中國(guó)黃金資源儲(chǔ)量較大，產(chǎn)量連續(xù)七年位居世界第一，中國(guó)是目前世界上第一大黃金進(jìn)口國(guó)、消費(fèi)國(guó)。
　　
　　但中國(guó)世界黃金話語(yǔ)權(quán)與市場(chǎng)體量不匹配，未來(lái)，中國(guó)上海要積極打造在全球黃金市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)。
　　
　　黃金是第三大可儲(chǔ)備資產(chǎn)在中國(guó)，黃金開采與使用至少可上溯至4000年，且一直被帝王視為權(quán)貴象征。中國(guó)是歷史上最早鑄造金幣的國(guó)家。現(xiàn)有出土文物中，最早為春秋戰(zhàn)國(guó)時(shí)期楚國(guó)的鑄金幣，至今也有2500年歷史�！豆茏印分芯陀斜硎�:“黃金刀布者，民之通貨也”。
　　
　　“由于價(jià)值高、穩(wěn)定、易分割攜帶等特點(diǎn)，黃金在2700年前就開始被當(dāng)做貨幣使用�！痹S羅德說(shuō)，國(guó)際上，目前可查的最早的黃金貨幣為呂底亞古國(guó)鑄金幣，誕生于公元前700年，至今已有2700年歷史。
　　
　　在國(guó)際貨幣體系中，黃金長(zhǎng)期作為貨幣或者貨幣基礎(chǔ)�！岸�戰(zhàn)后以美元為中心的國(guó)際貨幣體系即"布雷頓森林體系"，美元之所以能夠成為世界貨幣，就是因?yàn)楫?dāng)時(shí)美國(guó)把全球三分之二黃金都儲(chǔ)備起來(lái)，美元跟黃金掛鉤，擁有了美元就擁有了黃金，利用黃金使美元成為了世界貨幣。這個(gè)世界性的貨幣一直持續(xù)到現(xiàn)在。”許羅德說(shuō)。
　　
　　黃金非貨幣化以后，國(guó)際貨幣市場(chǎng)并沒有風(fēng)平浪靜。1999年9月27日，歐洲11個(gè)國(guó)家央行加上歐盟央行聯(lián)合簽署了央行售金協(xié)定(CentralBankGoldAgreement)。當(dāng)時(shí)由于金價(jià)處于歷史低谷，而各個(gè)歐洲央行為了解決財(cái)政赤字紛紛拋售庫(kù)存的黃金，為了避免無(wú)節(jié)制的拋售將金價(jià)徹底打垮，這個(gè)協(xié)議規(guī)定在此后的5年中，簽約國(guó)每年只允許拋售400噸黃金�！把胄惺劢饏f(xié)定的簽署，說(shuō)明黃金地位依然舉足輕重�！痹S羅德說(shuō)。
　　
　　雖然黃金在國(guó)際貨幣體系中已不具有明確的貨幣職能，但仍是各國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備的主要組成部分之一。許羅德認(rèn)為，目前，黃金的部分貨幣屬性仍然存在。作為儲(chǔ)備和支付手段，全球現(xiàn)存的17.4萬(wàn)噸黃金中，約40%的存貨用于央行儲(chǔ)備和私人投資。在全球儲(chǔ)備資產(chǎn)中，黃金是美元和歐元之后的第三大可儲(chǔ)備資產(chǎn)。作為重要的投資產(chǎn)品，全球黃金市場(chǎng)每天交易額達(dá)到數(shù)千億美元，市場(chǎng)流動(dòng)性好。
　　
　　總之，許羅德認(rèn)為，目前黃金的金融屬性還存在，它的儲(chǔ)備職能、支付職能仍然存在。黃金市場(chǎng)倫敦紐約稱雄
　　
　　作為金融市場(chǎng)重要的組成部分，黃金市場(chǎng)一直加速發(fā)展演進(jìn)。許羅德表示，目前全球黃金市場(chǎng)格局為，倫敦、紐約雙雄爭(zhēng)霸，其他市場(chǎng)影響有限。“倫敦、紐約市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位，交易量超過(guò)全球70%，倫敦合格交割標(biāo)準(zhǔn)(LGD)，倫敦本地(金/銀)(LOCO)等標(biāo)準(zhǔn)和概念全球通用�！�
　　
　　“倫敦黃金市場(chǎng)有300多年歷史，但是它真正成為有影響力的市場(chǎng)還是在1919年，倫敦推出了倫敦金，即，倫敦金的品牌和倫敦金的定價(jià)�！痹S羅德介紹到，倫敦有兩個(gè)最有名的定價(jià)權(quán)，一個(gè)資金定價(jià)權(quán)，一個(gè)黃金定價(jià)權(quán)。資金定價(jià)權(quán)就是著名的LIBOR(倫敦同業(yè)拆借利率)。而倫敦金作為一種貴金屬保證金交易方式，已經(jīng)成為目前市場(chǎng)上最著名的黃金投資方式。許羅德說(shuō)，目前，黃金市場(chǎng)最具影響力的價(jià)格為倫敦金。倫敦金價(jià)格由倫敦金銀協(xié)會(huì)五個(gè)做市商會(huì)員協(xié)商報(bào)出，五大金商做市商分別為加拿大豐業(yè)銀行、匯豐銀行、巴塞爾銀行、德意志銀行、法興銀行，定盤價(jià)一天公布兩次，分別為倫敦時(shí)間上午10∶30，下午3∶00。亞洲黃金市場(chǎng)包括東京、香港、中國(guó)內(nèi)地、新加坡、印度等，近年來(lái)發(fā)展較為迅速。其他黃金市場(chǎng)還有蘇黎世黃金市場(chǎng)、迪拜黃金和商品交易所、伊斯坦布爾黃金交易所等。
　　
　　許羅德披露了一組數(shù)據(jù)，“去年我們進(jìn)口1540噸黃金，這是什么概念？全球去年一共生產(chǎn)了大概3500多噸，那么進(jìn)口1500多噸，說(shuō)明現(xiàn)在我們是全球第一大黃金生產(chǎn)國(guó)。去年我國(guó)生產(chǎn)了將近430多噸黃金，加上進(jìn)口的黃金一共近2000噸黃金。從實(shí)物黃金上來(lái)講，我們占了全球60%還要多，中國(guó)的現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)是全球最大的黃金市場(chǎng)。這些現(xiàn)貨黃金都在上海黃金交易所進(jìn)行交易，目前上海黃金交易所是全球最大的現(xiàn)貨黃金交易所�！�
　　
　　中國(guó)黃金市場(chǎng)發(fā)展迅速
　　
　　許羅德詳盡介紹了中國(guó)黃金市場(chǎng)從無(wú)到有的發(fā)展歷程，他說(shuō)，1949年到1982年是黃金市場(chǎng)化的管制時(shí)期。1949年建國(guó)后，黃金等貴金屬實(shí)行嚴(yán)格的管制，黃金開采企業(yè)必須將黃金交售給人民銀行，用金單位按配額由人民銀行配售，黃金主要用于緊急國(guó)際支付和外匯儲(chǔ)備。1982年至2002年，我國(guó)開始逐步取消黃金管制。1982年出臺(tái)黃金管理?xiàng)l例，恢復(fù)黃金飾品出售業(yè)務(wù)；1999年開放白銀市場(chǎng)；2001年4月，中國(guó)人民銀行取消黃金“統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)配”的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制；2001年6月，央行正式啟動(dòng)黃金價(jià)格周報(bào)價(jià)制度�！�2002年以后，中國(guó)黃金市場(chǎng)正式建立。2002年10月30日上海黃金交易所成立，黃金市場(chǎng)正式建立；2002年到2003年國(guó)務(wù)院取消黃金10項(xiàng)行政許可；2004年金交所推出黃金保證金交易；2005年向個(gè)人開放貴金屬投資業(yè)務(wù)；2006年金交所推出白銀保證金交易；2007年央行正式批準(zhǔn)外資銀行進(jìn)入中國(guó)黃金交易市場(chǎng)，中國(guó)黃金市場(chǎng)進(jìn)入迅速發(fā)展期。”
　　
　　上海黃金交易所的成立，標(biāo)志著中國(guó)黃金市場(chǎng)拉開序幕，是中國(guó)黃金市場(chǎng)發(fā)展的里程碑。豐富和完善了金融市場(chǎng)體系，形成市場(chǎng)化的黃金產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制，拓寬投資者投資產(chǎn)品和渠道，也使中國(guó)金融基礎(chǔ)配套設(shè)施更為健全。
　　
　　許羅德說(shuō)，自2001年人民銀行批準(zhǔn)工、農(nóng)、中、建四大行開展黃金買賣，商業(yè)銀行黃金開始起步，發(fā)展十分迅速，商業(yè)銀行既是上海黃金交易所、上海期貨交易所的重要參與者，同時(shí)其柜臺(tái)業(yè)務(wù)也是場(chǎng)外市場(chǎng)的組成部分，在促進(jìn)黃金市場(chǎng)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。
　　
　　打造黃金中國(guó)話語(yǔ)權(quán)
　　
　　去年中國(guó)出現(xiàn)的一輪黃金搶購(gòu)潮，使得“中國(guó)大媽”成為一個(gè)全球皆知的新名詞，讓全球?qū)χ袊?guó)黃金市場(chǎng)有了進(jìn)一步認(rèn)識(shí)。
　　
　　“中國(guó)已經(jīng)是全球現(xiàn)貨黃金最大的市場(chǎng)，實(shí)物黃金交易占全球60%，但是，黃金價(jià)格的話語(yǔ)權(quán)卻很小，還沒有黃金的定價(jià)權(quán)�！痹S羅德表示，要改變這個(gè)局面，需要要打造一個(gè)“上海金”，使上海黃金交易所的黃金價(jià)格成為全球有影響力的黃金價(jià)格，從而爭(zhēng)取黃金的定價(jià)權(quán)。
　　
　　許羅德說(shuō)，目前，黃金市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)了“西金東移”，但黃金的定價(jià)權(quán)依然在西邊。中國(guó)黃金消費(fèi)規(guī)模世界第一，卻不能決定黃金的價(jià)格，現(xiàn)在的價(jià)格依然是“影子價(jià)格”。許羅德表示，要改變這個(gè)局面，“西金東移”的同時(shí)，也要“西價(jià)東移”。
　　
　　由于中國(guó)有強(qiáng)大的市場(chǎng)需求，有一個(gè)規(guī)模最大的黃金交易市場(chǎng)，同時(shí)，人民幣逐步變成國(guó)際貨幣，上海國(guó)際金融中心建設(shè)也具備了初步的條件，許羅德表示，這是將上海建設(shè)成為一個(gè)黃金交易中心的“機(jī)遇窗口期”。他提出要打造“上海金”，從影子市場(chǎng)發(fā)展到三足鼎立，形成倫敦、紐約、上海三個(gè)國(guó)際黃金市場(chǎng)，這是上海黃金交易所的使命。
　　
　　許羅德表示，今后應(yīng)該繼續(xù)加強(qiáng)國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)的建設(shè)�！鞍�括市場(chǎng)的建設(shè)，產(chǎn)品的完善，制度的建設(shè)，風(fēng)險(xiǎn)的防范，市場(chǎng)的推廣，定價(jià)的機(jī)制和與國(guó)際市場(chǎng)的接軌等等，都應(yīng)該是市場(chǎng)整體建設(shè)非常重要的組成部分。”
　　
　　正在籌建的黃金交易國(guó)際板，正是利用上海自貿(mào)區(qū)的契機(jī)，實(shí)現(xiàn)我國(guó)黃金市場(chǎng)的對(duì)外開放，引入更多國(guó)際投資者，不斷增加交易量，形成一個(gè)全球化的市場(chǎng)。許羅德表示，上海黃金交易所正在進(jìn)行業(yè)務(wù)、技術(shù)準(zhǔn)備，年內(nèi)就要推出黃金國(guó)際板，新的國(guó)際交易所將擁有庫(kù)存容量1000噸的金庫(kù)。隨著黃金國(guó)際板的推出，上海成為黃金新的定價(jià)中心步伐正在加快。