黃金市場(chǎng)“空氣”彌漫 黃金期貨凸顯規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

　　受隔夜美國(guó)COMEX期金主力合約暴跌34.5美元/盎司的影響，昨日上期所黃金期貨主力合約0812全日被封于跌停板，收盤價(jià)182.82元/克創(chuàng)出上市以來(lái)新低。從上期所于今年1月9日推出黃金期貨以來(lái)，該品種充分實(shí)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值兩大功能，更為黃金現(xiàn)貨生產(chǎn)商提供了規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的途徑。

　　美元上漲“打擊”金價(jià)

　　近兩周美元強(qiáng)勢(shì)上漲成為了黃金的“死對(duì)頭”，隔夜美元指數(shù)收于76.27，更出現(xiàn)了今年以來(lái)少有的“七連陽(yáng)”走勢(shì)。由于美元與黃金兩者的走勢(shì)呈現(xiàn)高度的負(fù)相關(guān)，所以COMEX期金12月合約隔夜一舉突破850美元/盎司的“多頭防線”，最終暴跌34.5美元/盎司至829.9美元/盎司收盤，今年以來(lái)的漲幅已全部得而復(fù)失。截止記者昨日發(fā)稿時(shí)，COMEX12月期金已最低探至808.6美元/盎司，距離800美元/盎司的整數(shù)關(guān)僅咫尺之遙。

　　分析師李玲分析，目前伊朗問(wèn)題尚未解決，而俄羅斯和格魯吉亞的軍事沖突又將世界政治格局籠罩在陰云之下。同時(shí)，美國(guó)大選后國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策的動(dòng)向會(huì)對(duì)金價(jià)產(chǎn)生影響，民主黨執(zhí)政會(huì)為減輕國(guó)民的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)而采取強(qiáng)勢(shì)美元、進(jìn)一步緩和地緣政治關(guān)系和低油價(jià)等施政方針，這些舉措將會(huì)壓制黃金價(jià)格的上漲。事實(shí)上，盡管俄羅斯和格魯吉亞的軍事沖突帶動(dòng)了黃金昨日早盤小幅反彈，但作為區(qū)域性沖突，其支撐力度非常有限。由于經(jīng)濟(jì)衰退已經(jīng)波及到美國(guó)以外的地區(qū)，因而美元反而相對(duì)其它貨幣更顯強(qiáng)勢(shì)，美元的持續(xù)走強(qiáng)對(duì)金價(jià)的影響相當(dāng)大。

　　黃金市場(chǎng)“空氣”彌漫

　　海通期貨的分析師譚惠文表示，黃金市場(chǎng)多頭人氣短期內(nèi)難以恢復(fù)，國(guó)內(nèi)前期在194-200元/克之間介入的抄底多單已被套牢，如若國(guó)外市場(chǎng)本周無(wú)法在800-810美元/盎司一線有效企穩(wěn)，國(guó)內(nèi)多頭恐將集體止損出局，這將加速國(guó)內(nèi)期金下滑。目前投資者可繼續(xù)持有空單，逢高可少量繼續(xù)加碼放空。

　　平安期貨的分析師侯書鋒認(rèn)為，黃金礦產(chǎn)商減少對(duì)沖頭寸的決心在動(dòng)搖。預(yù)計(jì)在金價(jià)反轉(zhuǎn)向下的趨勢(shì)下，礦產(chǎn)商將放緩減持對(duì)沖頭寸，從而間接增加黃金的供應(yīng)量。

　　綜合看，金價(jià)走勢(shì)已經(jīng)反轉(zhuǎn)向下，本周經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布利好美元，預(yù)計(jì)美元指數(shù)本周將觸及77。隨著紐約期金空頭進(jìn)場(chǎng)，COMEX期金恐怕難以站穩(wěn)800美元/盎司的大關(guān)，下一個(gè)支撐位可能在786美元/盎司附近，如該價(jià)位破位，則金價(jià)可能進(jìn)一步下探700美元/盎司，國(guó)內(nèi)期金今日將在180元/克的整數(shù)位尋求支撐。

　　期金為生產(chǎn)商規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　國(guó)際投資基金的操作動(dòng)向?qū)ξ磥?lái)金價(jià)的影響不容忽視。美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）最新公布的持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，截止8月5日，代表基金的非商業(yè)性頭寸大幅減持期貨和期權(quán)合約的多頭部位24707手，而代表現(xiàn)貨商的商業(yè)性頭寸仍持有凈空單202225手。目前空頭顯然在COMEX期金市場(chǎng)上對(duì)多頭占據(jù)了優(yōu)勢(shì)。

　　從昨日COMEX的12月黃金期權(quán)報(bào)價(jià)來(lái)看，行權(quán)價(jià)分別在800和850美元/盎司的看跌期權(quán)的持倉(cāng)量分別為13291手和10158手，目前COMEX12月黃金看跌期權(quán)的最低行權(quán)價(jià)已達(dá)到625美元/盎司，持倉(cāng)量為3106手。