美元身陷重圍鑄就黃金良機(jī)，聚焦美聯(lián)儲(chǔ)利率決議

　　上周在美元的持續(xù)下滑下金價(jià)整體呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，上周五全部交易日均以陽(yáng)線(xiàn)報(bào)收，并突破900美元重要心理關(guān)口。金價(jià)上周最高908.4美元/盎司，最低866.7美元/盎司，報(bào)收于902.7美元/盎司，比前一周五869.9美元/盎司大幅上漲32.8美元，周漲幅3.77％，周K線(xiàn)圖形呈現(xiàn)一根繞5周均線(xiàn)振蕩上揚(yáng)并吞噬前一周中陰線(xiàn)跌幅的中陽(yáng)線(xiàn)。上周五金價(jià)最高907.8美元/盎司，最低896.4美元/盎司，報(bào)收于902.7美元/盎司，比前一交易日小幅上漲4.9美元，日漲幅0.55%，日K線(xiàn)呈現(xiàn)一根延5日均線(xiàn)持續(xù)第六日上揚(yáng)并突破60日均線(xiàn)壓力的小陽(yáng)線(xiàn)。白銀上周最高17.74美元/盎司，最低16.40美元/盎司，報(bào)收17.39美元/盎司，較前一周五16.51美元大幅上漲88美分，周漲幅5.33%，周線(xiàn)圖形呈現(xiàn)一根延5周均線(xiàn)反彈上揚(yáng)并突破20周均線(xiàn)壓力牽制的中陽(yáng)線(xiàn)。白銀上周五最高17.64美元/盎司，最低17.31美元/盎司，報(bào)收于17.39美元/盎司，比前一交易日微幅上漲3美分，日漲幅0.17%，日K線(xiàn)呈現(xiàn)一根延5日均線(xiàn)振蕩上揚(yáng)的長(zhǎng)上引小陽(yáng)線(xiàn)。美元指數(shù)上周五最高73.52,最低72.93,報(bào)收73.02,比前一交易日大幅下跌46點(diǎn)，日跌幅0.63%，日K線(xiàn)呈一根延5日均大幅下挫并跌穿20日均線(xiàn)的中陰線(xiàn)。

　　上周五原油最高136.78美元,最低131.24美元,報(bào)收134.62元,比前一交易日大幅上漲269美分，日漲幅度2.046%,日K線(xiàn)呈現(xiàn)一根在20日均線(xiàn)處得到支撐強(qiáng)勁反彈的長(zhǎng)上引小陽(yáng)線(xiàn)形態(tài)。國(guó)際能源署上周五重申表示，其巨大的原油儲(chǔ)備將僅用于彌補(bǔ)意外事件導(dǎo)致原油供應(yīng)中斷時(shí)所出現(xiàn)的短缺，而非用于推低高企的油價(jià)。國(guó)際能源署石油產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)部主管Lawrence Eagles表示，"國(guó)際能源署的政策是，庫(kù)存原油僅用于中斷情況發(fā)生時(shí)的應(yīng)急供應(yīng)，并且這項(xiàng)政策迄今尚未發(fā)生改變。"伊朗駐國(guó)際石油輸出國(guó)組織(OPEC)代表Muhammad Ali Khatibi上周五表示，全球原油產(chǎn)出國(guó)和消費(fèi)國(guó)應(yīng)共同努力來(lái)取消對(duì)伊朗的制裁以及消除中東地區(qū)的安全擔(dān)憂(yōu)因素，以促進(jìn)對(duì)新產(chǎn)能的投資。而中東政局的不穩(wěn)定更是為原油價(jià)格帶來(lái)持續(xù)的支撐。市場(chǎng)認(rèn)為，油價(jià)至少在一段時(shí)間內(nèi)仍會(huì)維持在高位。

　　因近期疲軟的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及對(duì)美國(guó)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步?jīng)_銷(xiāo)資產(chǎn)的擔(dān)憂(yōu)，令市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在本周或者8月會(huì)議上升息的預(yù)期繼續(xù)降溫，紐約市場(chǎng)上周五美元全線(xiàn)下滑，結(jié)束了美元表現(xiàn)極度凄慘的一周。此外，原油價(jià)格的大幅反彈，歐洲央行官員更多的強(qiáng)硬講話(huà)以及強(qiáng)勁的德國(guó)生產(chǎn)者物價(jià)數(shù)據(jù)，也加劇了美元的拋盤(pán)壓力。德國(guó)5月份生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)年率上升6.0%，年率升幅為近2年來(lái)最大，月率上升1.0%。市場(chǎng)之前預(yù)期，德國(guó)5月PPI年率上升5.8%，月率上升0.9%。強(qiáng)勁的德國(guó)通脹數(shù)據(jù)幫助推高歐元，由于歐洲央行永遠(yuǎn)都是對(duì)通脹最為關(guān)注，且歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)高于預(yù)期，從而使歐元區(qū)升息前景持續(xù)受到關(guān)注。歐洲央行官員非常清楚地表明不會(huì)進(jìn)行一系列的升息，但另一方面這還將取決于新的數(shù)據(jù)，如果持續(xù)看到這樣的數(shù)據(jù)，到某個(gè)階段市場(chǎng)將開(kāi)始預(yù)期央行不止升息一次。歐洲央行行長(zhǎng)特里謝上周五表示，在通脹方面，歐洲央行仍處于"高度警惕"的狀態(tài)。歐洲央行(ECB)執(zhí)行理事斯塔克上周五聲稱(chēng)，歐元區(qū)加速上升的通脹是令人擔(dān)憂(yōu)的原因，并且歐洲央行將采取任何有必要的行為防止薪資-物價(jià)螺旋上升。斯塔克在一次公開(kāi)會(huì)議上講話(huà)，歐元區(qū)5月通脹年率升幅創(chuàng)紀(jì)錄地高達(dá)3.7%，這是"不能被接受的高水平"，通脹僅會(huì)從當(dāng)前的高水準(zhǔn)逐漸下滑。斯塔克說(shuō)道，"最新的通脹發(fā)展是擔(dān)心的原因，也拉響了警報(bào)。"歐洲央行執(zhí)委會(huì)委員斯馬吉在上周五出版的英國(guó)金融時(shí)報(bào)專(zhuān)欄中也稱(chēng)，除非歐元區(qū)服務(wù)行業(yè)能夠提高生產(chǎn)力來(lái)應(yīng)對(duì)商品價(jià)格上漲，否則歐洲央行將不得不升息。

　　除了加息預(yù)期急劇降溫之外，原油價(jià)格創(chuàng)新高以及金融業(yè)擔(dān)憂(yōu)也對(duì)美元構(gòu)成重大利空。美國(guó)穆迪投資服務(wù)公司上周四宣布取消對(duì)Ambac Financial及MBIA保險(xiǎn)分支的3A評(píng)級(jí)。投行花旗于上周四發(fā)出預(yù)警，稱(chēng)可能會(huì)在第二季度進(jìn)行規(guī)�？捎^的資產(chǎn)減記。美林公司上周五也下調(diào)08年美國(guó)大型地區(qū)銀行盈利預(yù)期，稱(chēng)其將面臨更高的貸款損失。上述情形令投資者對(duì)于信貸危機(jī)的不安情緒仍然存在，也增大了美元的拋盤(pán)壓力。原油價(jià)格的堅(jiān)挺也給美元帶來(lái)了較大的負(fù)面影響，當(dāng)前美元和油價(jià)之前呈現(xiàn)較強(qiáng)的反向聯(lián)動(dòng)關(guān)系。目前投資者已經(jīng)將關(guān)注焦點(diǎn)放在本周三美聯(lián)儲(chǔ)公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)的利率決定上面。市場(chǎng)普遍預(yù)期FOMC將在下周做出維持利率在2.0%不變的決定。自去年9月來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)大幅降息325個(gè)基點(diǎn)。市場(chǎng)也將密切關(guān)注會(huì)后聲明，以從中獲取未來(lái)貨幣政策走勢(shì)的線(xiàn)索。目前美國(guó)利率期貨市場(chǎng)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)8月升息25個(gè)基點(diǎn)的可能性由周四的48%降至40%，遠(yuǎn)低于周一時(shí)的90%。美聯(lián)儲(chǔ)的聲明可能不像一些人想像的那么強(qiáng)硬，特別是美國(guó)決策者發(fā)表一系列對(duì)抗通脹的言論之后，這可能會(huì)令美元繼續(xù)承壓。美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克近幾周通脹方面的強(qiáng)硬言論曾幫助提振美元，但美國(guó)金融部門(mén)會(huì)出現(xiàn)更多動(dòng)蕩的跡象可能會(huì)阻止美聯(lián)儲(chǔ)將強(qiáng)硬言論付諸于行動(dòng)。

　　關(guān)注本周的重要數(shù)據(jù)和事件有，周一的德國(guó)6月Ifo商業(yè)景氣指數(shù)、美國(guó)5月芝加哥聯(lián)儲(chǔ)活動(dòng)指數(shù)；周二的6月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)；周三的美國(guó)5月耐用品訂單、美國(guó)5月新屋銷(xiāo)售、美國(guó)上周能源庫(kù)存變化、美聯(lián)儲(chǔ)公布利率決定及貨幣政策聲明；周四的美國(guó)第一季度GDP、美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)、美國(guó)5月NAR成屋銷(xiāo)售、歐洲央行行長(zhǎng)特里謝發(fā)表講話(huà)；周五的美國(guó)5月個(gè)人收入和支出、美國(guó)5月個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)、美國(guó)6月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)。

　　美元的下滑就是金價(jià)上漲的最好理由，一直以來(lái)金價(jià)和美元的反向聯(lián)動(dòng)就特別密切，尤其是美元持續(xù)下滑的時(shí)候。由于最近幾天公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)普遍表現(xiàn)疲弱，美聯(lián)儲(chǔ)加息的空間越來(lái)越小，這令美元匯率受挫。投資者們預(yù)計(jì)FOMC將在下周三召開(kāi)的利率會(huì)議上維持利率不變，并就通脹發(fā)表略較為溫和的講話(huà)。原油價(jià)格的居高不下更是為金價(jià)上揚(yáng)注入了另外一股綿綿動(dòng)力，一方面全球通脹壓力的加大不斷提升著黃金抗通脹的吸引力，另一方面主要是由于市場(chǎng)猜測(cè)，產(chǎn)油國(guó)可能會(huì)使用原油出口掙得的大筆收入來(lái)買(mǎi)入黃金和歐元，使其持有的資產(chǎn)組合多樣化。美元的下滑和原油價(jià)格的堅(jiān)挺是上周金價(jià)突破60日均線(xiàn)以及上升反壓力線(xiàn)的核心動(dòng)能。在歷經(jīng)持續(xù)6個(gè)交易日的上揚(yáng)拉伸后，金價(jià)接下來(lái)的目標(biāo)就是要守穩(wěn)900美元重要心理關(guān)口。盡管目前在900美元關(guān)口依然可見(jiàn)好淡友搏殺之痕跡，但金價(jià)站穩(wěn)900美元后勢(shì)必會(huì)極大地提振市場(chǎng)多頭的信心，將會(huì)吸引更多的資金流入到貴金屬市場(chǎng)。而有關(guān)中東政局的進(jìn)一步惡化可能又或?qū)⒊蔀槲磥?lái)支撐金價(jià)的另外一個(gè)核心動(dòng)能。金價(jià)今日下方支撐位于897美元和893美元；上方壓力在907美元和912美元。

　　今日(0623)操盤(pán)指導(dǎo)：

　　黃金于885－919之間振蕩發(fā)展，白銀于16.5－18之間振蕩發(fā)展。