8月21日,今日整體觀點(diǎn):英美央行加息預(yù)期迫使金價(jià)跌破支撐

　　現(xiàn)貨黃金周三收盤(pán)價(jià)1291.20美元/盎司，盤(pán)中最高1297.94美元/盎司，最低1287.70美元/盎司；現(xiàn)貨白銀周三收盤(pán)價(jià)19.45美元/盎司，盤(pán)中最高19.60美元/盎司，最低19.39美元/盎司。
　　
　　德國(guó)聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局8月20日公布數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)7月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)年率降幅稍加速至0.8%，為連續(xù)一年下跌，月率也意外降0.1%，凸顯歐元區(qū)最大經(jīng)濟(jì)體持續(xù)面臨通縮壓力。
　　
　　昨日最令人關(guān)注的是英美央行公布的會(huì)議紀(jì)要。英國(guó)央行公布的8月政策會(huì)議紀(jì)要顯示，MPC委員們以7:2通過(guò)維持利率在0.5%不變，MPC兩名外部委員威爾和麥卡弗蒂投票贊成將英國(guó)利率從0.5%上調(diào)至0.75%，此舉可能重新喚起有關(guān)大部分委員在年底支持升息的預(yù)期。威爾和麥卡弗蒂認(rèn)為，失業(yè)率下滑意味著未來(lái)薪資增長(zhǎng)將增強(qiáng)，并稱(chēng)，由于貨幣政策存在滯后效應(yīng)，宜在就業(yè)市場(chǎng)出現(xiàn)壓力之前升息，提早升息將有助于確保未來(lái)可漸進(jìn)的升息。但其他MPC委員則認(rèn)為，通脹壓力尚不足以去冒險(xiǎn)升息，應(yīng)等待有更為明確數(shù)據(jù)顯示薪資增長(zhǎng)后再升息。紀(jì)要還顯示，多數(shù)MPC委員擔(dān)心意外升息可能推高英鎊，進(jìn)一步阻礙英國(guó)經(jīng)濟(jì)再平衡，將使負(fù)債累累的家庭面臨風(fēng)險(xiǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)昨晚公布的紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)資深官員們對(duì)美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)改善速度有多快的看法分歧加大，但大多數(shù)仍認(rèn)為，就業(yè)市場(chǎng)的表現(xiàn)尚不足以敦促很快加息。(FOMC)7月曾討論勞動(dòng)力市場(chǎng)中還有多少限制產(chǎn)能，以及就如何退出美聯(lián)儲(chǔ)100年歷史上最激進(jìn)的刺激政策接近達(dá)成一致，另外美聯(lián)儲(chǔ)在7月決議時(shí)就政策工具達(dá)成一致：同意使用超額準(zhǔn)備金率作為未來(lái)設(shè)定聯(lián)邦基金利率的主要工具。在本次會(huì)議紀(jì)要中，討論焦點(diǎn)在提前加息，而非延后的可能。一些與會(huì)者對(duì)FOMC委員會(huì)“相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間”保持低基準(zhǔn)利率的前瞻指引感到“越來(lái)越不滿意”。許多與會(huì)者表示，招聘的躥升及通脹回升意味著美聯(lián)儲(chǔ)需要為加息做準(zhǔn)備工作，并認(rèn)為加息時(shí)間可能會(huì)早于預(yù)期。不過(guò)大多數(shù)人堅(jiān)持稱(chēng)，就業(yè)市場(chǎng)仍比正常水平疲軟，而通脹威脅很小。他們指出長(zhǎng)期失業(yè)人數(shù)仍處在高位且薪資增長(zhǎng)疲軟，證明在美聯(lián)儲(chǔ)考慮轉(zhuǎn)換短期利率政策之前需要看到就業(yè)市場(chǎng)更多進(jìn)展。目前因美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫將在本周五(8月22日)舉行的杰克遜霍爾全球央行年會(huì)上發(fā)表演講，耶倫可能會(huì)暗示為何就業(yè)市場(chǎng)沒(méi)有傳統(tǒng)指標(biāo)暗示的那樣健康。市場(chǎng)期望可以從中獲得美聯(lián)儲(chǔ)政策意向的更多線索。因美聯(lián)儲(chǔ)7月會(huì)議紀(jì)要內(nèi)容略偏向鷹派，令市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)提前加息的預(yù)期升溫，推動(dòng)美元再刷近一年高位，國(guó)際金價(jià)當(dāng)日承壓小幅下跌。
　　
　　時(shí)政熱點(diǎn)方面：因之前“伊斯蘭國(guó)”武裝對(duì)美國(guó)記者弗利實(shí)施斬首，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬昨日宣稱(chēng)，美國(guó)向“伊斯蘭國(guó)”進(jìn)行空襲的做法不會(huì)動(dòng)搖。但有美國(guó)官員稱(chēng)，盡管?chē)?guó)內(nèi)外對(duì)一名美國(guó)記者被“伊斯蘭國(guó)”武裝分子殘忍斬首而憤慨，但奧巴馬不太可能進(jìn)一步軍事干預(yù)伊拉克或敘利亞，只會(huì)繼續(xù)進(jìn)行空襲，目前也沒(méi)有大幅改變美國(guó)對(duì)“伊斯蘭國(guó)”武裝分子政策或?qū)④娛滦袆?dòng)擴(kuò)大至鄰國(guó)敘利亞的計(jì)劃。另一位要求匿名的美國(guó)官員稱(chēng)，從軍事角度而言，美國(guó)的軍事目標(biāo)絕不是打擊ISIL，而是保護(hù)美國(guó)人和設(shè)施。周三，利比里亞首都蒙羅維亞一群民眾試圖突破政府對(duì)其居民區(qū)設(shè)置的埃博拉隔離措施，為了驅(qū)散這些人，警方開(kāi)槍射擊并使用了催淚瓦斯，目擊者稱(chēng)，在與安全部隊(duì)的沖突中至少有四人受傷。至今，埃博拉病毒在西非已造成1,350人死亡。烏克蘭方面戰(zhàn)局交著，烏克蘭軍方稱(chēng)，政府軍已經(jīng)占領(lǐng)了頓涅茲克州的伊洛瓦伊斯克市，并控制了盧甘斯克的一個(gè)重要據(jù)點(diǎn)；而烏東武裝稱(chēng)殲滅了一支烏軍小分隊(duì)，擊毀多輛BMP戰(zhàn)車(chē)和軍卡和火炮，俘虜十幾名烏軍士兵，還突襲了烏軍一個(gè)對(duì)頓涅茨克發(fā)射了圖什卡圓點(diǎn)地對(duì)地導(dǎo)彈的導(dǎo)彈營(yíng)地，并在被擊斃的人員中發(fā)現(xiàn)一個(gè)人名為Shinkunas Remigijus的立陶宛雇傭軍。對(duì)于未來(lái)，短期內(nèi)看不到和解的可能。本月23日，德國(guó)總理默克爾將到訪基輔會(huì)見(jiàn)烏克蘭總統(tǒng)波羅申科，26日，普京和波羅申科也將在明斯克會(huì)面。但我們認(rèn)為，缺乏美國(guó)人的參與，任何的和談都是多余的。
　　
　　回到黃金市場(chǎng)，路透評(píng)論指出，當(dāng)前黃金市場(chǎng)交易狀況格外平靜，這樣的趨勢(shì)可能不斷延續(xù)下去，因走勢(shì)缺乏波動(dòng)令尋求報(bào)酬的投資人為之氣餒，導(dǎo)致投資人進(jìn)一步遠(yuǎn)離這個(gè)分析師預(yù)期可能會(huì)表現(xiàn)平淡好多年的市場(chǎng)。隨著美元升值、股票報(bào)酬回升、同時(shí)多重跡象顯示多數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體還沒(méi)看到通脹的苗頭，金價(jià)也就因此缺乏上漲的理由。黃金漸漸失掉動(dòng)能，外匯市場(chǎng)的波動(dòng)率也在下滑，7月的波動(dòng)率接近歷史低位，日均交易量下降近14%。烏克蘭和中東地區(qū)的動(dòng)蕩并未在推高金價(jià)方面起到更大作用，這讓投資者愈發(fā)謹(jǐn)慎對(duì)待金價(jià)。實(shí)物需求方面，印度因該國(guó)政府為了控制經(jīng)常帳赤字，而限制黃金進(jìn)口，令印度的黃金購(gòu)買(mǎi)受限，而中國(guó)買(mǎi)家對(duì)穩(wěn)定的金價(jià)也漸失興趣，在未有通脹大幅上升等明確的驅(qū)動(dòng)因素出現(xiàn)之前，投資者傾向于觀望。
　　
　　今日后市歐洲時(shí)段重點(diǎn)關(guān)注法、德、歐元區(qū)8月PMI數(shù)據(jù)和英國(guó)7月季調(diào)后零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)；晚間關(guān)注美國(guó)8月16日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)，8月Markit制造業(yè)PMI初值，7月成屋銷(xiāo)售總數(shù)年化和7月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)。
　　
　　全球最大的黃金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust截至8月20日黃金持倉(cāng)繼續(xù)微增，凈持倉(cāng)量為800.08噸。全球最大的iShares Silver Trust白銀ETF截至8月20日白銀持倉(cāng)小幅增持，凈持倉(cāng)量為10272.89噸。
　　
　　現(xiàn)貨黃金方面，金價(jià)受美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期打壓，最終未能堅(jiān)守住1292美元的防守跌破短期上漲支撐線，滑落至1287美元，今日亞盤(pán)尾更下滑至1276美元。連續(xù)5日的陰線，凸顯金價(jià)的疲軟，在缺乏地緣政治因素的支撐后終于追隨了商品和原油市場(chǎng)的下跌步伐。日線各指標(biāo)指示空頭，隨機(jī)指標(biāo)進(jìn)入超賣(mài)，日線布林向下開(kāi)口但力度尚小，短期看未有明顯止跌跡象，預(yù)期后市將測(cè)試1270美元上方的支撐。
　　
　　國(guó)際現(xiàn)貨黃金操作建議
　　
　　交易策略：短線維持高空，如金價(jià)反彈至1286美元附近受阻可介入短空，止損1292美元，目標(biāo)1279-1273美元。