3月18日，今日整體觀點：美歐制裁雷聲大雨點小 黃金展開回調(diào)

　　現(xiàn)貨黃金昨日收盤價1366.75元/盎司，盤中最高1392.08美元/盎司，最低1361.70美元/盎司；現(xiàn)貨白銀昨日收盤價21.11元/盎司，盤中最高21.62美元/盎司，最低21.08美元/盎司。
　　
　　昨日，歐盟統(tǒng)計局公布的修正數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)2月CPI終值年率上升0.7%，為1999年歐元問世以來最小的年率升幅，去年10月該數(shù)據(jù)亦曾跌至該紀錄低位，歐洲央行（ECB）11月的利率決議由此將關(guān)鍵利率下調(diào)至0.25%的紀錄低位。在數(shù)據(jù)公布前，就有部分市場人士擔(dān)心歐元區(qū)2月通脹數(shù)據(jù)終值可能下修，令歐洲央行繼續(xù)面臨進一步放寬政策的壓力。昨天美聯(lián)儲公布的2月制造業(yè)產(chǎn)出增長0.8%，錄得六個月來的最大增幅，1月為下降0.9%。聯(lián)儲公布的另一份數(shù)據(jù)顯示，紐約聯(lián)邦儲備銀行3月制造業(yè)指數(shù)上升至5.61，新訂單、出貨與庫存均錄得增長，但升幅不如預(yù)期的+6.0。第三份報告顯示，美國3月住宅建筑商信心小幅增長，不過建筑商對未來六個月的銷售仍感到悲觀。他們?nèi)該?dān)心建筑用地和技術(shù)工人短缺，以及材料價格上漲等，這顯示住房市場還需要一段時間才能擺脫目前的疲弱狀態(tài)。美國從零售銷售到就業(yè)，現(xiàn)在再加上制造業(yè)數(shù)據(jù)，均顯現(xiàn)出經(jīng)濟重獲增長動能，這些報告進一步顯示美國經(jīng)濟正在增強，擺脫嚴冬的羈絆。這些數(shù)據(jù)也會促使美聯(lián)儲本周進一步縮減貨幣刺激規(guī)模。
　　
　　美國和歐洲已對俄羅斯實施首輪制裁并警告若俄羅斯不讓步將進一步予以制裁，但收效甚微。在第一輪制裁中美國以資產(chǎn)凍結(jié)和簽證禁令方式對七名俄羅斯官員和四名烏克蘭官員實施制裁；歐盟針對13位俄羅斯官員、八位克里米亞官員采取資產(chǎn)凍結(jié)、旅行禁令措施。但是成為目標的俄羅斯和烏克蘭官員一笑置之，很多人說他們并沒有可能會受到影響的海外資產(chǎn)。俄羅斯金融市場也走高，交易員稱，投資者松了口氣，因為制裁措施的力度小于很多人之前擔(dān)心的水平。周一晚間，克里姆林宮宣布普京已經(jīng)簽署法令，承認克里米亞獨立，并將于周二在莫斯科向議會上院和下院發(fā)表演說，表明他在這一問題上的立場。一些俄羅斯官員表示，盡管遭到烏克蘭新政府和西方國家的強烈反對，克里米亞仍可望在數(shù)日內(nèi)完成入俄程序。制裁行動正在加劇歐美和俄羅斯的緊張關(guān)系，暫時未有明確跡象表明，歐美會否有足夠強硬的態(tài)度并有足夠的手段來迫使俄羅斯放棄吞并克里米亞。歐盟首腦們周四和周五將在布魯塞爾召開會議，屆時他們計劃與烏克蘭簽署聯(lián)系國協(xié)定政治部分的協(xié)議。
　　
　　中國擴大人民幣交易區(qū)間后，昨天，作為實施的首個交易日，當天美元兌人民幣上漲0.5%，離岸市場的人民幣加速下跌，美元兌人民幣升至10個月高點人民幣6.1688元。周二跌幅繼續(xù)加大，進一步體現(xiàn)了人民幣交易區(qū)間擴大的影響。法國農(nóng)業(yè)信貸集團稱，未來幾周人民幣在岸市場現(xiàn)匯匯率可能達到至少6.22元，可能在一個月后一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）發(fā)布前后觸底，離岸市場現(xiàn)匯匯率可能逼近6.20元。大和的分析師認為，在國內(nèi)信貸環(huán)境惡化并面臨來自美國縮減刺激措施的壓力之際，讓人民幣匯率走低是不可避免的政策回應(yīng)，并預(yù)測到2015年年底人民幣累計貶值10%，成本以人民幣計算而收入以外幣計算的中國出口商將受益于人民幣幣值的走軟。而中國商務(wù)部則在今天表示，近期人民幣貶值并不是政府為了支持外貿(mào)出口而有意為之，商務(wù)部新聞發(fā)言人沈丹陽在每月的例行記者發(fā)布會上說，2月份中國出現(xiàn)了貿(mào)易逆差，因此近期人民幣下跌并不奇怪，他說，近期人民幣匯率的波動，更多體現(xiàn)了市場作用的結(jié)果，與周邊和部分新興市場國家相比，這次人民幣匯率的波動幅度仍然在正常范圍內(nèi)。他還表示，隨著人民幣匯率形成機制改革的不斷深化，匯率雙向波動將成為常態(tài)。
　　
　　黃金方面，因市場更清楚地認識到美國和歐盟在阻止俄羅斯吞并克里米亞方面行動意愿有限，且好于預(yù)期的2月份美國工業(yè)產(chǎn)值數(shù)據(jù)也為投資者提供了賣出黃金的理由，昨日金價下滑至1360美元附近。匯豐技術(shù)分析主管表示，金價在上周升破10月高位后，增加了從2013年中開始的修正結(jié)束之前金價水平稍稍再高的可能性，盡管2月初以來金價上漲逾10%，但動能指標尚未顯示市場呈現(xiàn)超買，這意味著短期內(nèi)上漲走勢不變。巴克萊資本技術(shù)分析師也表示，技術(shù)上是處于多頭趨勢，認為還有測試去年8月高位的空間，因此目標位鎖定1,434區(qū)域。
　　
　　今日歐美數(shù)據(jù)較多，后市關(guān)注德國2月批發(fā)物價指數(shù)，意大利1月貿(mào)易帳，德國和歐元區(qū)
　　
　　3月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)，歐元區(qū)1月未季調(diào)貿(mào)易帳。晚間關(guān)注美國2月季調(diào)后CPI數(shù)據(jù)，2月新屋開工總數(shù)年化和2月營建許可總數(shù)以及1月國際資本凈流入。
　　
　　全球最大的黃金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust截至3月17日黃金持倉減持3.8噸，凈持倉量為812.78噸。全球最大的iShares Silver Trust白銀ETF截至3月17日白銀持倉不變，凈持倉量為10164.74噸。
　　
　　現(xiàn)貨黃金方面，昨日收較大陰線，并完全覆蓋了上周四周五的全部漲幅，金價目前落于5日與10日均線中盤跌震蕩，日線MACD再現(xiàn)死*形成跡象，多頭動能減弱，日線各指標指示雖運行于多頭區(qū)域但動能喪失。從日K線上看未有明顯頭部跡象，下方在1350又存在較強支撐，未來走勢或需等待美聯(lián)儲議息會議和聯(lián)儲對美經(jīng)濟的看法而定。1H布林開口向下，短線看跌勢未有足夠的企穩(wěn)跡象。今日交易方向，觀望為宜。
　　
　　國際現(xiàn)貨黃金操作建議
　　
　　交易策略：穩(wěn)健者觀望為宜，激進者可輕倉在1355-1375美元區(qū)間高空低多，箱體操作，需適時止盈止損。