黃金“漲”聲迎接美獨(dú)立日！本周首個(gè)重磅考驗(yàn)來(lái)襲 久違的突破要來(lái)了？

　　周二(7月4日)，隨著華爾街因慶祝漂亮國(guó)獨(dú)立日而休市，黃金價(jià)格保持在1920美元左右，此前一度觸及1919.81美元日低。

　　美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1925.65美元/盎司，上升4.40美元或0.23%，盤中最高觸及1930.75美元，最低觸及1919.81美元。

　　在現(xiàn)貨黃金上升之際，其他貴金屬升跌不一：現(xiàn)貨白銀收升0.23%，收?qǐng)?bào)22.951美元/盎司；現(xiàn)貨鉑金收升0.50%，報(bào)918.24美元/盎司；現(xiàn)貨鈀金收跌0.02%，至1243.56美元/盎司。

　　漂亮國(guó)國(guó)債收益率的下跌給黃金的交易者提供了一條救生索，他們著眼于收復(fù)1950美元區(qū)域，但漂亮國(guó)的數(shù)據(jù)可能會(huì)增加對(duì)美元的需求，這對(duì)金價(jià)來(lái)說(shuō)是一個(gè)不利因素。

　　在缺乏經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的情況下，風(fēng)險(xiǎn)偏好有所改善，澳洲聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策決定是亮點(diǎn)。澳洲聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變，但為必要時(shí)進(jìn)一步收緊貨幣政策打開(kāi)了大門。

　　除此之外，過(guò)去幾周公布的漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，在美聯(lián)儲(chǔ)收緊500個(gè)基點(diǎn)的情況下，漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)仍具有彈性。6月份的耐用品訂單、消費(fèi)者信心和第一季度的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)修正值有所改善，后者幾乎是GDP初值1.1%的兩倍，證明了美聯(lián)儲(chǔ)加息的立場(chǎng)是正確的。

　　然而，通脹數(shù)據(jù)，尤其是美聯(lián)儲(chǔ)青睞的通脹指標(biāo)——個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)和核心個(gè)人消費(fèi)支出，在6月份小幅走低。這給美元帶來(lái)了壓力。數(shù)據(jù)公布后，追蹤美元兌一籃子貨幣表現(xiàn)的美元指數(shù)(DXY)下跌了0.42%，但迄今為止已經(jīng)收復(fù)了部分失地，周二收?qǐng)?bào)103.010，上漲0.03%。

　　正如芝加哥商品交易所(CME)的美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具顯示的那樣，在投資者準(zhǔn)備迎接美聯(lián)儲(chǔ)7月份加息25個(gè)基點(diǎn)之際，漂亮國(guó)國(guó)債收益率缺乏進(jìn)一步上升的動(dòng)力。盡管如此，市場(chǎng)參與者仍然不愿相信美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾及其同事會(huì)將聯(lián)邦基金利率(FFR)上調(diào)至5.50%-5.75%的區(qū)間。

　　ABC Refinery機(jī)構(gòu)市場(chǎng)全球主管Nicholas Frappell表示，“目前黃金面臨的不利因素是，市場(chǎng)預(yù)期央行將進(jìn)一步收緊50個(gè)基點(diǎn)，更多流動(dòng)性撤出，以及在達(dá)到終端價(jià)值后一段時(shí)間內(nèi)利率仍將相對(duì)較高�！�

　　根據(jù)芝加哥商品交易所的美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具，投資者認(rèn)為7月份加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性接近90%，使利率進(jìn)入5.25% - 5.50%的區(qū)間，直到2024年3月之后才會(huì)降息。高利率阻礙了對(duì)無(wú)收益黃金的投資。

　　Frappell補(bǔ)充稱，盡管金價(jià)在可能進(jìn)一步下跌之前可能回升至1940美元，但“利率背景仍是一個(gè)重大拖累因素�！�

　　獨(dú)立日假期過(guò)后，漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)議程將再次變得繁忙起來(lái)，黃金交易者將獲得更多關(guān)于非收益黃金走向的線索。周三，工廠訂單和最新的聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議紀(jì)要將為美聯(lián)儲(chǔ)的政策路徑提供一些線索。周四和周五，ISM服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)和非農(nóng)就業(yè)報(bào)告可能會(huì)增加黃金的波動(dòng)性。樂(lè)觀的數(shù)據(jù)將增加對(duì)鮑威爾在最近的公開(kāi)露面中提到的不止一次，而是兩次加息的猜測(cè)。

　　美聯(lián)儲(chǔ)將于周三公布6月13日至14日會(huì)議的紀(jì)要，上次會(huì)議上美聯(lián)儲(chǔ)于連續(xù)10次加息后維持利率不變，但暗示今年還將加息兩次。其中，人們普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將于7月份再次加息。

　　上周五，美聯(lián)儲(chǔ)密切關(guān)注的通脹指針PCE物價(jià)指數(shù)顯示，物價(jià)壓力正在降溫，推升了美聯(lián)儲(chǔ)加息周期可能接近尾聲的希望。

　　同時(shí)，會(huì)議紀(jì)要有望幫助投資者更深入地了解美聯(lián)儲(chǔ)收緊政策的程度是否適當(dāng)。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上周重申，“絕大多數(shù)”美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者預(yù)計(jì)，到今年年底，需要至少再加息兩次。

　　有分析指出，如果美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要增強(qiáng)再加息兩次的預(yù)期，那么金價(jià)將承壓下跌，反之則有望反彈。

　　技術(shù)上，F(xiàn)XStreet撰文指出，黃金技術(shù)面呈中性或偏于下行，上行受到20日指數(shù)移動(dòng)均線(EMA) 1932.48美元的限制，該水平也與5月30日的日低1932.20美元相交。如果金價(jià)恢復(fù)上行，那么買家必須收回之前提到的區(qū)域，以便在測(cè)試1950美元之前挑戰(zhàn)50日均線1948.51美元。

　　相反，如果金價(jià)保持在1932美元附近的強(qiáng)勁供應(yīng)區(qū)域下方，由于相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)仍處于看跌區(qū)域，賣家可能會(huì)將價(jià)格拖向200日均線1896.61美元。

　　后市展望

　　1.德商銀行指出，黃金價(jià)格幾周來(lái)一直處于壓力之下。從6月初以來(lái)黃金ETF持有量的顯著下降可以看出投資者興趣的下降。就投機(jī)性金融投資者而言，情況也是類似的：他們最近同樣大幅減少了凈多頭頭寸。因此，投資者的撤離導(dǎo)致了近幾周金價(jià)的疲軟。

　　2.根據(jù)大華銀行(UOB)的《季度全球展望》，預(yù)計(jì)金價(jià)將回升，并在今年下半年突破2000美元/盎司這一關(guān)鍵關(guān)口。

　　該行指出，總體而言，金價(jià)的主要驅(qū)動(dòng)因素幾乎沒(méi)有變化。與前幾個(gè)季度一樣，金價(jià)仍主要受到美元和漂亮國(guó)利率變動(dòng)的推動(dòng)。具體來(lái)說(shuō)，黃金與美元和利率保持反向關(guān)系。因此，每當(dāng)美元走強(qiáng)和/或漂亮國(guó)利率上升時(shí)，黃金往往會(huì)走弱。

　　盡管近期金價(jià)有所回落，但大華銀行仍對(duì)黃金持樂(lè)觀態(tài)度。隨著美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入其加息周期的尾聲，該行預(yù)計(jì)漂亮國(guó)利率將在未來(lái)幾個(gè)月見(jiàn)頂。該行仍然認(rèn)為美元也將觸頂(盡管今年年底會(huì)有一點(diǎn)延遲)。黃金仍然是分散投資組合風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。事實(shí)上，新興市場(chǎng)和亞洲各國(guó)央行繼續(xù)增持黃金儲(chǔ)備，尤其是中國(guó)。

　　該行總結(jié)道：“總體而言，我們保持對(duì)黃金的積極看法，并預(yù)測(cè)2023年下半年黃金價(jià)格將高于2000美元/盎司，此后其將在2024年上半年進(jìn)一步上漲至2100美元/盎司�！�

　　3.DailyForex分析師Christopher Lewis表示，黃金多頭的初步目標(biāo)位于1950美元水平，其次是50日均線。突破這一水平將有可能觸及2000美元的重要心理關(guān)口，這具有相當(dāng)大的市場(chǎng)意義，突破這一水平將有可能重新測(cè)試近期市場(chǎng)高點(diǎn)。

　　另一方面，如果市場(chǎng)突破200日均線并可能突破1900美元水平，則可能會(huì)向下移動(dòng)至1800美元水平。值得注意的是，1800美元水平可能會(huì)提供強(qiáng)有力的支撐，作為最近反彈的起點(diǎn)。跌破1900美元將吸引交易者的極大關(guān)注，從而使1800美元成為一個(gè)誘人的目標(biāo)。在這種情況下，淘金者反復(fù)尋找價(jià)值機(jī)會(huì)的韌性仍然很明顯。

　　下一交易日重點(diǎn)關(guān)注（北京時(shí)間）

　　09:45 中國(guó)6月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI

　　15:50 法國(guó)6月服務(wù)業(yè)PMI終值

　　15:55 德國(guó)6月服務(wù)業(yè)PMI終值

　　16:00 歐元區(qū)6月服務(wù)業(yè)PMI終值

　　16:30 英國(guó)6月服務(wù)業(yè)PMI

　　17:00 歐元區(qū)5月PPI月率

　　22:00 漂亮國(guó)5月工廠訂單月率

　　次日02:00 美聯(lián)儲(chǔ)公布貨幣政策會(huì)議紀(jì)要

　　次日04:00 美聯(lián)儲(chǔ)威廉姆斯參加年會(huì)討論

　　次日04:30 漂亮國(guó)至6月30日當(dāng)周API原油庫(kù)存