重磅！美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要釋放鴿派信號(hào)？美元應(yīng)聲跳水、黃金美股迅速拉升

　　周三(10月12日)公布的美聯(lián)儲(chǔ)9月會(huì)議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)通貨膨脹的速度感到驚訝，并在上次會(huì)議上表示，他們預(yù)計(jì)在物價(jià)回落之前將維持較高的利率。

　　在加息0.75個(gè)百分點(diǎn)之前的討論中，政策制定者們指出，通脹對(duì)低收入漂亮國(guó)人的影響尤其嚴(yán)重。

　　他們重申，在問題顯現(xiàn)出解決的跡象之前，加息很可能會(huì)繼續(xù)，并以更高的利率為主。

　　會(huì)議紀(jì)要指出:“與會(huì)者認(rèn)為，為了實(shí)現(xiàn)委員會(huì)促進(jìn)最大就業(yè)和價(jià)格穩(wěn)定的立法授權(quán)，委員會(huì)需要轉(zhuǎn)向并維持更嚴(yán)格的政策立場(chǎng)�！�

　　官員們進(jìn)一步指出，由于通脹“迄今沒有顯示出減弱的跡象……他們上調(diào)了對(duì)實(shí)現(xiàn)委員會(huì)目標(biāo)可能需要的聯(lián)邦基金利率路徑的評(píng)估�！薄�

　　在此次會(huì)議召開之前，近期公布的一系列數(shù)據(jù)顯示，通脹壓力確實(shí)仍在上升，不過速度已不及今年早些時(shí)候。上周公布的數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)青睞的8月份消費(fèi)者價(jià)格支出(PCE)指數(shù)較上年同期增長(zhǎng)6.2%，不包括食品和能源的PCE指數(shù)為4.9%，遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)。

　　周三的一份報(bào)告顯示，9月份生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)上漲0.4%。

　　會(huì)議紀(jì)要稱，“與會(huì)者認(rèn)為通脹仍處于不可接受的高位，且遠(yuǎn)高于委員會(huì)2%的長(zhǎng)期目標(biāo)�！薄芭c會(huì)者評(píng)論說，最近的通貨膨脹數(shù)據(jù)普遍高于預(yù)期，相應(yīng)的，通貨膨脹下降的速度比他們之前預(yù)期的要慢。”

　　制定利率的聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)成員在會(huì)議上指出，經(jīng)濟(jì)需要放緩才能讓通脹降溫。他們下調(diào)了對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期，預(yù)計(jì)2022年GDP年化增長(zhǎng)率僅為0.2%，2023年僅為1.2%，遠(yuǎn)低于趨勢(shì)水平，也大大低于2021年，2021年是1984年以來增長(zhǎng)最強(qiáng)勁的一年。

　　他們表示，通脹是由供應(yīng)鏈問題推動(dòng)的，這些問題不僅限于商品，還強(qiáng)調(diào)了勞動(dòng)力短缺。

　　不過，官員們也表示樂觀，認(rèn)為該政策將有助于放松勞動(dòng)力市場(chǎng)，降低物價(jià)。官員們最近曾表示，他們并不預(yù)計(jì)在通脹率降至2%之前利率一直保持在高位。

　　會(huì)議紀(jì)要稱:“與會(huì)者判斷，通脹壓力將在未來幾年逐漸減弱�！�

　　會(huì)議結(jié)束時(shí)，F(xiàn)OMC批準(zhǔn)了連續(xù)第三次加息0.75個(gè)百分點(diǎn)，將基準(zhǔn)利率提升至3%-3.25%的區(qū)間。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，11月初的下次會(huì)議將批準(zhǔn)類似規(guī)模的加息。

　　官員們確實(shí)指出，他們認(rèn)為加息的步伐至少會(huì)放緩的時(shí)刻即將到來，不過他們沒有給出何時(shí)會(huì)放緩的時(shí)間表。

　　會(huì)議紀(jì)要稱，F(xiàn)OMC成員指出，“在評(píng)估累積政策調(diào)整對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和通脹的影響的同時(shí)，在某個(gè)時(shí)候放慢政策利率上調(diào)的步伐將是合適的�！�

　　他們表示，在聯(lián)邦基金利率“達(dá)到一個(gè)足夠限制性的水平”之后，就會(huì)有這樣的時(shí)機(jī)，在那之后，“可能應(yīng)該在一段時(shí)間內(nèi)維持這個(gè)水平，直到有令人信服的證據(jù)表明通脹有望回到2%的目標(biāo)�！�

　　會(huì)議上的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)總結(jié)指出，“最終利率”或加息的終點(diǎn)在4.6%左右。市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在2023年初繼續(xù)加息，然后在全年保持利率不變。

　　美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要公布后，美股三大股指短線拉升，道指漲0.5%，納指漲0.4%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.3%。

　　漂亮國(guó)10年期國(guó)債收益率一度下跌2個(gè)基點(diǎn)，最新報(bào)3.919%。

　　美元指數(shù)DXY短線下挫近30點(diǎn)，現(xiàn)報(bào)113.16。英鎊兌美元短線拉升近50點(diǎn)，現(xiàn)報(bào)1.1112，歐元兌美元短線拉升逾30點(diǎn)，現(xiàn)報(bào)0.9710。

　　現(xiàn)貨黃金短線走高7美元，現(xiàn)報(bào)1677.13美元/盎司。

　　機(jī)構(gòu)點(diǎn)評(píng)稱，在我們看來，對(duì)國(guó)債投資者來說會(huì)議紀(jì)要中有趣的部分是，聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)成員對(duì)將利率維持在峰值附近的想法。就收益率曲線而言，這意味著短期收益率可能會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)保持固定，而長(zhǎng)期收益率可能會(huì)在未來幾年隨著經(jīng)濟(jì)走弱、通脹下降和美聯(lián)儲(chǔ)降息而反彈。

　　會(huì)議紀(jì)要顯示與會(huì)者在供應(yīng)鏈?zhǔn)欠裾�在好轉(zhuǎn)的問題上存在一些分歧。紀(jì)要指出，許多與會(huì)者表示，他們的商業(yè)聯(lián)系人報(bào)告了供應(yīng)瓶頸得到緩解的跡象，例如運(yùn)輸成本和交貨時(shí)間的下降以及庫存的增加，而一些與會(huì)者則認(rèn)為供應(yīng)情況幾乎沒有改善。