黃金1850震蕩！美聯(lián)儲(chǔ)“鷹派緊縮”押注削減 美元回軟、美國(guó)科技股勁楊 供應(yīng)緊繃油價(jià)沖高114

　　黃金價(jià)格27日亞市早盤在1850美元水平震蕩，市場(chǎng)交易員對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)鷹派緊縮的押注正在削減，造成美元指數(shù)微幅回軟，落點(diǎn)101.73。美國(guó)科技股隔夜勁楊，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)重返4000點(diǎn)門檻。夏日駕駛季將開(kāi)跑，再加上供應(yīng)緊繃，匈牙利擋歐盟禁俄令，WTI原油應(yīng)聲沖高114美元上方盤旋。

　　華爾街消化美聯(lián)儲(chǔ)最新會(huì)議紀(jì)錄，梅西百貨與Dollar Tree Stores等多個(gè)零售商財(cái)報(bào)亮眼，緩解對(duì)美國(guó)消費(fèi)實(shí)力的擔(dān)憂，伴隨著上海下周即將解封的希望，加上英偉達(dá)(NVIDIA)財(cái)測(cè)失利后依舊走揚(yáng)，美股26日開(kāi)高走高，科技股強(qiáng)勢(shì)反彈，納斯達(dá)克指數(shù)與費(fèi)半強(qiáng)漲逾2.6%，道瓊斯收紅超過(guò)500點(diǎn)，標(biāo)普升近2%，重新站上4000點(diǎn)大關(guān)。

　　美國(guó)5月21日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)21萬(wàn)人，預(yù)期21.5萬(wàn)，前值21.8萬(wàn)；美國(guó)第一季個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)年化修正值(季增)3.1%，預(yù)期2.8%，前值2.7%；美國(guó)第一季實(shí)際GDP年化修正值(季增)-1.5%，預(yù)期-1.3%，前值-1.4%。

　　政經(jīng)方面，美聯(lián)儲(chǔ)5月會(huì)議紀(jì)要顯示，未來(lái)兩個(gè)月調(diào)高50個(gè)基點(diǎn)可能是適當(dāng)?shù)牟�暗示升息具靈活性。美國(guó)銀行周四研判，克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)總裁梅斯特(Loretta Mester)與亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)總裁波斯蒂克(Raphael Bostic)等官員近期言論暗示，9月份放緩或停止升息的可能。

　　美國(guó)國(guó)務(wù)卿布林肯(Antony Blinken)周四發(fā)表重要演說(shuō)指出，即使俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)持續(xù)，美方仍將關(guān)注對(duì)國(guó)際秩序的最嚴(yán)重長(zhǎng)期挑戰(zhàn)，即中國(guó)所構(gòu)成的挑戰(zhàn)。美國(guó)并非尋求沖突或新冷戰(zhàn)，對(duì)中基調(diào)是競(jìng)爭(zhēng)與合作雙管齊下，重申美國(guó)對(duì)臺(tái)政策不變，支持臺(tái)灣參與國(guó)際組織，但不支持臺(tái)灣獨(dú)立。

　　全球新冠疫情持續(xù)蔓延，美國(guó)約翰霍普金斯大學(xué)(Johns Hopkins University)數(shù)據(jù)指出，全球確診數(shù)已飆破5.27億例，死亡數(shù)突破628萬(wàn)例。全球184個(gè)國(guó)家/地區(qū)接種超過(guò)119億劑疫苗。

　　美元市場(chǎng)：

　　美元指數(shù)26日小幅下跌，會(huì)議紀(jì)要發(fā)布后，市場(chǎng)正在評(píng)估美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)在下半年放慢甚至?xí)和＞o縮步伐，導(dǎo)致美元承壓。紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數(shù)下跌0.29%，報(bào)101.76，徘徊于一個(gè)月低點(diǎn)。

　　周三公布的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示，與會(huì)官員認(rèn)為，為打擊通脹，6、7 月各升息50個(gè)基點(diǎn)(2碼)是適當(dāng)?shù)模�也有多位官員表示，加快腳步退出寬松政策將有助于央行評(píng)估政策緊縮的影響。

　　Oanda高級(jí)市場(chǎng)分析師Ed Moya提到說(shuō)：“市場(chǎng)已更加樂(lè)觀，認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)過(guò)度激進(jìn)收緊政策，且部分風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)可能已遭過(guò)度拋售，尤其是股票，因此出現(xiàn)小幅反彈，這對(duì)風(fēng)險(xiǎn)交易非常有利，但大致上對(duì)美元不利�！�

　　美元指數(shù)本月初升至105上方，創(chuàng)近20年新高，但對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)動(dòng)作可能傷害經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的跡象，促使交易員削減緊縮押注，美債收益率也自多年高點(diǎn)回落。摩根大通(JPMorgan)策略師認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)說(shuō)服市場(chǎng)，升息1.75%至2%即代表政策正�；�，這為暫緩緊縮政策帶來(lái)機(jī)會(huì)，以利后續(xù)評(píng)估就業(yè)與通脹表現(xiàn)。

　　經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，因貿(mào)易逆差創(chuàng)新高加上庫(kù)存累積增速略為放緩，美國(guó)公布第一季GDP修訂值為-1.5%，低于道瓊斯(Dow Jones)預(yù)期的-1.3%和初值的-1.4%。另外，美國(guó)上周初領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)下滑至21萬(wàn)人，降幅高于市場(chǎng)預(yù)期，顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)仍較吃緊。

　　歐元兌美元升0.49%至1.0730美元。近期有歐洲央行(ECB)官員警告，提早結(jié)束負(fù)利率政策恐對(duì)歐元不利。西太平洋銀行(Westpac)經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，歐元兌美元已從1.05以下反彈，可能出現(xiàn)更多盤整，在6月9日的央行會(huì)議之前，不太可能大幅度震蕩。

　　英鎊兌美元升0.21%至1.2603美元，一度觸及3周高點(diǎn)。英國(guó)財(cái)政大臣Rishi Sunak稍早公布規(guī)模150億英鎊的一系列支持措施，幫助家庭應(yīng)對(duì)高昂的生活成本。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較敏感的貨幣小幅上漲，澳元兌美元漲0.14%至0.7094美元，紐元兌美元漲0.07%至0.6478美元。美元兌日元貶0.14%至127.07美元。

　　貴金屬市場(chǎng)：

　　美元貶值、美股上漲之際，黃金期貨26日游走在漲跌之間，終場(chǎng)以小漲作收。State Street Global Advisors黃金首席策略師George Milling-Stanley提到說(shuō)，利率上升正在打壓金價(jià)，但黃金仍有上漲空間，原因是俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)與美國(guó)勞動(dòng)力成本上漲，將造成生活成本居高不下，他預(yù)估到今年底以前，美國(guó)通脹率會(huì)一直保持在5%左右。他說(shuō)，若5%以上通脹率維持至少一季，黃金通常會(huì)有突出表現(xiàn)。

　　交易員正在判斷美債收益率是否已經(jīng)觸頂，美國(guó)10年期國(guó)債收益率已從5月初的3.12%下降到最近的2.76%。當(dāng)收益率較低，持有黃金這種不付息資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本也變低。黃金與白銀過(guò)往一向被視為市場(chǎng)波動(dòng)下的資金避風(fēng)港，但長(zhǎng)期觀察趨勢(shì)的分析師發(fā)現(xiàn)，這兩種貴金屬最近的走勢(shì)反而比較像風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

　　美元曾在兩周前達(dá)到20年新高，但本周到周四為止，美元指數(shù)共下跌1.2%。Standard Bank G10貨幣策略部門主管Steven Barrow等分析師，都預(yù)測(cè)美元可能開(kāi)始走軟。美元走軟，代表以非美元付款的海外投資人，買入黃金的成本較低。

　　原油市場(chǎng)：

　　原油期貨價(jià)格大幅收高，此前一天的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)原油和汽油庫(kù)存在夏季駕駛季節(jié)開(kāi)始前下降，而歐盟持續(xù)爭(zhēng)論逐步禁止自俄羅斯進(jìn)口能源的計(jì)劃。美國(guó)能源資訊署 (EIA) 周三公布，上周美國(guó)原油庫(kù)存減少 100 萬(wàn)桶，因煉油廠增加活動(dòng)以應(yīng)對(duì)預(yù)計(jì)增加的汽油需求，而汽油庫(kù)存下降 50 萬(wàn)桶，蒸餾油庫(kù)存增加 170 萬(wàn)桶。

　　本月稍早，汽油期貨價(jià)格刷新史上高點(diǎn)，美國(guó)駕駛面臨加油站價(jià)格上漲的問(wèn)題。Third Bridge工業(yè)材料和能源全球部門負(fù)責(zé)人Peter McNally表示：“夏日駕駛季恐加劇這趨勢(shì)，因?yàn)閹?kù)存通常在整個(gè)夏季都會(huì)下降，現(xiàn)在美國(guó)汽油庫(kù)存已經(jīng)較季節(jié)常規(guī)值低8%。”

　　ING分析師寫道：“煉油廠似乎正在對(duì)煉油產(chǎn)品市場(chǎng)緊繃做出回應(yīng)，煉油廠利用率增加1.4個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到93.2%，為2019年晚期以來(lái)煉油廠最高開(kāi)工率。煉油廠提高運(yùn)行率以及本周隱含汽油需求略顯疲軟，讓汽油庫(kù)存下降程度較小，但隨著時(shí)節(jié)進(jìn)入夏日駕駛季，需求上升，美國(guó)汽油庫(kù)存仍會(huì)保持緊繃。”

　　與此同時(shí)，匈牙利要求提高對(duì)其能源基礎(chǔ)設(shè)施的投資資金，這仍是歐盟達(dá)成禁止進(jìn)口俄羅斯原油協(xié)議的障礙，歐洲領(lǐng)導(dǎo)人期待在月底舉行的峰會(huì)上取得潛在突破。

　　EIA周四宣布，上周天然氣庫(kù)存增加800億立方英尺。根據(jù)S&P Global Commodity Insights調(diào)查，分析師先前預(yù)期上周天然氣庫(kù)存增加870億立方英尺。