美聯(lián)儲果然射出“加息之箭”，并引發(fā)市場巨大波瀾。在加息的同時，美聯(lián)儲還發(fā)出鷹派聲音，美元在決議出爐后大幅上漲，金價急跌，但猶如“魔咒”一般，加息之后美元走勢很快出現(xiàn)大反轉(zhuǎn)，金價則展開急劇反彈。目前市場將焦點轉(zhuǎn)向周四兩大重磅事件——歐洲央行決議和有“恐怖數(shù)據(jù)”之稱的美國零售銷售，預(yù)計將再度引發(fā)市場大幅波動。
北京時間周四(6月14日)凌晨2:00，備受關(guān)注的美聯(lián)儲利率決議揭開帷幕。美聯(lián)儲將基準短期利率上調(diào)0.25個百分點，此舉將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間推升至1.75%至2%。
美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)發(fā)表了一份措辭異常簡短的聲明，僅用了320個字。這一聲明較此前聲明改變了幾句話，暗示對經(jīng)濟增長和更高通脹預(yù)期持更為樂觀的看法。
該委員會表示，經(jīng)濟增長“正以穩(wěn)健的速度增長”，措辭較此前的“溫和”上調(diào)。失業(yè)率已經(jīng)“下降”，而不是“保持在低水平”，家庭支出“有所回升”，較此前所成的“緩和”有所上修。
聲明稱：“委員會預(yù)計，聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間的進一步逐步上調(diào)，將與經(jīng)濟活動的持續(xù)擴張、強勁的勞動力市場狀況、以及在中期內(nèi)委員會的對稱2%目標附近的通脹保持一致。”
FOMC聲明方面主要有四大看點：
1）前瞻性指引：FOMC聲明中刪除了“聯(lián)邦基金利率仍將相當長一段時間保持利率在當前低位”的表達；
2）點陣圖：美聯(lián)儲FOMC6月點陣圖顯示今年應(yīng)該加息4次，3月點陣圖為加息3次；
3）經(jīng)濟預(yù)期：2018年GDP增速預(yù)期較此前上調(diào)0.1%，下調(diào)2019年、2020年失業(yè)率預(yù)期；
4）通脹：中期內(nèi)保持通脹目標在2%左右，且美聯(lián)儲上調(diào)今、明兩年P(guān)CE通脹預(yù)期。
加拿大帝國商業(yè)銀行(CIBC)發(fā)布報告稱，美聯(lián)儲如期加息，更重要的是政策聲明相當鷹派，展現(xiàn)出對美國經(jīng)濟強勁的信心。
CIBC分析師表示：“本周市場目光被多個央行會議所搶占，美聯(lián)儲已經(jīng)吹響了加息號角，同時將年內(nèi)加息預(yù)期從之前的3次上調(diào)至4次，同時值得關(guān)注的是，美聯(lián)儲刪除了‘聯(lián)邦基金利率仍將相當長一段時間保持利率在當前低位’的表達。”
在美聯(lián)儲加息并上調(diào)對2018年進一步加息的預(yù)期后，美元應(yīng)聲上漲，ICE美元指數(shù)最高一度觸及94.05。
彭博美元即期指數(shù)也一度上漲0.3%，至去年11月中旬以來的最高水平。
Tempus Inc.副總裁John Doyle表示，美聯(lián)儲點陣圖上四次加息意味著美元強勢。
匯豐(HSBC)外匯策略美國主管Daragh Maher在報告中寫道，美聯(lián)儲描繪的鷹派前景將重振5月底陷入停滯的美元漲勢。
不過隨著美聯(lián)儲主席鮑威爾的新聞發(fā)布會推進，美元走勢出現(xiàn)大反轉(zhuǎn)，市場焦點即將于周四召開的歐洲央行政策會議，投資者猜測歐洲央行可能會發(fā)表鷹派言論。周四亞市盤初，美元指數(shù)最低一度觸及93.47。
彭博美元指數(shù)也悉數(shù)回吐漲幅，周三紐約尾盤該指數(shù)下跌0.1%。
金價在美聯(lián)儲決議后最低一度觸及1292.41美元/盎司，但隨后展開反彈，紐約時段最高一度觸及1301.10美元/盎司。
美聯(lián)儲主席鮑威爾在新聞發(fā)布會上宣布，從明年一月起，每次會議后都將召開新聞發(fā)布會，該決定只為改善溝通，不傳達其它信號。
通脹方面，鮑威爾指出，通脹目標錨定在2%非常重要；通脹方面的勝利是達到2%目標并停留在該水平。
有關(guān)貿(mào)易因素，鮑威爾表示，不尋求在貿(mào)易政策中扮演角色；貿(mào)易政策當前更多的只是一種風(fēng)險，并未開始產(chǎn)生影響。
事實上，美元在美聯(lián)儲加息后走軟已經(jīng)不是新鮮事。Amplifying Global FX Capital Pty Ltd創(chuàng)始人、分析師Greg Gibbs本周二表示，在過去一年甚至更長的時間里，美聯(lián)儲每一次加息都會導(dǎo)致美元走軟。
Gibbs在一份報告中寫道：“本周，我們完全有理由期待同樣的結(jié)果�！�
法國巴黎銀行(BNP Paribas)在上周就發(fā)布報告稱，考慮到市場定價早已反映出美聯(lián)儲本周加息的預(yù)期，因此法巴建議投資者為美元回落做準備。
而早有分析師預(yù)測，金價會在美聯(lián)儲加息后反彈。全球投資管理公司Sprott Inc.創(chuàng)始人、億萬富翁貴金屬投資者Eric Sprott日前表示，在美聯(lián)儲本周加息之后，黃金和白銀將會迎來“繁榮”局面。
Sprott說道：“黃金和白銀還能經(jīng)受住另一次加息的考驗，對此我相當確信。坦率地說，它們還會迎來‘繁榮’。”
小心歐銀鷹派
北京時間周四19:45，歐洲央行將公布利率決議；北京時間周四20:30，歐洲央行行長德拉基將召開新聞發(fā)布會。
上周二彭博援引消息人士稱，歐洲央行將在6月14日的政策會議上就結(jié)束量化寬松(QE)進行關(guān)鍵性討論。
歐洲央行行長德拉基的親密盟友、歐洲央行首席經(jīng)濟學(xué)家普雷特上周三稱，本周央行政策會議將辯論是否在今年晚些時候結(jié)束購債計劃。
其他歐洲央行官員的講話和普雷特相呼應(yīng)。德國央行行長魏德曼上周三也表示，有關(guān)歐洲央行將在今年年底前結(jié)束購債計劃的預(yù)期似乎是合理的。荷蘭央行行長暨歐洲央行管理委員會委員克諾特稱，歐洲央行沒有理由繼續(xù)實施量化寬松計劃。
因此，本周四歐洲央行決議備受市場關(guān)注，投資者猜測歐洲央行是否會在會議上暗示計劃開始退出刺激計劃。
雖然歐洲央行仍可能推遲到7月份才會作出最終決定，但現(xiàn)在有行動的理由。5月份通脹率創(chuàng)一年多來最快步伐——主要受能源價格反彈帶動，但核心物價也有回升的跡象——經(jīng)濟擴張形勢未變，但較去年創(chuàng)下的十年高點有所放緩。
為重振歐元區(qū)經(jīng)濟而在2015年啟動的資產(chǎn)購買計劃至少還會維持到9月份，屆時持有規(guī)模將共計2.6萬億歐元。市場預(yù)計到今年年底購債步伐將逐步減少至零，目前為每月購買300億歐元。
嘉信理財首席固定收益策略師Kathy Jones在接受彭博采訪時表示，歐洲央行本周可能會說他們討論了結(jié)束債券購買計劃(QE)的想法，“這就是我們將得到的結(jié)果”。
Forex.com分析師Fawad Razaqzada指出，盡管周四歐銀不會有任何加息的驚喜，但本周該行高官已經(jīng)就歐元區(qū)經(jīng)濟發(fā)表強硬言論，這導(dǎo)致市場猜測歐洲央行可能宣布其有意在今年年底結(jié)束QE。
分析師指出，如果歐洲央行明確暗示將結(jié)束量化寬松政策，那么投資者可能會為歐元區(qū)收緊貨幣政策做好準備，歐元有望獲得重大支持。
針對周四的歐銀決議，全球知名投行巴克萊(Barclays)撰文稱，預(yù)期歐洲央行意外鷹派的可能性很大。
巴克萊表示：“我們預(yù)計，歐洲央行官員的宏觀預(yù)測顯示，短期內(nèi)經(jīng)濟增長將略有下調(diào)，而整體通脹將向上修正。我們認為官員將討論將資產(chǎn)購買計劃逐步縮減至零的選項，但只會在7月會議上宣布這一消息，因為希望看到更多數(shù)據(jù)�！�
美銀美林信貸策略師Barnaby Martin在6月11日的報告中寫道，周四將成為信貸市場的“真相時刻”，美銀美林分析師預(yù)計歐洲央行將闡明量化寬松會如何結(jié)束。
Regions Financial首席經(jīng)濟學(xué)家Richard Moody表示：“歐洲央行會議相當重要，因為他們面臨是否要解決資產(chǎn)購買終結(jié)的問題，尤其是考慮到過去幾周意大利發(fā)生的事情�！�
Moody補充道：“歐洲央行消息將影響美元和歐元匯率，以及資本流動。市場預(yù)計歐洲央行會說’看起來我們已經(jīng)準備好開始談?wù)撨@件事了’，如果他們不這樣做，我認為這會導(dǎo)致美元至少在短期內(nèi)大漲�！�
“恐怖數(shù)據(jù)來襲”
北京時間周四20:30，美國將公布5月零售銷售數(shù)據(jù)。美國零售銷售數(shù)據(jù)至關(guān)重要，鑒于其一貫的巨大影響力，可能成為影響日內(nèi)各大資產(chǎn)走勢的關(guān)鍵因素。
由于美聯(lián)儲強調(diào)利率決定將取決于經(jīng)濟數(shù)據(jù)，而消費支出占美國經(jīng)濟產(chǎn)出的70%左右，美國零售銷售數(shù)據(jù)經(jīng)常在金融市場掀起“驚濤巨浪”，因此被稱為“恐怖數(shù)據(jù)”。
零售銷售報告的重點是4月和3月核心部分增長了0.4%。如增速加快將提振美元，而更糟糕的數(shù)字可能會對美元造成壓力。
調(diào)查顯示，美國5月零售銷售月率料上0.4%，上月為增長0.3%；5月核心零售銷售月率料攀升0.5%，上月為增長0.3%。
彭博經(jīng)濟學(xué)家撰文稱，5月份的零售銷售將為消費者推動本季度增長加速的程度提供重要信號。
由于這是本周的最后一個頂級指標，它可能對所有市場上產(chǎn)生決定性作用。
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