美元強勢爆發(fā)黃金狂跌不已 金融市場緣何突然“大變臉”？

　　“恐怖之夜”果真名不虛傳！周二（5月15日）美市盤中，金融市場突然大變臉，美元指數(shù)一舉突破93關(guān)口并在上方持續(xù)攀升，主要非美貨幣、現(xiàn)貨金銀以及美股則“飛流直下”。日內(nèi)，美國公布的零售銷售月率符合預(yù)期提振美聯(lián)儲加息預(yù)期，中美貿(mào)易緊張局勢進一步緩解，美債收益率飆升，共同促使美元大爆發(fā)。
　　
　　北京時間周二20:30，被譽為“恐怖數(shù)據(jù)”的美國4月零售銷售月率如期錄得0.3%，連續(xù)兩個月上漲，前值由0.6%修正為0.8%；4月零售銷售額錄得4976，高于前值的4946。
　　
　　4月核心零售銷售月率錄得0.3%，低于預(yù)測的0.5%，前值由0.2%修正為0.4%；4月核心零售銷售錄得3960，高于前值的3933。
　　
　　有評論稱，零售銷售4月溫和上漲，因汽油價格上漲令可自由支配的個人開支承壓。但是美國消費者支出似乎仍處在正軌之上，一季度數(shù)據(jù)表現(xiàn)曾出現(xiàn)大幅放緩。
　　
　　據(jù)美國商務(wù)部報告，4月美國零售銷售溫和增長，盡管汽油價格上漲抑制了可支配收入，不過消費支出一季度大幅放緩后出現(xiàn)加速增長。
　　
　　其他消息面方面，達拉斯聯(lián)儲主席卡普蘭(Robert Kaplan)表示，美聯(lián)儲“基本實現(xiàn)了雙重職責目標”。
　　
　　卡普蘭表示，對于美聯(lián)儲來說，正確的做法是“朝向中性”邁進。他估計中性利率“在2.5%至3%之間”，這有助于解釋為什么收益率曲線變平。
　　
　　美國白宮經(jīng)濟顧問庫德洛稱，中美雙方都應(yīng)嘗試降低貿(mào)易壁壘；美國財長努欽正尋求與中國就貿(mào)易問題達成協(xié)議。
　　
　　庫德諾認為，盡管美國和中國仍在諸多問題上存在分歧，但美國和中國可以避免一場貿(mào)易戰(zhàn)。
　　
　　庫德洛說：“我認為，特朗普總統(tǒng)和習近平主席之間有些兄弟情誼。我不知道這會導(dǎo)致事情走向何方。這甚至可能促促成一項貿(mào)易協(xié)議，這將使我非常高興�！�
　　
　　數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)重拾漲勢，上沖至93關(guān)口上方，最高觸及93.48，創(chuàng)下2017年12月以來高位；美國10年期國債收益率升至2011年來新高3.069%。
　　
　　盡管零售銷售數(shù)據(jù)表現(xiàn)符合預(yù)期，但本周荷蘭國際集團、摩根士丹利、法國巴黎銀行等投行看空美元的聲音正漸成聲勢。彭博周二援引華爾街投行策略師們的觀點表示，引發(fā)美元以18個月來最快速度上漲的軋空行情已經(jīng)結(jié)束。這些策略師警告稱，國內(nèi)通脹低迷、海外經(jīng)濟復(fù)蘇以及可能升級的貿(mào)易緊張局勢，令越來越多的投行唱衰美元。
　　
　　花旗首席技術(shù)分析師Tom Fitzpatrick認為，美元過去幾周出現(xiàn)的反彈，有點類似于最近一次美元熊市早期的修正階段，這再次表明美元可能轉(zhuǎn)為下跌。
　　
　　澳洲國民銀行研究團隊指出，美元近期漲勢存在終結(jié)的潛在信號。
　　
　　摩根士丹利策略師Hans W. Redeker在年終全球匯市預(yù)估報告中也表示，美元已經(jīng)進入長期熊市，且將會持續(xù)相當長一段時間。
　　
　　事實上，美元當前存在兩大利好因素。首先，10年期美債收益率在4年來首次超過3%。由于美債收益率是利率的風向標，因此市場預(yù)測美聯(lián)儲會在今年加息三到四次，并可能上調(diào)終端利率預(yù)期，這理論上會給美元帶來提振。
　　
　　此外，今年美國的經(jīng)濟表現(xiàn)持續(xù)保持穩(wěn)定，這進一步強化了美聯(lián)儲鷹派陣營的信心。美國第一季度實際GDP年化季率初值錄得2.3%，高于市場預(yù)期，創(chuàng)自2015年以來最好開年局面。
　　
　　不過，盡管兩大利好因素雙管齊下，美元的反漲勢也未能持續(xù)。Redeker認為，市場對不斷擴大的財政赤字感到憂慮，這成為拖累美元走勢的巨錨。
　　
　　Redeker表示：“由于特朗普實施財政刺激措施，美國當前面臨著雙赤字問題——預(yù)算赤字與貿(mào)易赤字。這可能在短期內(nèi)支撐美國經(jīng)濟增長，但除非生產(chǎn)率回升，否則美元的反彈不太可能持續(xù)太久，因雙赤字問題會推高借貸成本，并排擠私人投資�！�
　　
　　不過，一些交易員仍看好美元短期前景。
　　
　　Oanda駐新加坡的亞太交易主管Stephen Innes表示，他對仍做多美元感到安心，因利差仍可能利好美元。Innes稱：“現(xiàn)在我能真正看到唯一的事情是利差�！�
　　
　　Innes補充表示，他仍可能維持看好美元的觀點，直到美國以外國家出爐一波正面經(jīng)濟數(shù)據(jù)，或者歐洲央行開始聽起來非常強硬，而非暫且強硬。
　　
　　歐元/美元大跌100點，最低跌至1.1816；英鎊/美元最低1.3449；日元最低110.37；澳元、紐元、加元等商品貨幣也是全線下挫；在岸、離岸人民幣兌美元大跌超過350點……
　　
　　關(guān)于歐元：高盛指出，歐元任何回撤至1.1962的走勢應(yīng)該被視為做空的機會。市場必須上破1.2049/1.2072來質(zhì)疑這一潛在偏向。
　　
　　隨著美元急升，現(xiàn)貨黃金最低跌至1291.80美元/盎司。黃金在不到一個小時的時間內(nèi)，就遭到超過50億美元的賣單砸盤，一度打壓金價崩跌超過20美元。現(xiàn)貨白銀同樣也是大跌不已。
　　
　　數(shù)據(jù)顯示，COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時間20:31一分鐘內(nèi)成交量為11978手，交易合約總價值近16億美元；COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時間20:51一分鐘內(nèi)成交量為5220手，交易合約總價值近7億美元；COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時間20:53-20:56四分鐘內(nèi)成交量為11610手，交易合約總價值逾15億美元；COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時間21:18-21:21四分鐘內(nèi)成交量為10744手，交易合約總價值近14億美元！
　　
　　技術(shù)面來看，金價正測試前低、通道下軌與斐波那契50.0%回撤位形成的共振支撐位置，若今日價格收盤低于該支撐，則下行風險增加，進一步可能繼續(xù)跌至斐波那契61.8%回調(diào)位1286附近。
　　
　　盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示：“市場對（黃金）無法對這些（地緣政治）驅(qū)動因素做出反應(yīng)的能力越來越感到失望。債券收益率和美元上揚，以及由于通脹風險，當前階段的油價上漲加速了美聯(lián)儲加息預(yù)期。”
　　
　　“市場一直在等待美聯(lián)儲下一次加息，”澳新銀行分析師Daniel Hynes在一份報告中稱，"我認為金價將繼續(xù)承壓，直至我們度過這一難關(guān)。"
　　
　　今天美國股市全線低開——道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)跌逾200點，納斯達克綜合指數(shù)跌逾1%。
　　
　　B.Riley FBR首席市場策略師Art Hogan表示：“消費者的健康狀況良好，但在經(jīng)歷了8天的上漲之后，市場正在尋找一個理由。”
　　
　　Hogan還表示，盡管投資者最初可能懷疑美聯(lián)儲在2018年加息4次，但市場正逐漸開始動搖，認為美聯(lián)儲可能會在6月、9月和12月加息。
　　
　　根據(jù)芝加哥商品交易所的數(shù)據(jù)，交易員們周一首次將美聯(lián)儲今年第四次加息的可能性推升至51%。周二公布的強勁數(shù)據(jù)只會增加交易員和投資者的信心。
　　
　　美聯(lián)儲負責將通脹率維持在2%左右，并保持健康的就業(yè)水平。在決定是否提高基準聯(lián)邦基金利率時，美聯(lián)儲將經(jīng)濟數(shù)據(jù)納入考量。盡管上周CPI有所回落，但個人消費支出——美聯(lián)儲首選的通脹指標——已接近央行的目標。