避險支撐 紐約4月期金周一上漲

　　紐約COMEX6月期金周一（4月2日）上漲19.6美元，漲幅1.48%，報1346.9美元/盎司。周一由于西方仍處于復(fù)活節(jié)長假之中，但大多數(shù)市場均已恢復(fù)交易。周一美元企穩(wěn)，但美股持續(xù)大跌，三大股指跌幅在2%左右，市場避險情緒有所回升。日內(nèi)公布的美國數(shù)據(jù)對金銀較為有利。數(shù)據(jù)顯示，美國3月Markit制造業(yè)PMI終值為55.6，低于前值和預(yù)期，但仍創(chuàng)2015年三月以來新高。美國3月ISM制造業(yè)PMI為59.3，低于前值和預(yù)期，但仍刷新2011年4月以來新高；美國2月營建支出月率為0.1%，略高于前值但低于預(yù)期，因公共建筑項目支出大減2.1%，錄得2017年6月以來最大降幅；聯(lián)邦政府建筑支出大減11.9%，錄得2004年10月以來的最大降幅；預(yù)計營建支出將對美國二季度經(jīng)濟(jì)增速產(chǎn)生影響。
　　
　　本周中美貿(mào)易戰(zhàn)升級。中國財政部宣布，自2018年4月2日起對原產(chǎn)于美國的7類128項進(jìn)口商品中止關(guān)稅減讓義務(wù)，在現(xiàn)行適用關(guān)稅稅率基礎(chǔ)上加征關(guān)稅，對水果及制品等120項進(jìn)口商品加征關(guān)稅稅率為15%，對豬肉及制品等8項進(jìn)口商品加征關(guān)稅稅率為25%�，F(xiàn)行保稅、減免稅政策不變。特朗普政府將于本周內(nèi)宣布向中國征稅商品清單，清單將于本周五（4月6日）之前由美國貿(mào)易代表辦公室公布，此舉或?qū)⒓觿≈忻纼纱蠼?jīng)濟(jì)體間貿(mào)易關(guān)系的緊張程度。此外，本周將要公布的重磅數(shù)據(jù)是周五的3月美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，其中薪資增長將成為關(guān)注的焦點，也將決定黃金和美元的走勢。
　　
　　分析師稱，目前金價仍受到中美貿(mào)易摩擦的支撐，而股市則繼續(xù)受到貿(mào)易戰(zhàn)帶來的不利影響的壓制。由于周一一些西方國家仍處于假日，倫敦市場依然關(guān)閉，市場交易量不大，在也給了黃金一定的支撐。從技術(shù)面圖表看，黃金上周回落到1320美元/盎司附近的支撐位也給了多頭一定的安全邊際，提振做多的信心。目前，期金未平倉合約仍處于一個較高水平，根據(jù)美國期貨交易委員會(CFTC)最新數(shù)據(jù)顯示，對沖基金和基金經(jīng)理持有的COMEX黃金期貨凈多頭頭寸大幅增加，此前曾連續(xù)兩周減持。截至3月27日當(dāng)周，COMEX黃金期貨投機凈多頭頭寸大增54623手。當(dāng)前COMEX黃金期貨持倉總量為203354手，為八周以來首次突破20萬手水平。從具體數(shù)據(jù)上來看，黃金期貨投機性多頭增加35150手至259032手，為今年2月6日以來最高水平�？諅}則減少19473手至55678手，創(chuàng)逾三年新低。技術(shù)面看，目前的金價在1320上方仍有較為穩(wěn)固的支撐，金價要繼續(xù)上漲需持穩(wěn)在1335.40美元/盎司上方，即時阻力位在1340關(guān)口，其次是1350及前期高點1365.97美元/盎司。
　　
　　國際現(xiàn)貨黃金周一（4月2日）亞市早盤開于1326.40美元/盎司，最低下探1324.51美元/盎司，最高上漲至1344.87美元/盎司，收于1341.20美元/盎司，上漲17.20美元，漲幅1.3%。
　　
　　基本面利好因素：
　　
　　1.周一（4月2日）公布的美國2月營建支出月率為0.1%，略高于前值但低于預(yù)期，因公共建筑項目支出大減2.1%，錄得2017年6月以來最大降幅；聯(lián)邦政府建筑支出大減11.9%，錄得2004年10月以來的最大降幅；預(yù)計營建支出將對美國二季度經(jīng)濟(jì)增速產(chǎn)生影響。
　　
　　2.周四（3月29日）公布的美國3月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)終值101.4，低于前值102和預(yù)期102；美國3月芝加哥PMI為57.4，低于前值61.9和預(yù)期62。
　　
　　3.周二（3月27日）公布的美國3月里奇蒙德聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)為15，低于前值和預(yù)期；美國3月諮商會消費者信心指數(shù)127.7，低于前值和預(yù)期。
　　
　　4.周一（3月26日）日內(nèi)公布的美國3月達(dá)拉斯聯(lián)儲商業(yè)活動指數(shù)為21.4，大大低于前值37.2和預(yù)期33.5，
　　
　　基本面利空因素：
　　
　　1.周一（4月2日）公布的美國3月Markit制造業(yè)PMI終值為55.6，低于前值和預(yù)期，但仍創(chuàng)2015年三月以來新高。美國3月ISM制造業(yè)PMI為59.3，低于前值和預(yù)期，但仍刷新2011年4月以來新高。
　　
　　2.周四（3月29日）公布的美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)為21.5萬，較上周減少1.2萬人，創(chuàng)45年來的新低，歷史最低水平是1973年1月27日，為21.4萬。此前市場預(yù)測為22.8-22.3萬之間，政府還將上周的數(shù)據(jù)從22.9萬下修至22.7萬。同時，四周新申請延領(lǐng)失業(yè)金的人數(shù)3月17日當(dāng)周季節(jié)調(diào)整后增加了3.5萬至18.71萬，四周的均值減少1.275萬至18.615萬
　　
　　3.周四（3月29日）公布的美國2月核心PCE物價指數(shù)年率1.6%，略高于前值符合預(yù)期，美國2月個人支出連續(xù)第二個月僅僅錄得小幅上升，表明美國經(jīng)濟(jì)增長動能在第一季度有所下降。
　　
　　4.周三（3月28日）公布的美國第四季度實際GDP年化季率終值為2.9%，高于前值2.5%和預(yù)期2.7%，意味著美國經(jīng)濟(jì)的整體強勁的態(tài)勢已經(jīng)比較清晰，PEC和私人投資將會回升；
　　
　　后市展望
　　
　　1.Kitco 上周四（3月29日）發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，市場對黃金的看法處于分裂狀態(tài)，看多看空均未過半。在針對華爾街專業(yè)人士的調(diào)查中，有17人參與了調(diào)查，有6人，或35%認(rèn)為本周黃金將會上漲，有7人即41%認(rèn)為本周黃金將會下跌，4人或24%黃金將會盤整。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。上周民意調(diào)查是在復(fù)活節(jié)長周末之前提前一天發(fā)布，因此沒有進(jìn)行普通投資者的在線調(diào)查。
　　
　　2.英國研究公司CrossBorder Capital在周一（4月2日）發(fā)布的報告中表示，盡管美國國債收益率上漲，但美元下跌可能會加大黃金的上漲空間。在最近的一份報告中，CrossBorder Capital的析師表示，美國政府赤字的增長可能需要額外的美國國債的新發(fā)行，從而推高債券收益率。但相反，他們預(yù)計這將對美元構(gòu)成壓力。雖然利率上升通常是美元上漲的原因，但該報告稱，全球最大的儲備貨幣處于危險的境地，因此CrossBorder Capital將其稱為“危機地帶”，使其免受升息的影響。
　　
　　3.加拿大皇家銀行財富管理公司董事總經(jīng)理George Gero在周一（4月2日）發(fā)布的報告中表示，“資產(chǎn)配置人員”對黃金再次感興趣，因為美元疲軟。此外，他還引用了股市和債市的一些擔(dān)憂稱，“地緣政治新聞頭條增加了投資者的擔(dān)憂，報道了貿(mào)易和關(guān)稅報復(fù)升級�！�
　　
　　4.FXTM首席市場策略師Hussein Sayed在周一（4月2日）發(fā)布的報告中表示，周五即將公布的美國月度就業(yè)報告的薪資增長部分將成為市場關(guān)鍵。預(yù)計3月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將在2月份增加31.3萬人之后，再增長16.7萬至19萬之間，失業(yè)率從4.1%下降至4%。 Hussein Sayed稱“然而，工資增長仍然是關(guān)鍵的市場動向，上個月出現(xiàn)意外下降，從前月的2.8%降到2.6%。鑒于目前市場上的主要論點之一是，美聯(lián)儲是否會在2018年再次提高利率兩到三次，這一數(shù)字將對定價利率預(yù)期以及美元走向發(fā)揮重要作用�！�
　　
　　5.布朗兄弟哈里曼BBH也表示“就業(yè)重心已從就業(yè)增長轉(zhuǎn)向小時收入”，盡管就業(yè)收益仍然“強勁”。預(yù)計月度工資漲幅為0.3%，而較長期（12至24小時）月）平均為0.2%。 BBH表示：“基數(shù)的影響限制了對同比的影響，但0.3%的漲幅足以將年度漲幅提高到2.7%。 12個月和24個月的平均水平是2.6%�！比绻�是這樣，數(shù)據(jù)可能表明就業(yè)市場“依然強勁，但沒有令人信服的上漲加速證據(jù)”，BBH補充道。
　　
　　6.IG Asia Pte駐新加坡的市場策略師Jingyi Pan在電子郵件中寫道：“中國征收關(guān)稅的情況符合市場預(yù)期；但是這確實代表又進(jìn)一步邁向摩擦，投資人正等待中國遭鎖定產(chǎn)品的清單。”Pan說，許多亞洲市場本周因為公眾假日交易時間較短，成交量清淡，將使得投資人格外審慎。這無疑提振了金價的走勢！
　　
　　7.鳳凰期貨及期權(quán)公司總裁Kevin Grady認(rèn)為，“股市也有些走弱。上周末黃金有一些獲利回吐，未平倉合約有所減少，但市場仍持穩(wěn)在較好的水平�！北M管如此，格雷迪補充說，由于倫敦市場依然關(guān)閉，因此交易量非常小，他不會在周一早些時候讀到太多內(nèi)容。 他補充說“增加10美元，這是很多自動算法在交易�！�
　　
　　8.MKS（瑞士）交易所交易主管Afshin Nabavi評論說，隔夜交易稀少，許多歐洲股市收盤。他補充說，市場參與者看起來更加有信心，因為上周的市場連續(xù)三天下跌，但在3月和2月低點的支撐位上方遠(yuǎn)高于圖表支撐位�！跋聜�季度開始時，市場對我們上周看到的低點非常舒服，人們采取更積極的態(tài)度�！�
　　
　　9.渣打銀行在周一（4月2日）發(fā)布的報告中表示，各國央行在2月份仍是黃金的凈買家，而且可能會保持如此狀況。 渣打稱“拋售興趣有限，對價格波動的敏感度下降，市場購買被少數(shù)買家所主導(dǎo)，他們認(rèn)為黃金是一項重要資產(chǎn)�！� 渣打表示，俄羅斯在官方儲備中新增22.8噸黃金，1月份采購量為18.9噸，去年為224噸，為連續(xù)第11年增加。渣打稱 “土耳其也繼續(xù)大幅增加儲量，2月份采購8.8噸，1月份增加17.5噸，2017年增加86噸。土耳其此前已經(jīng)增加了黃金，因為它已被商業(yè)銀行接受為儲備金要求，從去年開始在自己的資產(chǎn)負(fù)債表中增加黃金�！�
　　
　　周二重點關(guān)注
　　
　　12:30 澳洲聯(lián)儲公布利率決議及政策聲明
　　
　　04:30 次日 美國至3月30日當(dāng)周API原油庫存
　　
　　美聯(lián)儲理事布雷納德將發(fā)表講話