本周金融市場(chǎng)將迎來(lái)忙碌的一周，而焦點(diǎn)將集中在美聯(lián)儲(chǔ)方面。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要將是本周市場(chǎng)最重磅的事件，紀(jì)要措辭可能會(huì)對(duì)加息預(yù)期產(chǎn)生重要影響，從而撼動(dòng)美元、黃金等資產(chǎn)的走勢(shì)；此外，至少將有8位美聯(lián)儲(chǔ)高官發(fā)表講話，其中多數(shù)是今年的投票委員，如此多的美聯(lián)儲(chǔ)重量級(jí)官員發(fā)聲，勢(shì)必會(huì)引發(fā)市場(chǎng)的劇烈震蕩。
本周美元的頭等大事是將于本周三的美聯(lián)儲(chǔ)(FED)1月會(huì)議紀(jì)要。若會(huì)議紀(jì)要強(qiáng)化美聯(lián)儲(chǔ)今年加息三次的預(yù)期，甚至提升更多次加息的預(yù)期，則有望給美元提供支撐。
ICE美元指數(shù)上周下挫1.4%，為1月末以來(lái)最糟糕單周表現(xiàn)。此外，上周彭博美元即期指數(shù)也下跌1.3%，一度跌幅超過(guò)2%，創(chuàng)下2014年末以來(lái)的新低。
1月會(huì)議后，美聯(lián)儲(chǔ)在其會(huì)后聲明中對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)表了一種相當(dāng)自信的看法，表明3月份的加息正在進(jìn)行中。
美聯(lián)儲(chǔ)在1月的會(huì)議聲明中預(yù)計(jì)，今年美國(guó)通脹將走高，這被是市場(chǎng)人士解讀為對(duì)3月加息的鋪墊。投資者將關(guān)注會(huì)議紀(jì)要中不同委員的投票傾向。
美聯(lián)儲(chǔ)決策者在1月會(huì)議上投票一致決定維持基準(zhǔn)利率在1.25%至1.5%區(qū)間不變；美聯(lián)儲(chǔ)并預(yù)計(jì)今年通脹壓力將繼續(xù)升溫。
此次美聯(lián)儲(chǔ)聲明最大的變動(dòng)是有關(guān)通脹。聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)承認(rèn)，通脹預(yù)期最近有所上升，并表示同比通脹率預(yù)計(jì)今年將上升，并在“中期內(nèi)”穩(wěn)定在委員會(huì)2%的目標(biāo)左右。翻看FOMC過(guò)往聲明發(fā)現(xiàn)，美聯(lián)儲(chǔ)上一次做出通脹短期會(huì)走高的判斷還要追溯到2011年。
即將出爐的會(huì)議紀(jì)要不太可能偏離這一聲明，但投資者將仔細(xì)篩選，以評(píng)估該委員會(huì)2018年新成員的意見平衡，了解他們的投票傾向。
分析師預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要將支持目前的預(yù)期，即美聯(lián)儲(chǔ)將在未來(lái)一年進(jìn)一步加息。
美聯(lián)儲(chǔ)去年曾實(shí)施三次加息，根據(jù)去年12月FOMC會(huì)議的利率預(yù)測(cè)(即“點(diǎn)陣圖”預(yù)期中值)，決策者預(yù)計(jì)2018年還要加息三次。同時(shí)，他們?cè)诮衲?月份的會(huì)議上又重申了這一觀點(diǎn)，說(shuō)預(yù)計(jì)“聯(lián)邦基金利率會(huì)進(jìn)一步逐步上調(diào)”。
BK資產(chǎn)管理公司董事總經(jīng)理Kathy Lien表示說(shuō)道：“美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)邦基金期貨表明3月加息概率達(dá)到100%，本周的FOMC會(huì)議紀(jì)要將強(qiáng)化這些預(yù)期；美聯(lián)儲(chǔ)在此次會(huì)議上調(diào)升了通脹前景并鼓吹經(jīng)濟(jì)的改善。”
加拿大皇家銀行(RBC)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Tom Porcelli在2月15日的研報(bào)中寫道，2月21日公布的FOMC 1月31日會(huì)議紀(jì)要很可能被解讀為“強(qiáng)化通脹形勢(shì)堅(jiān)挺的敘述”，因?yàn)椤笆袌?chǎng)對(duì)通脹的癡迷”。
瑞士信貸經(jīng)濟(jì)學(xué)家James Sweeney上周一在報(bào)告中寫道，美國(guó)政府的大規(guī)模直接支出可能導(dǎo)致更高的短期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，從而促使美聯(lián)儲(chǔ)今年加息四次，而不是原先預(yù)期的三次。
高盛資產(chǎn)管理公司上周一也表示，美聯(lián)儲(chǔ)今年可能會(huì)加息四次，而非市場(chǎng)普遍預(yù)期的約三次。
美聯(lián)儲(chǔ)高官本周密集發(fā)聲
除了美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要，投資者也將聚焦本周大量美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話。根據(jù)現(xiàn)有安排，本周至少將有8位美聯(lián)儲(chǔ)高官登場(chǎng)講話，其中多數(shù)是具有投票委員。
市場(chǎng)將關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)于通脹問(wèn)題的看法。若決策者們認(rèn)為通脹上升過(guò)快，他們將會(huì)更加積極地加息。這可能會(huì)推動(dòng)美元走強(qiáng)。
因服裝成本創(chuàng)出近三十年來(lái)最大升幅，美國(guó)1月份消費(fèi)者物價(jià)漲幅超過(guò)預(yù)期。美國(guó)勞工部上周三發(fā)布的報(bào)告顯示，1月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)月率上升0.5%，高于0.3%的市場(chǎng)預(yù)期中值。1月核心CPI月率上升0.3%，升幅也高于預(yù)期的0.2%。
這些數(shù)據(jù)可能會(huì)進(jìn)一步加深投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)或?qū)⒓涌旒酉⒉椒サ膿?dān)憂，就在本月早些時(shí)候美國(guó)非農(nóng)報(bào)告中的薪資數(shù)據(jù)刺激美債收益率飆升并引發(fā)股市暴跌。
本周將發(fā)表講話的票委包括紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利、克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特、亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克、舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯以及美聯(lián)儲(chǔ)金融監(jiān)管副主席夸爾斯，預(yù)計(jì)他們的言論會(huì)對(duì)美元走勢(shì)產(chǎn)生顯著影響。
克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特上周二表示，特朗普政府減稅增加了美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景的上行風(fēng)險(xiǎn)，但她認(rèn)為逐步加息仍然是正確路徑。同時(shí)，她并強(qiáng)調(diào)近期股市動(dòng)蕩不會(huì)影響經(jīng)濟(jì)或利率前景。
美聯(lián)儲(chǔ)的“三號(hào)人物”、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利在近期的講話中堅(jiān)持加息預(yù)期不動(dòng)搖。杜德利于2月7日說(shuō)道：“現(xiàn)在來(lái)預(yù)測(cè)今年是會(huì)加一次、兩次、三次還是四次真的為時(shí)過(guò)早。去年12月FOMC開會(huì)后公布的2018年加息三次的預(yù)期中值似乎仍然是一個(gè)非常合理的預(yù)測(cè)�！钡蔡嵝�，根據(jù)經(jīng)濟(jì)前景的變化，這一步伐既可能加快也有可能放緩。
舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯日前也表示，2月2日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)1月時(shí)薪增加2.9%，增幅可觀，證實(shí)了經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁表現(xiàn)。他重申預(yù)計(jì)今年將加息三至四次。
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