兩大技術(shù)信號(hào)大PK 美元和黃金誰(shuí)將破繭而出？

　　周一(1月8日)美市盤中，美元指數(shù)在92關(guān)口上方維持高位交投。上周公布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告表現(xiàn)疲弱，但未能改變美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期，本周多位美聯(lián)儲(chǔ)官員將發(fā)表講話。技術(shù)上，有分析師指出，無(wú)論從中期還是長(zhǎng)期來(lái)看，技術(shù)指標(biāo)都發(fā)出警告，拋售過(guò)度拉伸，需要進(jìn)行整合。不過(guò)，有圖表顯示，美元或正在形成看跌的頭肩頂圖型，而黃金則正在形成看漲的頭肩底圖型，黃金或迎來(lái)重大反彈機(jī)會(huì)。
　　
　　美元超跌后反彈 技術(shù)圖表暗示反彈在即
　　
　　周一，美元兌一籃子主要貨幣小幅走高，因?yàn)?a href=http://quote.zhijinwang.com/>數(shù)據(jù)顯示盡管美國(guó)就業(yè)增長(zhǎng)放緩，但對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年進(jìn)一步加息的預(yù)期沒(méi)有太大影響。
　　
　　美元指數(shù)日內(nèi)最高觸及92.40，高于1月2日觸及的9月20日以來(lái)最低水平91.751。
　　
　　上周五公布的12月非農(nóng)數(shù)據(jù)顯示，上個(gè)月美國(guó)非農(nóng)就業(yè)崗位增加了14.8萬(wàn)個(gè)，遠(yuǎn)低于11月份的25.2萬(wàn)個(gè)，也遜于預(yù)期的19萬(wàn)個(gè)。
　　
　　"近期的美元賣盤趨勢(shì)正在暫停，"三井住友銀行駐新加坡的資深全球市場(chǎng)分析師Satoshi Okagawa表示，他補(bǔ)充說(shuō)，美元在周五美國(guó)國(guó)債收益率微升后，獲得了一些支撐。
　　
　　2017年，美元指數(shù)下跌約9.9%，為自2003年以來(lái)最弱表現(xiàn)。
　　
　　全球經(jīng)濟(jì)同步復(fù)蘇，促使其他國(guó)家的央行近幾個(gè)月開(kāi)始收緊貨幣政策，幫助提振本國(guó)貨幣。
　　
　　在美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，美國(guó)短期利率期貨交易員繼續(xù)押注美聯(lián)儲(chǔ)將在今年兩次加息，其中包括3月可能加息。
　　
　　一些美聯(lián)儲(chǔ)官員在周五和周末發(fā)表的言論暗示，美聯(lián)儲(chǔ)仍將在2018年提高利率。
　　
　　舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯周六在接受采訪時(shí)表示，鑒于本已強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)將從減稅中得到提振，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)在今年三次上調(diào)利率，如果需要的話，可以更激進(jìn)地收緊。
　　
　　本周將有多達(dá)七位美聯(lián)儲(chǔ)決策者發(fā)表講話，亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克及舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯將分別于北京時(shí)間周二凌晨01:40及02:35發(fā)表講話。
　　
　　從博斯蒂克此前言論來(lái)看，他對(duì)未來(lái)激進(jìn)加息并未表露出強(qiáng)烈傾向；威廉姆斯周末亦表示，2018年加息三次是合理的。
　　
　　另外，投資者還需要留意美聯(lián)儲(chǔ)人事方面的最新消息，上周五晚美國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)科恩稱，美聯(lián)儲(chǔ)副主席人選很有可能將在本月公布。
　　
　　本周初美元開(kāi)局強(qiáng)勁，在近期連續(xù)遭到拋售之后，投資者對(duì)美元未來(lái)走勢(shì)看法產(chǎn)生分歧。
　　
　　美元自去年12月下旬以來(lái)一直遭到強(qiáng)勁賣壓抑制。不過(guò)，布朗兄弟哈里曼首席外匯策略師Marc Chandler最新撰文指出，無(wú)論從中期還是長(zhǎng)期來(lái)看，技術(shù)指標(biāo)都發(fā)出警告，拋售過(guò)度拉伸，需要進(jìn)行整合，美元的新一輪反彈即將到來(lái)。
　　
　　美元指數(shù)已經(jīng)在91.75附近形成了一個(gè)架形圖。去年9月，美元曾一度短暫跌破91.55區(qū)域，這一水平為2014-2016年升勢(shì)的50%回撤位。61.8%的回撤位位于88.40附近。為了提升基調(diào)，美元可能需要升至92.30上方。我們將92.60-92.85區(qū)域看作重要區(qū)域。RSI指標(biāo)已經(jīng)開(kāi)始走高，而慢速隨機(jī)指標(biāo)也勢(shì)將上升。MACD指標(biāo)則依然疲軟。
　　
　　不過(guò)，荷蘭國(guó)際集團(tuán)分析師Viraj Patel不贊同這一觀點(diǎn)，他表示：“美國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)更大，這將讓投資者對(duì)追漲美元保持警惕。”他表示，在“美國(guó)中期選舉年的脆弱政治背景下，交易員們還沒(méi)有充分定價(jià)。”
　　
　　Patel的觀點(diǎn)得到了期貨市場(chǎng)交易員的呼應(yīng)。期貨市場(chǎng)是廣義貨幣市場(chǎng)的一小部分，但仍是投資者情緒的一個(gè)重要代表。
　　
　　根據(jù)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）的數(shù)據(jù)，截至1月2日的一周內(nèi)，投機(jī)者增持了價(jià)值42億美元的凈空頭頭寸，至43億美元。
　　
　　此舉在很大程度上是受對(duì)歐元看多押注的推動(dòng)，歐元/美元看多頭寸達(dá)到自2007年以來(lái)的最高水平。
　　
　　FactSet的數(shù)據(jù)顯示，美元在2017年遭遇重挫，錄得自2012年以來(lái)的首次年度下跌，大跌近10%。這一痛苦源于發(fā)達(dá)市場(chǎng)國(guó)家尤其是歐元區(qū)的意外強(qiáng)勁，以及美聯(lián)儲(chǔ)堅(jiān)稱，即使勞動(dòng)力市場(chǎng)全速運(yùn)轉(zhuǎn)，其也僅會(huì)逐步提高利率。
　　
　　圖表釋放重大信號(hào) 黃金將一躍而起？
　　
　　周一早些時(shí)候，現(xiàn)貨黃金一度跌至1314.70美元/盎司低位，目前已收復(fù)了大部分跌幅。
　　
　　周二，朝韓雙方將在板門店韓方一側(cè)“和平之家”舉行高級(jí)別會(huì)談。周日，韓國(guó)統(tǒng)一部表示韓朝此次會(huì)談雙方代表名單已經(jīng)確定，會(huì)談將于當(dāng)時(shí)時(shí)間9日上午10點(diǎn)（北京時(shí)間9點(diǎn)）開(kāi)始，雙方將重點(diǎn)討論朝鮮參加平昌冬奧會(huì)，同時(shí)會(huì)商討改善韓朝關(guān)系相關(guān)事宜。
　　
　　美國(guó)總統(tǒng)特朗普上周亦改變此前態(tài)度，稱愿意與朝鮮最高領(lǐng)導(dǎo)人金正恩通話，并“百分之百地支持”這次韓朝政府間的會(huì)晤。隨著避險(xiǎn)情緒的消散，現(xiàn)貨黃金日內(nèi)震蕩走低。
　　
　　有分析指出，自2011年觸頂以來(lái)，黃金價(jià)格持續(xù)下滑，眼下這一趨勢(shì)有有望發(fā)生轉(zhuǎn)變。
　　
　　貴金屬分析師Chris Kimble撰文指出，如下圖，觀察美元和黃金在過(guò)去27年的走勢(shì)可以看出，美元或正在形成看跌的頭肩頂圖型，而黃金則正在形成看漲的頭肩底圖型。2001年美元觸及頂部，而黃金則觸底；2011年黃金觸頂，而美元則見(jiàn)底。
　　
　　Kimble認(rèn)為，這一解讀的正確幾率不高。不過(guò)，如果市場(chǎng)一旦按照?qǐng)D型模式發(fā)展下去，其對(duì)包括黃金、白銀和礦商在內(nèi)的貴金屬行業(yè)的影響經(jīng)非常大。下圖為黃金和美元在過(guò)去27年中的走勢(shì)。
　　
　　BubbaTrading.com首席市場(chǎng)策略師Todd Horwitz表示，在過(guò)去的19個(gè)交易日里，黃金價(jià)格上漲了近90美元�？雌饋�(lái)像是崩跌演變成了買入良機(jī)或軋空行情。上周四，黃金看似在巨量買單的推動(dòng)下實(shí)現(xiàn)了最后一次暴漲，2月份黃金期貨達(dá)到1327.30美元/盎司高點(diǎn)。自周四以來(lái)，金價(jià)自高點(diǎn)小幅走軟，但仍維持在20美元區(qū)間內(nèi)。
　　
　　Horwitz指出，此次反彈更像是一次“死貓”反彈，對(duì)低點(diǎn)的考驗(yàn)是有序的，因此我們預(yù)計(jì)黃金將轉(zhuǎn)而下行，眼下我們正在關(guān)注周線圖上的1328美元水平。在金價(jià)達(dá)到這一水平之前，我們將進(jìn)行看空交易。我們長(zhǎng)期看多，短期看空。