美元來到“危險時刻” 黃金有望重演7月重大行情

　　年關臨近，美元跌勢愈演愈烈。周四（12月28日），在美國國債收益率下滑和年底資金流動的雙重打擊之下，美元指數(shù)跌勢進一步加劇，下挫至四周新低92.61，技術面上來到危險時刻。隨著美元多頭一蹶不振，包括歐元、英鎊以及澳元和加元等商品貨幣“異軍突起”，不斷刷新高位。有分析指出，目前圍繞美元指數(shù)的悲觀情緒尚不夠極端，以促使其見底，而黃金則有望克服阻力重演今年7月的大漲勢頭，一舉拿下千三美元大關。
　　
　　美元江河日下來到危險時刻 非美貨幣紛紛崛起
　　
　　周四，美元兌一籃子貨幣跌至四周低點，因美國國債收益率下滑和年末的再平衡流動令美元承壓。美元指數(shù)勢將錄得10多年來最糟糕的一年。
　　
　　周三在美國基準國債收益率創(chuàng)下自9月以來的最大跌幅之后，美元兌主要非美貨幣下滑。由于近期對美元融資的強勁需求有所緩解，美元進一步承壓。
　　
　　新西蘭銀行外匯策略師Jason Wong表示，在流動性不佳的市場環(huán)境中，“月底資金流動是美元走弱的主要推動力”。2018年，美元兌英鎊和歐元將面臨下跌風險�！�
　　
　　衡量美元兌一籃子六種主要貨幣的美元指數(shù)周四下跌多達0.5%，至12月1日以來的最低水平92.61。在交易量清淡的情況下，外匯市場的波動加劇。
　　
　　美元今年已經下跌超過9%，這將使其成為自2003年以來最大的年度跌勢。今年年初，美元開局強勁，達到14年來的最高水平，因市場預期美國新總統(tǒng)特朗普能夠實施有利于增長、支持通脹的措施。
　　
　　但人們擔心，特朗普不能成功推行這些政策，而其他國家的央行已經開始收緊貨幣政策，從而縮小了美聯(lián)儲政策與世界其他國家之間的分歧。
　　
　　共和黨控制的美國眾議院本月最終批準了30年來最大的稅法改革，這給了美元一些支撐，但市場不確信稅收改革能迅速增加消費者信心。
　　
　　MUFG宏觀策略師Derek Halpenny表示：“(稅收)立法通過黨派之路在國會得以推進，可能會讓消費者對經濟的影響產生質疑�！�
　　
　　“消費者還需要一些時間來確信其會帶來益處。”
　　
　　10年期美國國債收益率周四上漲兩個基點，至2.43%，此前一天下跌7個基點，為9月7日以來的最大跌幅。
　　
　　盡管美聯(lián)儲今年的三次加息本應支持美國國債收益率上升和美元走強，但事實證明，美聯(lián)儲對長期預期政策利率的低上限以及溫和的通貨膨脹已被證明是更強勁的動力。
　　
　　Halpenny補充說：“美國的收益率曲線趨平，突顯出市場對2018年的增長前景沒有太大的熱情，盡管稅收改革法案正在簽署�！�
　　
　　荷蘭銀行貨幣策略分析師Georgette Boele指出：“低收益率通常對美元不利，這是一個重要的原因。”他補充說，“每年這個時候貨幣市場走勢主要受到技術驅動和訂單驅動�！�
　　
　　DailyFX首席外匯策略師John Kicklighter日內撰文指出，美元的技術吸引力來到危險時刻。盡管美元指數(shù)本身并未突破任何顯著的技術界限，也沒有設定重新定義趨勢的界線，但在過去一個交易日里，其確實看到了一個有意義的活動水平——至少在目前的假日條件下是如此。相對于過去4個交易日的極度緊張區(qū)間，周三跌勢劇烈，但附近幾乎沒有關鍵水平，使其在技術基礎上進入下一個階段。對于一些貨幣對來說，升級里程碑已經達到。盡管美元指數(shù)并沒有假裝實現(xiàn)一些關鍵的突破或趨勢，但英鎊/美元、澳元/美元、紐元/美元和美元/加元前景誘人。
　　
　　隨著美元江河日下，主要非美貨幣紛紛崛起。歐元/美元上漲逾0.5%，至一個月來最高水平1.19516。今年迄今為止，歐元已升值逾13%，為自2003年以來的最佳年度表現(xiàn)。
　　
　　德國商業(yè)銀行預計，歐元/美元的目標價位在1.20。
　　
　　英鎊/美元也得益于美元走軟，漲幅高達0.5%，觸及1.3456的兩周高位。
　　
　　英鎊/美元有望錄得自2009年以來最好的一年，漲幅超過9%，不過自去年英國退歐公投以來，英鎊/美元匯率仍下跌逾10%。
　　
　　美元/加元跌破1.26關口，刷新10月20日以來新低至1.25807，日內跌幅0.5%。
　　
　　紐元/美元一度攀升至0.70977，為10月19日以來最高水平。
　　
　　自11月17日觸及17個月低點0.6781以來，紐元已攀升逾4%，因交易員猜測，即將上任的聯(lián)儲主席奧爾（Adrian Orr） 將能夠引領央行使命的變動。
　　
　　"商品貨幣在12月表現(xiàn)優(yōu)于預期，預計1月開局良好，但美元兌美元的升值空間可能有限，"新西蘭銀行的Wong表示。
　　
　　澳元/美元最高觸及0.78087，為10月24日以來最高水平。
　　
　　“澳元漲勢受到強勁的大宗商品價格所推動，尤其是金屬價格的強勢，但最近的走勢被市場狀況所夸大，”Gaitame.Com研究所總經理兼高級研究員Takuya Kanda說。
　　
　　美元尚未見底黃金有望重演7月漲勢 多頭有望一舉拿下千三美元大關
　　
　　黃金在圣誕節(jié)期間繼續(xù)保持強勁的交易。日內，現(xiàn)貨黃金已擊穿1290美元/盎司關口，多頭正垂涎1300美元大關。
　　
　　但對于那些錯過了這一波強勁走勢的交易員來說，問題是是否要等待回調或在此跳入。SeekingAlpha日內撰文指出，短期動能指標已被超買，這通常意味著市場將出現(xiàn)回調。然而，我們在過去看到(尤其是當情況嚴重過度的時候)，黃金可以可以克服嚴重的短期超買條件繼續(xù)上漲數(shù)周。由于黃金市場出現(xiàn)了多月的停滯，許多交易員認為，這種上升趨勢很快就會翻轉，并將恢復其最近的區(qū)間交易。不過，SeekingAlpha認為，類似這樣的強勁漲勢需要進行更加深入的調查。這就是目前黃金市場正在形成的情況。
　　
　　例如，我們可以看到，黃金在7月觸及底部之后在強勁推力的驅動下克服嚴重超買狀況連續(xù)數(shù)周上漲。此次黃金有可能會迎來類似的反彈。今年7月，黃金在不到2個月的時間里大漲近160美元，漲幅高達13%(在當前12月的漲勢中，金價上漲了約4%)。此外，在那段時間里，礦商和白銀的漲勢也要比以前好得多。金價已經突破了移動平均線，因此黃金下一步有望測試1300美元心理關口。如果黃金能順利突破這個阻力區(qū)域，那么類似7月的反彈看似勢將到來。
　　
　　看似美元也會給黃金帶來利好影響。正如下面的圖表所示，美元現(xiàn)在已經穩(wěn)穩(wěn)地處于移動平均線以下，而且看起來還沒有過度超賣。這令美元多頭感到擔憂，因為美元指數(shù)在91.5下方沒有多少支撐。
　　
　　此外，美元的長期人氣還不夠低，不足以迫使美元觸底。隨著美元的貶值，黃金和所有大宗商品普遍更容易反彈。目前美元的匯率看起來很不穩(wěn)定，接近11月低點。下周左右我們將獲取更多信息。
　　
　　SeekingAlpha指出，因此，我們將根據市場的情況來調整我們的頭寸。黃金價格仍需上漲約10美元才能觸及1300美元大關。至少在測試這一阻力之前，可以繼續(xù)持有黃金的多頭倉位。上面所提到的很多都取決于美元。如果美元指數(shù)跌破短期支撐，黃金重啟數(shù)月漲勢的幾率將增加，而不會像今年夏天以來我們所看到的動蕩走勢。