利好不再 紐約12月期金周一下跌

　　COMEX 12月期金周一（9月11日）下跌15.5美元，跌幅1.2%，報1335.70美元/盎司。周一因朝鮮周末沒有進(jìn)行導(dǎo)彈試驗，此外，颶風(fēng)艾爾瑪在佛羅里達(dá)州的影響和恐懼比預(yù)期要少得多，市場對更安全的資產(chǎn)，包括黃金的需求也在下降。全球股市，美元和債券收益率上漲。日內(nèi)無重大數(shù)據(jù)公布。據(jù)外媒最新報道，聯(lián)合國安理會全票通過對新的朝制裁決議；禁止朝鮮紡織品出口，及液化天然氣、凝析油、車用精煉汽油、原油進(jìn)口。美國駐聯(lián)合國大使海利預(yù)計對朝制裁法案將造成朝鮮政府收入減少13億美元。
　　
　　分析師稱，由于朝鮮導(dǎo)彈發(fā)射和颶風(fēng)艾爾瑪?shù)挠绊戇@兩個事件都沒有按市場預(yù)期成功地實現(xiàn)。短期內(nèi)黃金會有一些調(diào)整，調(diào)整很大程度上依賴于美元和債券將如何走向。美元走強使得黃金對于其他貨幣的持有者來說更為昂貴，潛在地減少需求，而較高的債券收益率增加了持有無息資產(chǎn)黃金的機會成本。但朝鮮的不確定性可能會持續(xù)下去。朝鮮平壤周一警告美國，要為實施新的制裁而付出“應(yīng)有的代價”。聯(lián)合國周一也批準(zhǔn)了對朝的最新制裁。朝核危機短時間內(nèi)不可能消除，黃金的支撐仍在。目前，黃金投機性多倉增幅明顯，基金和資金管理人員連續(xù)第八周在COMEX上提高了凈多頭頭寸，黃金多倉達(dá)到最高水平。多空倉比例超過20，這是近五年沒有出現(xiàn)過的情況；累積的多倉提高了金價大幅波動的可能性，如果市場方向改變，投資者會急于退出倉位，價格波動會劇烈。從技術(shù)面看，目前黃金的支撐位在1325-1330美元/盎司一帶，周一金價已觸及此范圍，若金價能在此范圍內(nèi)企穩(wěn)，短期調(diào)整過后仍有可能上漲；若下破此位，金價可能會迎來較深的調(diào)整。
　　
　　國際現(xiàn)貨黃金周一（9月11日）亞市早盤開于1346.31美元/盎司，最低下探1325.96美元/盎司，最高上漲至1346.31美元/盎司，收于1327.30美元/盎司，下跌18.90美元，跌幅1.4%。
　　
　　基本面利好因素：
　　
　　1.美國商務(wù)部周五（9月8日）公布的美國7月批發(fā)銷售月率下跌0.1%，不及前值和預(yù)期，但庫存月率錄得上漲；耐用品庫存錄得3年半以來最大增幅。
　　
　　2.美國勞工部周四（9月8日）公布，美國至9月2日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)為29.8萬人，前值為23.6萬人，預(yù)期為24.1萬人。初請失業(yè)金人數(shù)增幅創(chuàng)2012年以來最大，因受颶風(fēng)哈維影響。但美國當(dāng)周初請失業(yè)金數(shù)據(jù)已經(jīng)連續(xù)131周低于30萬關(guān)口，連續(xù)時間創(chuàng)1970年以來最長。
　　
　　3.周三（9月6日）公布的數(shù)據(jù)顯示，美國7月貿(mào)易帳顯示，美國7月進(jìn)出口均出現(xiàn)環(huán)比下滑，對華貿(mào)易逆差環(huán)比擴(kuò)大3個百分點，創(chuàng)自2016年8月以來最高；美國8月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值為56，低于前值和預(yù)期；美國8月ISM非制造業(yè)PMI為55.3，高于前值但低于預(yù)期。
　　
　　4.美國商務(wù)部周二（9月5日）公布的數(shù)據(jù)顯示，美國7月工廠訂單環(huán)比下降3.3%，創(chuàng)今年2月以來新低，跌幅創(chuàng)自2014年8月以來最大，持平預(yù)期下降3.3%，前值3%修正為 3.2%。美國7月扣除運輸?shù)墓�廠訂單環(huán)比 0.5%，前值下降0.2%修正為增幅0.1%。
　　
　　基本面利空因素：
　　
　　1.據(jù)美國勞工部周四（8月31日）公布，美國至8月26日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)為23.6萬人，前值為23.4萬人；預(yù)期為23.7萬人，連續(xù)130周低于30萬關(guān)口，連續(xù)時間創(chuàng)1970年以來最長。路透評論稱，本周初請失業(yè)金數(shù)據(jù)表現(xiàn)一如既往的穩(wěn)定，美國當(dāng)前的勞動力市場繼續(xù)支撐著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
　　
　　2.周三（8月23日）公布的素有小非農(nóng)之稱的ADP就業(yè)報告顯示，美國8月ADP就業(yè)人數(shù)增加23.7萬，為今年3月以來最大單月增幅，表明就業(yè)市場依然復(fù)蘇強勁。數(shù)據(jù)顯示，美國8月ADP就業(yè)人數(shù)增加23.7萬人，預(yù)期增加18.5萬人，前值修正為增加20.1萬人，初值增加17.8萬人。
　　
　　3.美國商務(wù)部最新報告顯示，美國二季度GDP修正值年化季率增加3.0%，創(chuàng)2015年一季度來最高增速，好于2.7%的預(yù)期，以及2.6%的初值。報告還指出，消費支出增速3.3%，好于3%的預(yù)期，是2016年二季度以來最快增速，受強勁就業(yè)市場、通脹持穩(wěn)以及低借貸利率影響，消費開支仍是當(dāng)前擴(kuò)張的主要動力。
　　
　　4.周二（8月29日）公布的美國8月諮商會消費者信心指數(shù)為122.9，為3月以來最高。美國咨商會經(jīng)濟(jì)指標(biāo)主管Lynn Franco評論稱，消費者對當(dāng)前狀況更加樂觀的評估是信心指數(shù)增強的主要動力，現(xiàn)況指數(shù)則繼續(xù)徘徊在16年高點；消費者的短期預(yù)期雖然仍保持樂觀，但相對平穩(wěn)，表明他們預(yù)計未來幾個月經(jīng)濟(jì)活動的步伐不會加快。
　　
　　后市展望
　　
　　1. Kitco 上周五（9月8日）發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，華爾街專業(yè)人士及普通投資者繼續(xù)看漲本周黃金。在針對專業(yè)人士的調(diào)查中，有16人參與了調(diào)查，10人或63%認(rèn)為本周黃金會上漲，4人或25%認(rèn)為本周黃金會下跌，2人或13%預(yù)計將盤整。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。同時，有869名普通投資者參與了投票，506人或58%認(rèn)為黃金將上漲；另有277人或32%認(rèn)為黃金將會下跌，而86人或10%認(rèn)為黃金將盤整。
　　
　　2.盛寶銀行分析師Ole Hansen表示“這兩個事件（颶風(fēng)影響及朝鮮核試驗）都沒有成功地實現(xiàn)。 短期階段已經(jīng)設(shè)定了黃金會有一些盤整。很大程度上依賴于美元和債券將如何走向�！秉S金投機增加，基金和資金管理人員連續(xù)第八周在COMEX上提高了凈多頭頭寸，黃金多倉達(dá)到最高水平。Hansen說“凈多倉已經(jīng)接近高水平。多空比超過20，這是近五年我們還沒有看到的情況�！�
　　
　　3.德國商業(yè)銀行分析師在一份說明中，朝鮮的不確定性可能會持續(xù)下去，黃金高位要防止價格大幅下挫，
　　
　　4.MKS PAMP交易員Sam Laughlin表示，黃金的技術(shù)支持位為1325-1330美元/盎司。
　　
　　5.資訊網(wǎng)站Economies.com在周一（9月11日）發(fā)布的報告中稱，金價仍處于下方日內(nèi)上升通道的支撐位上，50日均線繼續(xù)保護(hù)金價不會下跌過度，隨機波動顯示正面性。因此，仍保持日內(nèi)看漲的觀點，只要金價持穩(wěn)在1330.30美元/盎司，要提醒的是若金價上破1342.50美元/盎司將強化上漲至下一個目標(biāo)位1355.50美元/盎司的預(yù)期。
　　
　　6.美林美國銀行（BAML）在周一（9月11日）發(fā)布的報告中稱，即使金價因獲利回吐而價格下跌，但該貴金屬尚未超買，未來數(shù)月仍將會達(dá)到1400美元/盎司目標(biāo)。美林稱“所有的采礦商品都在第三季度上漲，黃金也不例外。我們認(rèn)為，黃金在未來幾個月將達(dá)到1400美元/盎司目標(biāo)�！泵懒衷u論說，美元潛在的進(jìn)一步疲軟有可能增加黃金近期的上漲趨勢�！胺巧虡I(yè)期貨頭寸已經(jīng)上漲，z指標(biāo)表明黃金不超買。記住我們的價格模式，在按美國實際利率，美元，波動率和油價對黃金的公允價值預(yù)估時，我們注意到黃金的支撐有所增加�！�
　　
　　7.Morrison市場新聞編輯Ken Morrison認(rèn)為金價將會下跌。他說：“現(xiàn)在是時候讓多頭從盈利中拿下一些錢了。黃金本周達(dá)成了近期目標(biāo)。由于美元和國債的疲軟，這個市場現(xiàn)在處于極端情緒之中（美元指數(shù)10%看漲和歐元93%看漲）。另一個令人興奮的跡象是，黃金的未平倉合約達(dá)到了2016年9月底水平，那時黃金在獲得支撐前兩周內(nèi)下跌了85美元。每日收盤低于前一天的收盤價都將會觸發(fā)回調(diào)。黃金現(xiàn)在開始將會下跌一周�！�
　　
　　周二重點關(guān)注
　　
　　18:00 美國8月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)
　　
　　19:45 美國至9月9日當(dāng)周ICSC-高盛連鎖店銷售年率
　　
　　22:00 美國7月JOLTs職位空缺(萬人)
　　
　　待定 奧地利 維也納 歐佩克公布月度原油市場報告