大逆轉(zhuǎn)！一則消息意外搶奪非農(nóng)風(fēng)頭 金融市場大暴動

　　超級周終極懸念終于揭開，美國勞工部(DOL)周五(9月1日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加15.6萬人，不及市場預(yù)期，失業(yè)率和薪資增長也意外表現(xiàn)疲弱。數(shù)據(jù)出爐之前，美元短線急跌，現(xiàn)貨黃金和歐元等主要非美貨幣則強(qiáng)勢上揚(yáng)。然而好景不長，有關(guān)歐洲央行的一則消息意外搶占非農(nóng)風(fēng)頭，市場走勢隨即發(fā)生180度大轉(zhuǎn)彎。
　　
　　數(shù)據(jù)顯示，美國8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加15.6萬人，市場預(yù)期增加18.0萬人，前值增加20.9萬人；美國8月份失業(yè)率為4.4%，預(yù)期為4.3%，前值為4.3%。美國勞工部還將7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)修正為增加18.9萬人，初值增加20.9人；6月非農(nóng)就業(yè)人口修正為增加21.0萬，初值增加23.1人。
　　
　　其中，8月私營部門就業(yè)新增16.5萬，低于預(yù)期和前值。制造業(yè)是一大亮點(diǎn)，就業(yè)人口新增3.6萬，創(chuàng)出五年來最高增幅，大幅好于預(yù)期的0.8萬，是前值的兩倍多。
　　
　　最矚目的薪資增速：美國8月平均每小時(shí)工資月率增長0.1%，預(yù)期增長0.2%，前值增長0.3%；美國8月平均每小時(shí)工資年率上升2.5%，預(yù)期增長2.6%，前值為上升2.5%。
　　
　　此外，美國8月平均每周工時(shí)為34.4小時(shí)，預(yù)期為34.5小時(shí)，前值為34.5小時(shí)。美國8月勞動力參與率持穩(wěn)于62.9%，前值為62.9%。
　　
　　美國勞工部稱，過去三個(gè)月，平均新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為18.5萬，8月制造業(yè)、建筑業(yè)、專業(yè)、技術(shù)服務(wù)、醫(yī)療保健、礦業(yè)就業(yè)錄得上揚(yáng)。
　　
　　路透點(diǎn)評稱，美國8月新增就業(yè)人數(shù)僅錄得15.6萬人，不論是失業(yè)率還是時(shí)薪月率均差于預(yù)期，8月非農(nóng)就業(yè)減速；反映出合格勞動者數(shù)量短缺，雇主們雖有職位空缺卻招不到人。哈維颶風(fēng)不會對8月數(shù)據(jù)產(chǎn)生影響；美國8月就業(yè)增長較此前兩個(gè)月放緩，但增長步伐應(yīng)該足以使美聯(lián)儲宣布削減資產(chǎn)負(fù)債表，但美聯(lián)儲或會對12月加息保持謹(jǐn)慎。
　　
　　華爾街日報(bào)撰文稱，美國8月失業(yè)率為4.4%，雖處于歷史最低水平，但較7月4.3%有小幅度上升。就業(yè)報(bào)告顯示休閑娛樂行業(yè)與酒店行業(yè)雇傭數(shù)量大幅減少，政府雇員數(shù)量連續(xù)兩個(gè)月錄得減少。私有企業(yè)平均每小時(shí)工資較上月小幅下降，但整體保持在固定的趨勢。
　　
　　此次報(bào)告不幸再次中了8月“魔咒”。從歷史上看，美國8月份新增非農(nóng)就業(yè)崗位幅度總體偏疲軟，過去兩年8月非農(nóng)就業(yè)表現(xiàn)分別比前值差了9.7萬和11.5萬，幅度相當(dāng)驚人。
　　
　　報(bào)道指出，每年到了8月份，夏季新增勞動力通常已經(jīng)在很大程度上為市場所吸收，就業(yè)崗位增速往往會放慢腳步。因此8月份非農(nóng)數(shù)據(jù)疲軟不會動搖美聯(lián)儲決策層的意志。
　　
　　據(jù)彭博，對于8月份的美國就業(yè)數(shù)據(jù)，普遍預(yù)期與實(shí)際水平總是大相徑庭。六年來，經(jīng)濟(jì)學(xué)家每年都高估了這個(gè)月的官方非農(nóng)就業(yè)人口初值，而且差幅很大。
　　
　　這種狀況或許可以歸因于季節(jié)性調(diào)整問題。預(yù)期和實(shí)際相差最大的是2014年，彭博調(diào)查所得的預(yù)估中值比實(shí)際數(shù)據(jù)高8.8萬人。
　　
　　美國PNC金融服務(wù)集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，本次非農(nóng)數(shù)據(jù)雖然表現(xiàn)疲軟，但整體來說經(jīng)濟(jì)和就業(yè)市場表現(xiàn)良好。8月數(shù)據(jù)較為溫和，但可以預(yù)計(jì)接下來幾個(gè)月數(shù)據(jù)表現(xiàn)將會好于前期，薪資增速也會隨著就業(yè)市場收緊而進(jìn)一步提高。
　　
　　美國7月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告公布后，在弱于預(yù)期的8月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告公布之后，2018年1月到期的聯(lián)邦基金利率期貨顯示，美聯(lián)儲年底前加息的概率幾乎沒有變化，約為30%。
　　
　　據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”，非農(nóng)出爐之后，美聯(lián)儲9月加息25個(gè)基點(diǎn)至1.25%-1.5%區(qū)間的概率仍然為0%，12月加息至該區(qū)間的概率則由此前的41.1%降至36.2%。
　　
　　數(shù)據(jù)公布之后，美元指數(shù)短線暴跌超過40點(diǎn)，最低觸及92.11，但隨后急劇反彈，短線拉升80點(diǎn)，刷新日高至92.91。
　　
　　加拿大帝國商業(yè)銀行撰文指出，美聯(lián)儲在啟動下次加息前，需要看到至少一點(diǎn)通脹抬頭的跡象——但8月非農(nóng)報(bào)告當(dāng)中的薪資數(shù)據(jù)顯然不具這方面說服力。投資者期望美聯(lián)儲9月有所行動是不切實(shí)際的，即便是到12月，屆時(shí)行動與否還需進(jìn)一步確認(rèn)PCE核心通脹是否能在整個(gè)2017年穩(wěn)步上揚(yáng)。有鑒于此，我們建議客戶配置固定收益資產(chǎn)，繼續(xù)看淡美元前景。
　　
　　現(xiàn)貨黃金短線反彈8美元，最高觸及1328.80美元/盎司，隨后急跌逾10美元，回落至1320美元/盎司關(guān)口下方交投...
　　
　　有數(shù)據(jù)顯示，COMEX最活躍12月黃金期貨合約在北京時(shí)間20:30-20:34五分鐘成交量為25464手，交易合約總價(jià)值近34億美元。
　　
　　其他貨幣方面，歐元/美元在短線沖高至1.1979，隨后大幅下挫超過130點(diǎn)至1.1848；美元/日元急跌至109.54，隨后快速反彈近90點(diǎn)至110.43附近；英鎊/美元最高飆升至1.2995，隨后回撤逾50點(diǎn)至1.2939...
　　
　　據(jù)金融博客Zerohedge稱，非農(nóng)公布之后美元急跌之后急漲，歐元/美元回吐漲幅轉(zhuǎn)而下挫的原因在于媒體稱，歐元區(qū)知情人表示歐洲央行認(rèn)為有一定可能性到12月份才能完全做好準(zhǔn)備調(diào)整QE計(jì)劃。
　　
　　據(jù)彭博援引知情人士稱，歐洲央行可能要到12月才能完全準(zhǔn)備好對明年購債計(jì)劃的最終決定，在9月7日的政策會議上，歐洲央行管理委員會不會倉促作決定。
　　
　　知情人士表示，購債計(jì)劃這個(gè)話題極為復(fù)雜，因此在10月26日的歐洲央行會議上，具體的細(xì)節(jié)可能都不會確定下來。兩位知情人士稱，決策者不想令市場感到意外，這一跡象表明9月/10月會議上可能會給出廣泛暗示，但不會提供完整細(xì)節(jié)。
　　
　　他們還稱，決策者希望保持極端謹(jǐn)慎，溝通和政策的改變可能會比原本預(yù)期的更加緩慢。
　　
　　路透在昨日報(bào)道中也曾援引知情人士稱，歐元/美元的快速走強(qiáng)，令越來越多的歐洲央行委員感到擔(dān)憂。報(bào)道稱，這可能會導(dǎo)致歐洲央行退出QE的步伐放緩。
　　
　　不過，今天早些時(shí)候，歐洲央行管理委員會委員諾沃特尼表示，鑒于歐元當(dāng)前匯價(jià)差不多接近剛問世時(shí)的水平，無需過分解讀或夸大歐元的強(qiáng)勢。
　　
　　杰富瑞首席歐洲金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家David Owen表示，歐洲央行可能在當(dāng)前QE項(xiàng)目結(jié)束前幾周才會對下一年的購債計(jì)劃做出最終決定。雖然管委會將在下周首次正式談?wù)?018年的刺激途徑，但沒有人愿意倉促地做出決定。這個(gè)話題的復(fù)雜性也意味著，QE計(jì)劃的全部細(xì)節(jié)可能不會在10月26日的政策會議上得到解決。對歐洲央行來說，把明確的決定推遲到12月更有意義，這樣就有足夠時(shí)間來觀察市場反應(yīng)。