上漲受阻 紐約12月期金周五下跌

　　COMEX 12月期金周五（11月18日）下跌8.2美元，跌幅0.67%，報(bào)1208.7美元/盎司。美元指數(shù)周五則創(chuàng)出自2003年4月份以來(lái)的新高，有望錄得最大的周漲幅。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在周四的講話中發(fā)出了強(qiáng)烈的加息信號(hào),下月加息幾乎是鐵定了的，黃金也因此而繼續(xù)探底。日內(nèi)無(wú)重大數(shù)據(jù)公布。
　　
　　周五黃金的續(xù)跌主要仍是受美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫周五的講話及美元走強(qiáng)的影響。分析師稱，耶倫的言論和強(qiáng)勁的美元已經(jīng)把整個(gè)貴金屬拉低了，黃金現(xiàn)在進(jìn)入了下降通道。市場(chǎng)預(yù)期特朗普政策將有利于公司和股市，投資者現(xiàn)在都蜂擁進(jìn)入股市，買入美元，風(fēng)險(xiǎn)情緒回歸，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)已失去了吸引力。然而，黃金價(jià)格的走低也可能會(huì)刺激新興市場(chǎng)的消費(fèi)。不過(guò)，世界最大的黃金ETF，SPDR黃金股持倉(cāng)周四繼續(xù)減少0.61%至920.63噸，整個(gè)持倉(cāng)在本月已經(jīng)減少了2.33%，這對(duì)實(shí)物黃金來(lái)說(shuō)也是噩耗。分析師稱，從技術(shù)面看，黃金還將繼續(xù)探底，因金價(jià)已破1210的關(guān)鍵支撐，有可能進(jìn)一步下跌至1172美元/盎司，投資者需要特別留意。但也有分析師預(yù)計(jì)下周金價(jià)將會(huì)超跌反彈，而美元將因超買而下修。
　　
　　國(guó)際現(xiàn)貨黃金周五（11月18日）亞市早盤開于1215.99美元/盎司，最低下探1203.52美元/盎司，最高上漲至1217.75美元/盎司，收于1207.60美元/盎司，下跌7.80美元，跌幅0.64%。
　　
　　基本面利好因素：
　　
　　1.美國(guó)勞工部(DOL)周三(11月16日)公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)不及預(yù)期，暗示美國(guó)通脹壓力依然溫和。詳細(xì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)與前月持平，預(yù)估為增長(zhǎng)0.3%。同時(shí)較去年同期增長(zhǎng)0.8%，預(yù)估為增長(zhǎng)1.2%。
　　
　　2.美聯(lián)儲(chǔ)(FED)周三(11月16日)公布的數(shù)據(jù)顯示，10月工業(yè)產(chǎn)出與前月持平，表現(xiàn)不及預(yù)估。詳細(xì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月工業(yè)產(chǎn)出與前月持平，預(yù)期增長(zhǎng)0.2%，前值修正為增長(zhǎng)0.1%。
　　
　　3.美國(guó)商務(wù)部(DOC)周五(11月15日)發(fā)布報(bào)告稱，美國(guó)9月商業(yè)庫(kù)存幾無(wú)增長(zhǎng)，因零售商庫(kù)存沒有預(yù)期得那么多，可能給第三季經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)估帶來(lái)影響。詳細(xì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)9月商業(yè)庫(kù)存較上月增長(zhǎng)0.1%，預(yù)估為增加0.2%。8月確認(rèn)為增長(zhǎng)0.2%。
　　
　　基本面利空因素：
　　
　　1.周四美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫發(fā)表偏鷹派的講話，耶倫稱自1月份會(huì)議以來(lái)，數(shù)據(jù)都符合預(yù)期，通脹也在不斷回升，加息證據(jù)越來(lái)越強(qiáng)勁。經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇，通脹有望重回2%目標(biāo)，油價(jià)下跌也提振了家庭消費(fèi)。若未來(lái)數(shù)據(jù)提供更多支撐，近期加息將是適宜的。
　　
　　2.美國(guó)勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月季調(diào)后消費(fèi)者物價(jià)字?jǐn)?shù)(CPI)月率為0.4%，此前預(yù)測(cè)值為0.4%，前值為0.3%。路透點(diǎn)評(píng)稱，10月CPI月率錄得6個(gè)月來(lái)最大增幅，主要在于汽油價(jià)格大漲7%，此外房屋租賃價(jià)格也錄得大幅上漲，暗示美國(guó)潛在通脹正不斷走高，或促使美聯(lián)儲(chǔ)在12月會(huì)議加息。
　　
　　3.美國(guó)勞工部還在另外一份報(bào)告中稱，美國(guó)上周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)減少1.9萬(wàn)，至23.5萬(wàn)，前值25.4萬(wàn)。路透點(diǎn)評(píng)稱，美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)觸及1973年11月以來(lái)的低點(diǎn)，該數(shù)據(jù)已經(jīng)連續(xù)89周處于30萬(wàn)關(guān)口下方，為1970年以來(lái)最長(zhǎng)連續(xù)周期。此外，續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)四周均值降至202萬(wàn)人，為2000年6月以來(lái)新低，表明就業(yè)市場(chǎng)快速收緊，這些或足以支撐美聯(lián)儲(chǔ)在12月加息。
　　
　　4.據(jù)周四公布的數(shù)據(jù)，美國(guó)10月新屋開工升至132.3萬(wàn)戶，創(chuàng)下9年以來(lái)新高，前值為105.4萬(wàn)戶；路透評(píng)論稱，美國(guó)10月新屋開工總數(shù)年化升至2007年8月來(lái)新高，增幅25.5%為1982年7月以來(lái)最大增速，因美國(guó)民眾加快了新屋的建設(shè)步伐，其中獨(dú)戶住宅許可總數(shù)為主要推動(dòng)力，其10.7%的增幅為2007年10月以來(lái)最大，表明房地產(chǎn)或能促進(jìn)美國(guó)第四季度GDP增長(zhǎng)。
　　
　　后市展望
　　
　　1 Kitco 周五（11月18日）發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，在看漲看跌下周黃金走勢(shì)方面，華爾街專業(yè)人士和普通投資者分歧加大。在針對(duì)專業(yè)人士的調(diào)查中，有18人參與了調(diào)查，有9名人士認(rèn)為下周黃金將會(huì)上漲，比例為50%；9人即50%認(rèn)為黃金會(huì)下跌。市場(chǎng)參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。本周參與在線調(diào)查的普通投資者有689人，其中301人或44%認(rèn)為下周黃金仍看漲，同時(shí)271人或39%看跌；113人或13%保持中立。
　　
　　2.Phoenix期貨和期權(quán)公司總裁Kevin Grady稱“黃金在美元走強(qiáng)后遇上困難了，黃金還是有壓力的，市場(chǎng)將會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)支撐位并測(cè)試此位置，現(xiàn)在，我們看見一些空頭回到市場(chǎng)，盡管不是很瘋狂。”
　　
　　3.Walsh Trading商業(yè)對(duì)沖總監(jiān)Sean Lusk表示，他也看跌黃金，但會(huì)在1185美元/盎司附近買進(jìn)。他預(yù)計(jì)因美元和股市強(qiáng)勁，多頭可能會(huì)清倉(cāng)。
　　
　　4.Adrian Day資產(chǎn)管理公司總裁Adrian Day表示“隨著特朗普當(dāng)選，美元走強(qiáng)黃金還會(huì)進(jìn)一步走弱，同時(shí)還有美聯(lián)儲(chǔ)的12月加息的確定。然而，耶倫周四的證詞實(shí)際上是向特朗普開火，表明前景對(duì)黃金是積極的。因此，在更加走弱之后，可能在12月加息之后，黃金將會(huì)恢復(fù)上漲趨勢(shì)�！�
　　
　　5.CMC市場(chǎng)加拿大首席分析師Colin Cieszynski表示“我看漲下周黃金，我覺得美元已經(jīng)超買，容易受到下修的傷害，尤其是隨著美國(guó)感恩節(jié)的來(lái)臨多頭會(huì)獲利回吐。下周也沒有美聯(lián)儲(chǔ)的任何重要講話，美元可能會(huì)下修，而黃金可能會(huì)反彈，尤其在金價(jià)成功下探1200美元/盎司之后。”
　　
　　6.Morrison市場(chǎng)新聞編輯Ken Morrison也同意說(shuō)“自美國(guó)大選以來(lái)，第一周所有金融資產(chǎn)都在評(píng)估，黃金受到美元走強(qiáng)和債券收益率上漲的影響，但是市場(chǎng)情緒已經(jīng)達(dá)到了極限，周一看跌黃金的情緒跌至30年低位4%，這是2006年以來(lái)未出現(xiàn)的。而看漲美元的情緒則上漲至91%，是2015年3月以來(lái)最強(qiáng)的。下周預(yù)計(jì)這兩個(gè)市場(chǎng)都會(huì)矯正，黃金的目標(biāo)位是1230美元/盎司�！�
　　
　　7.Price Futures集團(tuán)高級(jí)市場(chǎng)分析師Phil Flynn表示，黃金將會(huì)有所反彈，因技術(shù)性的損傷已經(jīng)在市場(chǎng)上造成了。他認(rèn)為黃金將在1200一帶找到支撐�！拔覀冾A(yù)計(jì)下周行情將會(huì)緩解，黃金會(huì)反彈一點(diǎn)，價(jià)格將會(huì)高一些。我們會(huì)看見對(duì)通脹的擔(dān)憂，美元會(huì)回撤而黃金會(huì)有機(jī)會(huì)小幅上漲�！�
　　
　　8.RBC財(cái)富管理總監(jiān)George Gero 則認(rèn)為，黃金會(huì)從周二到期的期權(quán)交易中獲益，“未平倉(cāng)的期權(quán)已經(jīng)上升，看漲和看跌期權(quán)都很多，如果金價(jià)保持在1200美元/盎司的位置，會(huì)有一些空頭回補(bǔ)�！�
　　
　　下周一重點(diǎn)關(guān)注
　　
　　21:30 美國(guó)10月芝加哥聯(lián)儲(chǔ)全國(guó)活動(dòng)指數(shù)
　　
　　加拿大9月批發(fā)銷售月率