國際現(xiàn)貨黃金周一(10月3日)震蕩下挫，美市盤中最低下探至1309.07美元/盎司。因美元上漲，受助于強(qiáng)于預(yù)期的美國制造業(yè)數(shù)據(jù)，投資者靜待本周稍后公布的就業(yè)數(shù)據(jù)，從中尋找美國是否在年底前加息的線索。目前金價(jià)將緩慢下滑，但在周五前不會下跌過快；從技術(shù)層面看，金價(jià)受100日均線1310美元/盎司一線的支撐，若跌破這一水平，或許會引起更多的拋售。
股市走高也成為限制金價(jià)反彈的重要原因，英國富時(shí)100指數(shù)盤中急升逾1%，因英鎊下挫推動(dòng)英國出口企業(yè)股價(jià)走高。此外，德意志銀行也正在努力與美國當(dāng)局達(dá)成和解。美國要求其為不當(dāng)銷售MBS支付最高達(dá)140億美元的罰款。如果達(dá)成和解，市場避險(xiǎn)需求的下降也將打壓金價(jià)的反彈勢頭。本周市場的關(guān)注焦點(diǎn)集中在周五即將公布的美國非農(nóng)報(bào)告，這將為投資者進(jìn)一步揭開年底前美聯(lián)儲是否會進(jìn)行加息的線索。金價(jià)對于美元匯率一直有著極高的敏感性，因此美聯(lián)儲加息進(jìn)程將對金價(jià)走勢產(chǎn)生重大影響。
美國9月份非農(nóng)業(yè)職位數(shù)據(jù)好壞難料，但有跡象顯示失業(yè)率及工資將會有好的表現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)師預(yù)期美國9月份非農(nóng)業(yè)職位加強(qiáng)，從8月份的增長15.1萬升至17.6萬，失業(yè)率維持于4.9%。如果職位數(shù)據(jù)符合預(yù)期，第三季的每月職位平均增長為20.07萬，從第二季的14.63萬顯著加強(qiáng)，也好過第一季的19.57萬，但仍然不及2015年的平均22.14萬。美聯(lián)儲主席耶倫曾經(jīng)表示，稍低于10萬個(gè)職位增長已經(jīng)足夠吸納勞動(dòng)力的上升。因此，如果數(shù)據(jù)結(jié)果是預(yù)期之下，10萬之上，當(dāng)然會帶來一些失望，但不足夠沖擊勞動(dòng)市場強(qiáng)固復(fù)蘇的觀點(diǎn)。
周五走勢表述
國際現(xiàn)貨黃金周一(10月3日)亞市早盤開于1317.90美元/盎司后一度上測日高至1319.60美元/盎司，之后開始下挫并維持低位震蕩。歐市盤中，多頭突然發(fā)力，再度反彈至1318.61美元/盎司后重啟跌勢。美市則在無力上探，最終呈現(xiàn)緩慢下滑的頹勢，終收于1311.45美元/盎司。
國際現(xiàn)貨黃金周一(10月3日)亞市早盤開于1317.90美元/盎司，最低下探1309.07美元/盎司，最高上漲至1319.60美元/盎司，收于1311.45美元/盎司，下跌6.45美元，跌幅0.49%。
基本面利好因素：
1.金融數(shù)據(jù)公司Markit公布的一份行業(yè)報(bào)告顯示，美國9月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值低于上月終值，但高于初值。數(shù)據(jù)顯示，美國9月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值為51.5，初值為51.4，8月終值為52.0。
2.美國商務(wù)部(DOC)公布，美國8月營建支出連續(xù)第二個(gè)月下降，觸及八個(gè)月最低水平，因民間和公共支出均減少。詳細(xì)數(shù)據(jù)顯示，8月營建支出較前月下降0.7%，季節(jié)性調(diào)整后年率為1.142萬億美元，為2015年12月以來最低，預(yù)估為增長0.2%。
3.美國商務(wù)部(DOC)周五(9月30日)數(shù)據(jù)顯示，美國8月實(shí)際個(gè)人消費(fèi)支出錄得7月來首次下滑，雖然整體消費(fèi)支出依然上漲，但參差不齊的數(shù)據(jù)令美聯(lián)儲加息更加謹(jǐn)慎。詳細(xì)數(shù)據(jù)顯示，美國8月個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)較前月持平，預(yù)估為增長0.1%，7月個(gè)人消費(fèi)支出為增長0.3%。
基本面利空因素：
1.美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)公布數(shù)據(jù)顯示，9月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為51.5，預(yù)估為50.5，8月為49.4。
2.周五(9月30日)公布的一份報(bào)告顯示，密歇根大學(xué)9月美國消費(fèi)者信心指數(shù)終值高于預(yù)期和初值。具體數(shù)據(jù)顯示，密歇根大學(xué)9月美國消費(fèi)者信心指數(shù)終值為91.2，市場預(yù)估為90.0，初值為89.8，8月終值為89.8。密歇根大學(xué)消費(fèi)者調(diào)查首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Curtin點(diǎn)評稱，因居民收入增加，9月消費(fèi)者信心有所上行。9月消費(fèi)者信心指數(shù)的增幅主要來自預(yù)期指數(shù)。
3.美國商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，美國第二季度實(shí)際GDP年化季率終值錄得1.4%，高于預(yù)期的1.3%，修正值為1.1%。美國一季度GDP增速僅為0.8%。路透社點(diǎn)評稱，美國二季度實(shí)際GDP錄得上修且好于預(yù)期，主要因?yàn)槌隹谠鲩L遠(yuǎn)大于進(jìn)口，而企業(yè)大幅增加建筑和設(shè)備方面的投資，這整體提振了美國經(jīng)濟(jì)增長及經(jīng)濟(jì)前景；此前美聯(lián)儲一度擔(dān)憂美國經(jīng)濟(jì)放緩，但此次數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟(jì)增長重新獲得動(dòng)能。
4.德意志銀行也正在努力與美國當(dāng)局達(dá)成和解。美國要求其為不當(dāng)銷售MBS支付最高達(dá)140億美元的罰款。如果達(dá)成和解，市場避險(xiǎn)需求的下降也將打壓金價(jià)的反彈勢頭。
5.據(jù)美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示，美國9月ISM數(shù)據(jù)公布后，美聯(lián)儲12月加息概率升至60.2%，前值58.6%，上周四美國圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德(James Bullard)曾在接受采訪時(shí)稱，目前對美聯(lián)儲(FED)來說，12月升息是“基本情況”(base case)，之后采取任何行動(dòng)則可能慢到“難以察覺”。
后市展望
1.Kitco 周五（9月30日）發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，盡管本周關(guān)于德意志銀行被處以巨額罰款的事攪動(dòng)市場，但專業(yè)人士及散戶仍看漲下周黃金，看跌的人士非常稀少。在針對專業(yè)人士的調(diào)查中，有20人參與了調(diào)查，有10%的人士認(rèn)為下周黃金會盤整，看9名人士認(rèn)為下周黃金將會上漲，只有1位人士認(rèn)為下周黃金將會下跌%。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。本周參與在線調(diào)查的普通投資者有542人，其中310人或57%認(rèn)為下周黃金仍看漲，同時(shí)166人或31%看跌；66人或12%保持中立。
2.CB資本合伙人Henry To表示“德意志銀行繼續(xù)承壓，因?qū)_基金客戶開始對其削減交易對手風(fēng)險(xiǎn)，這發(fā)生在世界最大的衍生品交易商之一的身上。這將會繼續(xù)侵蝕投資者對歐洲金融體系的信心，下周避險(xiǎn)需求將支撐資金繼續(xù)流入黃金�！�
3.RJO期貨高級商品經(jīng)紀(jì)Bob Haberkorn也表達(dá)了類似的觀點(diǎn)，“從本周的技術(shù)圖來看，沒有出現(xiàn)大的破壞性的跡象，進(jìn)入下周，將會有許多官員歐洲銀行業(yè)的擔(dān)憂，那將會支撐金銀�！�
4.Adrian Day資產(chǎn)管理董事長及CEO Adrian Day，也看漲黃金，他認(rèn)為“美國大選有太多的不確定性，也有很廣泛的地緣政治因素。其中有任何事件發(fā)生，都會導(dǎo)致黃金上漲。”
5.Phoenix期貨和期權(quán)公司總裁Kevin Grady認(rèn)為，下周黃金在各種抵消因素中將會盤整，“現(xiàn)在市場有很多的多倉，沒有真正的催化劑，可能的是12月加息。至少有很多人相信此事可能會發(fā)生。我也不會認(rèn)為黃金會大幅下挫，在目前歐洲銀行的狀況之下�！彼J(rèn)為，麻煩不僅只是德意志銀行，而且也有德國商業(yè)銀行業(yè)。
6.Walsh Trading商業(yè)對沖總監(jiān)Sean Lusk也認(rèn)為金價(jià)將盤整。黃金期貨大量累積的凈多倉意味著潛在的清倉及獲利回吐，而德意志銀行的擔(dān)憂則意味著避險(xiǎn)買盤�！袄彂�(zhàn)總是來來回回。”
7.Heritage West Financial總裁Ralph Preston則看跌黃金。他認(rèn)為“從季度模型來看，黃金需要收在1347美元/盎司之上，才能證明市場能夠繼續(xù)維持今年的上漲動(dòng)能。市場如果不能跨過阻力位的話，將不斷測試支撐位，我們也看見在1350-1380一帶阻力位黃金遇到了真正的問題�！�
周二重點(diǎn)關(guān)注：
12:30 澳洲聯(lián)儲現(xiàn)金利率
20:55 美國上周紅皮書商業(yè)零售銷售(年率)(至1001)
21:45 美國9月ISM紐約企業(yè)活動(dòng)指數(shù)
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