黃金市場基本面來看，五大需求因素中，“投機(jī)行為”近年來持續(xù)“一手遮天”。從技術(shù)面來看，金價(jià)中期反彈的首個(gè)強(qiáng)阻力在1135美元/盎司一線，下行方面，一旦月線跌破下降楔形下軌支撐，則會(huì)打開進(jìn)一步下跌空間。2016，金價(jià)上漲還是下跌，關(guān)系到“別人給你錢”還是“你給別人錢”。商場如戰(zhàn)場，所以，這里想借用一句話“兵者，國之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也�！蹦敲矗疚木蛠怼安煲徊臁�2016年金價(jià)的漲跌走向。
黃金價(jià)格自2011年9月的歷史高點(diǎn)1921美元/盎司起，到2015年12月的1047美元/盎司幾近腰斬。盡管2012年全年金價(jià)最終錄得上漲，不過在此之后金價(jià)開啟了長達(dá)3年的漫漫熊途，至今仍無見底跡象。2015年，金價(jià)自年初錄得的高點(diǎn)1307美元/盎司后，便開始一路震蕩下行至年末1047美元/盎司附近，全年跌幅近20%。
一、基本面因素PK
通常來說，人們購買黃金出于以下幾種需求：①投機(jī)交易；②通脹保值作用；③避險(xiǎn)需求；④工業(yè)需求；⑤首飾裝扮。
相比于投機(jī)交易，工業(yè)需求和首飾裝扮彈性極小，換而言之每年需求的變化量有限。另外，黃金的避險(xiǎn)需求是影響金價(jià)的短期因素，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)事件平息，金價(jià)通常會(huì)恢復(fù)至之前的價(jià)位水平。鑒于近些年全球經(jīng)濟(jì)放緩、各國通脹位于低位甚至存在通縮風(fēng)險(xiǎn)，因此抗通脹保值屬性在最近幾年仍無法主導(dǎo)金價(jià)上漲(下圖4所示)。因此，驅(qū)使金價(jià)變動(dòng)的主要因素在于市場投機(jī)交易帶來的波動(dòng)。
從黃金的供給來說，每年黃金供給的變化相對穩(wěn)定。最近幾年唯一值得注意的變量在于南非。南非是世界黃金的主要產(chǎn)區(qū)之一，但每年年末年初交替之際，南非金礦公司公會(huì)經(jīng)常進(jìn)行罷工為工人們謀取更多的福利。由于礦區(qū)停產(chǎn)，對金價(jià)短期供給具有部分影響。
除此之外，驅(qū)動(dòng)金價(jià)的其他因素還有：實(shí)際利率、信用息差趨勢、收益率曲線陡峭程度、美元漲跌趨勢、對銀行體系清償能力的信心、對貨幣政策當(dāng)局的信心、貨幣供應(yīng)增速的變化、以及未大宗商品價(jià)格趨勢等。
二、技術(shù)面分析“四部曲”
如果說價(jià)格包含了上述一切已知和未知的信息，那么通過技術(shù)面分析，或許能夠得出未來一段時(shí)間段內(nèi)價(jià)格走勢的大概率事件。來看看以下四個(gè)角度的技術(shù)分析。
★2.1、趨勢
黃金在走了長達(dá)多年的牛市后，與2011年見頂，隨后從2012年期轉(zhuǎn)入熊市。2013年年4月之后，金價(jià)由此前快速殺跌的過程放緩了下跌的速度，進(jìn)入熊市的中期。從趨勢上來說，金價(jià)目前處于熊市的中后期。因此，每次金價(jià)的上漲還只能定義為反彈。
★2.2、月線形態(tài)和支撐阻力位
從月線圖來看，金價(jià)目前處于下降趨勢中的下降楔形后期(下圖10顯示)。高點(diǎn)較前次低，低點(diǎn)也較前次更低，但整體動(dòng)能減弱。2016年金價(jià)不能排除跌破該下降楔形下斜邊后存在一波快速殺跌的過程。但是月線震蕩指標(biāo)KDJ已小于20，位于超賣區(qū)域。2015年12月的低點(diǎn)正好收月線144均線支撐，加上在市場的避險(xiǎn)情緒幫助下，金價(jià)在2016年初大幅反彈。
從月線圖上看，2016年如果金價(jià)跌破此下降楔形，則有可能跌至第一目標(biāo)位1032美元/盎司，該點(diǎn)位是月線級別重要的支撐阻力位。該點(diǎn)位是由2008年3月的最高點(diǎn)和2010年2月的最低點(diǎn)連線所形成的水平位。第二目標(biāo)位為985美元/盎司，該點(diǎn)位為2008年7月的最高位和2009年5至6月的最高點(diǎn)以及2009年10月的最低位連線所形成的水平位，同時(shí)該點(diǎn)位據(jù)說也是中國央行持金的平均成本位。第三目標(biāo)位為950美元/盎司。
如果金價(jià)在2016年得以上漲，則第一強(qiáng)阻力位位于1135美元/盎司，該點(diǎn)位為2014年11月的最低點(diǎn)和2015年3月的最低點(diǎn)連線所成的水平位，同時(shí)2015年8月至11月間，金價(jià)一直受制于此點(diǎn)位的打壓。第二強(qiáng)阻力位為1183美元/盎司，該點(diǎn)位為此下降楔形的上斜邊，同時(shí)也是2013年6月和12月的低點(diǎn)，加上2015年10月的最高點(diǎn)連線所形成的水平位。
★2.3、周線形態(tài)和支撐阻力位
下圖11所示，金價(jià)在2016年第一周突破1079美元/盎司的壓制后，一路上沖至1113美元/盎司。較前一波跌勢反彈了金50%。同時(shí)也是2015年11月后震蕩箱體上翻一倍的位置。另外，KDJ指標(biāo)顯示黃金仍然具有繼續(xù)上行的動(dòng)能。如果1079美元/盎司的支撐有效，則金價(jià)在未來幾個(gè)月內(nèi)可以上看至1143美元/盎司一線。該點(diǎn)位是周線級別重要的支撐阻力位，目前具有壓制作用。該點(diǎn)位如果能夠順利突破，則上方目標(biāo)位為1191美元/盎司和1239美元/盎司。
金價(jià)在2016年第一周突破1079美元/盎司的壓制后，一路上沖至1113美元/盎司，較前一波跌勢反彈了金50%；同時(shí)也是2015年11月后震蕩箱體上翻一倍的位置。另外，KDJ指標(biāo)顯示黃金仍然具有繼續(xù)上行的動(dòng)能。如果1079美元/盎司的支撐有效，則金價(jià)在未來幾個(gè)月內(nèi)可以上看至1143美元/盎司一線。該點(diǎn)位是周線級別重要的支撐阻力位，目前具有壓制作用。該點(diǎn)位如果能夠順利突破，則上方目標(biāo)位為1191美元/盎司和1239美元/盎司。
★2.4、日線形態(tài)和支撐阻力位
2015年9月至2015年12月，黃金日線級別形成了一個(gè)圓弧底形態(tài)(下圖12)，于2016年第二周回抽頸線位�；�?qū)㈩A(yù)示著在2016年第一季度金價(jià)可能存在一波上行的動(dòng)力。第一阻力位位于1113美元/盎司附近，之后的阻力位為1147美元/盎司和1195美元/盎司。
2015年9月至2015年12月，黃金日線級別形成了一個(gè)圓弧底形態(tài)，于2016年第二周回抽頸線位。或?qū)㈩A(yù)示著在2016年第一季度金價(jià)可能存在一波上行的動(dòng)力。第一阻力位位于1113美元/盎司附近，之后的阻力位為1147美元/盎司和1195美元/盎司。
三、投行觀點(diǎn)11家
國際投行如何預(yù)期2016年金價(jià)？以下11家投行的預(yù)期值將能達(dá)到管中窺豹的作用。整體來看，投行認(rèn)為2016年金價(jià)波動(dòng)不會(huì)太大，預(yù)期值都在1000上下不遠(yuǎn)，整體來說屬于震蕩而非單邊行情。
四、尋找“自己的黃金”
對金價(jià)在2016年走勢的一種推測，在實(shí)際交易過程中切不可生搬硬套，關(guān)鍵還是要有一個(gè)正確的投資理念，放亮雙眼找到“自己的黃金”。最后，計(jì)劃交易，交易計(jì)劃，祝親們交易愉快！
北京時(shí)間2016年1月15日16:45，國際現(xiàn)貨黃金報(bào)1082.41美元/盎司。
相關(guān)資料:
1,黃金T+D 和 紙黃金 交易的比較
2,黃金T+D 與 黃金期貨 交易的比較
3,黃金“T+D”規(guī)定
4,黃金T+D介紹
5,黃金T+D在線預(yù)約開戶
6,黃金T+D在線問答
|
行情中心
