中國股市攪動美股風云 中、美股市之間不能不說的秘密

　　今年美國股市慘不忍睹的開局主要是因為中國股市的大跳水。有人認為這樣的想法有點過激，因為中美股市的聯(lián)系并不緊密。這么想的人無疑還生活在石器時代。
　　
　　確實，過去的五年間，標普500和上證綜指基本沒有聯(lián)系。過去五年，這兩個指數(shù)之間的相關性為0.05——基本是毫無聯(lián)系。相比之下，標普與德國DAX指數(shù)相關性為0.79，與日經(jīng)指數(shù)為0.61。（相關性-1到1，0表示沒有關聯(lián)，1表示完全正相關，-1表示完全負相關）
　　
　　但中美股市之間井水不犯河水的情況出現(xiàn)了變化。
　　
　　從去年8月人民幣貶值引發(fā)的中國股市崩盤起，中、美股市之間的關聯(lián)性就開始陡然增加。
　　
　　這種現(xiàn)象不能僅僅用全球化來解釋，因為美、日股市相關性沒有變化，美、德股市的相關性甚至減少。
　　
　　描繪兩種起伏指數(shù)之間聯(lián)系的困難之處在于這種聯(lián)系本身就是不穩(wěn)定的。
　　
　　但如果僅僅以“中美股市過去聯(lián)系不大”作為借口來忽視現(xiàn)在它們之間的關聯(lián)，恐怕不太可能。