通脹上升美元受益，耶倫金口年內(nèi)加息

　　周五(5月22日)在下周一美國(guó)陣亡將士日休市的長(zhǎng)周末前，投資者交投情緒高漲。當(dāng)日市場(chǎng)最為關(guān)注的當(dāng)屬美國(guó)通脹數(shù)據(jù)，結(jié)果數(shù)據(jù)顯示美國(guó)核心CPI上升，在數(shù)據(jù)和周末頭寸調(diào)整的支撐下，美元指數(shù)大幅飆升至三周新高，站上96關(guān)口。而紐約晚盤美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在公開講話中表示，她預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在年內(nèi)加息，這鞏固了美元的升勢(shì)。
　　
　　其他市場(chǎng)上，歐元兌美元匯價(jià)完全收回歐洲時(shí)段漲勢(shì)，大幅走軟至1.1000，美國(guó)通脹數(shù)據(jù)蓋過歐元區(qū)數(shù)據(jù)的影響�，F(xiàn)貨金價(jià)跌至1200關(guān)口，受美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期打壓。在周一假日長(zhǎng)周末前，原油價(jià)格大跌2%，全球供應(yīng)會(huì)保持充裕的市場(chǎng)判斷繼續(xù)壓制價(jià)格表現(xiàn)。
　　
　　美元指數(shù)大幅飆升至三周新高并站上96，主要受到核心通脹數(shù)據(jù)提振。美元指數(shù)走高主要因?yàn)槊绹?guó)日內(nèi)公布的核心通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)高于預(yù)期，而晚間美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫的言論對(duì)市場(chǎng)影響有限。
　　
　　蘇格蘭皇家銀行的外匯策略師Brian Daingerfield說，“通脹攀升，以及經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)數(shù)據(jù)增強(qiáng)，肯定是美聯(lián)儲(chǔ)希望看到的，升息預(yù)期可能被提前，因今日公布的一些數(shù)據(jù)改善�！�
　　
　　美國(guó)核心通脹超出預(yù)期，這是支撐日內(nèi)美指大漲的主要因素。通脹數(shù)據(jù)具體顯示，美國(guó)4月CPI年率-0.2%，預(yù)期-0.2%，前值-0.1%；美國(guó)4月CPI月率0.1%，預(yù)期0.1%，前值0.2%。
　　
　　美國(guó)4月核心CPI年率1.8%，預(yù)期1.7%，前值1.8%；美國(guó)4月核心CPI月率0.3%，升幅創(chuàng)2013年1月以來最大，預(yù)期0.2%，前值0.2%。
　　
　　分項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)能源價(jià)格4月上漲1.3%，食品價(jià)格指數(shù)持平。剔除波動(dòng)較大的視頻和能源商品參數(shù)，4月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI環(huán)比上漲0.3%。核心CPI數(shù)據(jù)主要受4月份住房開支及醫(yī)療開支的增加而上升。
　　
　　對(duì)于本次通脹數(shù)據(jù)，評(píng)論指出，此次美國(guó)4月季調(diào)后CPI數(shù)據(jù)符合預(yù)期，盡管汽油價(jià)格下跌了1.7%，但其中醫(yī)療保健成本上升0.7%，錄得2007年1月以來最大增幅，從而提振了潛在的通脹水平；雖通脹當(dāng)前并未達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，但此次數(shù)據(jù)仍讓美聯(lián)儲(chǔ)維持在今年晚些加息留有可能。
　　
　　美元指數(shù)
　　
　　眾多分析認(rèn)為，持續(xù)上行的核心通脹應(yīng)該會(huì)使美聯(lián)儲(chǔ)(FED)仍選擇在今年收緊貨幣政策。近期一系列的疲軟數(shù)據(jù)，包括4月工業(yè)產(chǎn)出以及零售銷售。已經(jīng)令許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始懷疑美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)在今年9月進(jìn)行首度加息。盡管一季度數(shù)據(jù)有些慘淡。美聯(lián)儲(chǔ)自2008年12月以來就一直維持創(chuàng)紀(jì)錄的近零利率。
　　
　　Allianz Investment Management投資管理部門副總裁Todd Hedtke表示，“核心CPI數(shù)據(jù)開始顯示出通脹的一些動(dòng)能。如果情況持續(xù)，美聯(lián)儲(chǔ)可能就可準(zhǔn)備好在今年晚些時(shí)候采取行動(dòng)，”
　　
　　Moody’s Analytics Inc.高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Ryan Sweet表示，預(yù)計(jì)在下半年將會(huì)看到通脹升高，通脹率將開始升向美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)，但稱這將是一個(gè)漸進(jìn)過程。
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在晚間發(fā)表的講話，耶倫預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)在年內(nèi)升息。但進(jìn)入紐約尾盤，市場(chǎng)波動(dòng)幅度明顯減小，耶倫的講話對(duì)市場(chǎng)的影響較為有限，但美元的漲勢(shì)得到鞏固。
　　
　　Ridgeworth Investments的高級(jí)投資策略師Alan Gayle說，“看起來，6月升息已經(jīng)不可能，我認(rèn)為9月也成問題，但耶倫似乎深信經(jīng)濟(jì)改善的程度將足以使美聯(lián)儲(chǔ)在今年安全地升息。這在一定程度上提振美元。”
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫指出，2015年某時(shí)加息是適宜的，利率重返長(zhǎng)期水平需要多年時(shí)間，我們還沒有達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)就業(yè)目標(biāo)。首次加息之后，可能逐步收緊貨幣政策，隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)通脹率將朝著2%回升。
　　
　　耶倫認(rèn)為，最近的生產(chǎn)率數(shù)據(jù)一直令人失望，而第一季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲軟很大程度上歸咎于暫時(shí)性因素。預(yù)計(jì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)在2015年后期及之后取得溫和增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)美國(guó)在第一季度之后增強(qiáng)。美聯(lián)儲(chǔ)需要對(duì)物價(jià)具有合理信心才會(huì)加息，美聯(lián)儲(chǔ)政策路徑將取決于未來經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，政策步伐可以加速或放慢。中國(guó)和部分新興經(jīng)濟(jì)體增速放緩，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇似乎更加穩(wěn)健。
　　
　　歐元兌美元匯價(jià)完全收回歐洲時(shí)段漲勢(shì)，大幅走軟至1.1000，美國(guó)通脹數(shù)據(jù)蓋過歐元區(qū)數(shù)據(jù)的影響。歐元兌美元走軟，主要因?yàn)槊绹?guó)日內(nèi)公布的核心通脹數(shù)據(jù)高于預(yù)期，蓋過了良好歐元區(qū)數(shù)據(jù)對(duì)歐元的支撐。
　　
　　歐元區(qū)日內(nèi)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不錯(cuò)。其中，德國(guó)IFO商業(yè)景氣指數(shù)表現(xiàn)良好，而德國(guó)一季度GDP符合預(yù)期。
　　
　　具體顯示，德國(guó)一季度季調(diào)后GDP月率終值0.3%，預(yù)期0.3%，初值0.3%。對(duì)此，分析指出，內(nèi)需成為德國(guó)第一季經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要?jiǎng)恿Γ�但傳統(tǒng)上推動(dòng)德國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外貿(mào)易卻構(gòu)成拖累。
　　
　　德國(guó)5月IFO商業(yè)景氣指數(shù)108.5，預(yù)期108.3，前值108.6。德國(guó)智庫(kù)IFO指出，德國(guó)經(jīng)濟(jì)依然符合趨勢(shì)，維持德國(guó)第二季度GDP增速0.5%的預(yù)期。全球經(jīng)濟(jì)沒有為德國(guó)帶來額外提振，內(nèi)需依然是主要推動(dòng)。1-2個(gè)月后將能得知目前良好的經(jīng)濟(jì)狀況是否會(huì)變差。
　　
　　歐元兌美元
　　
　　日內(nèi)歐洲央行行長(zhǎng)德拉基還發(fā)表了言論，不過他并未過多的談及貨幣政策，他的講話對(duì)市場(chǎng)影響有限。德拉基指出，周期性復(fù)蘇的機(jī)會(huì)將加速結(jié)構(gòu)性改革，低迷的潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將使貨幣政策制定變得困難，通脹預(yù)期從低估復(fù)蘇，相比過去七年，經(jīng)濟(jì)前景已經(jīng)好轉(zhuǎn)。
　　
　　來自希臘的消息并未給市場(chǎng)帶來太多的拖累。希臘官員表示，默克爾、奧朗德和齊普拉斯的會(huì)談富有建設(shè)性，會(huì)談聚焦于審查希臘救助項(xiàng)目，希臘仍尋求5月末左右達(dá)成救助協(xié)議。希臘政府發(fā)言人也表示，未來10天之內(nèi)可以與債權(quán)人達(dá)成協(xié)議，目標(biāo)是付清6月所有應(yīng)還款項(xiàng)。
　　
　　現(xiàn)貨金價(jià)跌至1200關(guān)口，受美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期打壓。周五現(xiàn)貨金價(jià)下跌，錄得四周內(nèi)首周下跌，主要受美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期打壓。此前美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫稱，她預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在今年升息。
　　
　　現(xiàn)貨金開盤上漲，下滑0.1%，至每盎司1,204.72美元。本周金價(jià)下挫1.6%�，F(xiàn)貨銀跌0.6%，報(bào)每盎司17.02美元，本周下挫2.6%。
　　
　　美元指數(shù)主要貨上揚(yáng)1%，最初受美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振。美國(guó)公布4月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)較前月上升0.1%，核心CPI較前月上漲0.3%，為2013年1月來最大按月升幅。
　　
　　有經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，這樣的數(shù)據(jù)雖然從對(duì)沖通貨膨脹的角度提高了黃金的吸引力，但是也使得聯(lián)儲(chǔ)維持了在2015年晚些時(shí)候提高基準(zhǔn)利率的路徑。周三公布的聯(lián)儲(chǔ)4月會(huì)議會(huì)議紀(jì)要基本上粉碎了最早可能在6月就加息的市場(chǎng)期望，內(nèi)容顯示，考慮到經(jīng)濟(jì)報(bào)告的總體弱勢(shì)，決策官員們?cè)?月就加息這一決定上非常猶豫。
　　
　　現(xiàn)貨金價(jià)
　　
　　俗世投資者公司的研究主管Taki Tsaklanos說，“我們目睹了黃金市場(chǎng)中的一場(chǎng)大戰(zhàn)。金價(jià)周五一度受益于好于市場(chǎng)預(yù)期的核心消費(fèi)物價(jià)指數(shù)報(bào)告，但是美元匯率同時(shí)受到推動(dòng)上漲，加上美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫表達(dá)了在2015年晚些時(shí)候提高利率的決心，最終壓制了黃金的走勢(shì)�！�
　　
　　在耶倫講話后，美元延續(xù)漲勢(shì)。周五早上公布的4月美國(guó)核心消費(fèi)者物價(jià)強(qiáng)于預(yù)期，已帶動(dòng)美元上漲。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫周五表示，她預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在今年升息，因美國(guó)經(jīng)濟(jì)在從首季疲弱態(tài)勢(shì)中反彈的正軌上，且對(duì)經(jīng)濟(jì)不利的國(guó)內(nèi)外因素開始消退。耶倫表示，“因此，如果經(jīng)濟(jì)如我預(yù)期般持續(xù)改善，我認(rèn)為在今年某個(gè)時(shí)點(diǎn)開始上調(diào)聯(lián)邦基金利率目標(biāo)，并將貨幣政策正�；瘜⑹呛线m的�！�
　　
　　商品投資公司LOGIC?Advisors聯(lián)席創(chuàng)始人Bill?O'Neill說，“耶倫確實(shí)是說，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲弱基本上沒有影響她對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的信心，她預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在今年升息，所以我認(rèn)為，這是不利黃金的因素，我個(gè)人認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)決策者會(huì)可能等到12月才升息，除非美國(guó)公布一連串強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)�！�
　　
　　在周一假日長(zhǎng)周末前，原油價(jià)格大跌2%，仍然連漲十周。油價(jià)周五下挫近2%，因美元上揚(yáng)及在美國(guó)陣亡將士紀(jì)念日長(zhǎng)周末前出現(xiàn)獲利了結(jié)，油價(jià)結(jié)束兩日連升。全球供應(yīng)會(huì)保持充裕的市場(chǎng)判斷繼續(xù)壓制價(jià)格表現(xiàn)。
　　
　　美國(guó)原油收低1美元，或1.7%，報(bào)每桶59.72美元。但本周美國(guó)原油期貨升3美分，連漲第十周。布倫特原油收挫1.17美元，或1.8%，報(bào)每桶65.37美元。本周布倫特原油期貨大跌2.1%。
　　
　　石油服務(wù)公司Baker Hughes數(shù)據(jù)顯示，本周美國(guó)鉆井平臺(tái)數(shù)據(jù)僅減少一座，這是迄今鉆井活動(dòng)近六個(gè)月下滑將告終的最強(qiáng)勁跡象。
　　
　　美國(guó)原油價(jià)格
　　
　　行業(yè)通訊刊物七點(diǎn)報(bào)告的分析師Tyler Richey在每日市場(chǎng)評(píng)論中寫道，原油市場(chǎng)“目前來說毫無方向歷史性的2014年大跌以及近期的七周大漲之后，價(jià)格在喜憂參半的基礎(chǔ)面消息作用下進(jìn)入整頓狀態(tài)”。周三的政府報(bào)告顯示，美國(guó)商品原油庫(kù)存在上周下降，但是美國(guó)本土48個(gè)州的產(chǎn)量并沒有如市場(chǎng)預(yù)期的那樣減少。
　　
　　花旗期貨部門的分析師Tim Evans在一份報(bào)告中說，原油市場(chǎng)正在顯示出某種程度的信心，市場(chǎng)將會(huì)隨著需求的增長(zhǎng)和美國(guó)頁巖產(chǎn)量的下降而再度恢復(fù)平衡。但是報(bào)告也說，更強(qiáng)勁的需求和更低的美國(guó)產(chǎn)量并不足以讓市場(chǎng)供需足夠快的收緊，需要有石油輸出國(guó)組織對(duì)市場(chǎng)供應(yīng)的下降才能有價(jià)格的實(shí)質(zhì)性上漲，而這種情況看起來不太可能發(fā)生。
　　
　　Tim Evans補(bǔ)充說，“我們繼續(xù)見證市場(chǎng)在石油輸出國(guó)組織繼續(xù)過量供應(yīng)的情況下毫無頭緒，在距離6月5日的峰會(huì)只有兩周時(shí)間時(shí)，市場(chǎng)也沒有明顯的獲利回吐操作，這是一個(gè)危險(xiǎn)的狀態(tài)�！�
　　
　　北京時(shí)間7:21 美元指數(shù)報(bào)96.21/23 ，歐元兌美元報(bào)1.1011/13，現(xiàn)貨金價(jià)報(bào)1205.83美元/盎司