國(guó)際現(xiàn)貨黃金周二(3月31日)亞市盤(pán)初微幅反彈至1186美元附近。周一(3月30日)因美國(guó)樓市及通脹數(shù)據(jù)基本向好，令美聯(lián)儲(chǔ)提前加息的預(yù)期升溫，同時(shí)希臘與國(guó)際債權(quán)人的談判陷入僵局，導(dǎo)致歐元急挫美元大漲，打壓金價(jià)一度下探1182美元近一周低位。周二除了一系列歐美重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)外，美聯(lián)儲(chǔ)也有4位官員將發(fā)表講話，其中3位投票委員的講話非常值得投資者的關(guān)注。
美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好 投行解讀耶倫語(yǔ)錄
周一(3月30日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)消費(fèi)支出2月僅微增，家庭把因汽油價(jià)格下跌而省下來(lái)的錢(qián)存了起來(lái)，將儲(chǔ)蓄率推升至逾兩年最高水平。這是經(jīng)濟(jì)在第一季表現(xiàn)疲弱的最新跡象。美國(guó)商務(wù)部還在報(bào)告中稱，經(jīng)通脹調(diào)整后消費(fèi)開(kāi)支近一年來(lái)首次下降。
同時(shí)，作為通脹的三大前瞻指標(biāo)之一，美聯(lián)儲(chǔ)最為關(guān)注的2月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率數(shù)據(jù)企穩(wěn)回升，但還是連續(xù)第34個(gè)月低于美聯(lián)儲(chǔ)2%的通脹目標(biāo)。
華爾街日?qǐng)?bào)評(píng)論稱，因油價(jià)下跌、美元走強(qiáng)及海外經(jīng)濟(jì)疲弱，本次數(shù)據(jù)年率連續(xù)第34個(gè)月未達(dá)美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，而消費(fèi)者支出也不及預(yù)期，表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍顯疲弱。
但是，近期美聯(lián)儲(chǔ)多位官員表示數(shù)據(jù)疲弱是暫時(shí)跡象，因此預(yù)計(jì)本次數(shù)據(jù)不會(huì)對(duì)加息進(jìn)程產(chǎn)生影響。
美聯(lián)儲(chǔ)本月初在前瞻指引中去掉“耐心”措辭，但表示并不意味著立即加息。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)在升息前需確認(rèn)通脹能夠向2%回升，但不意味著通脹必須達(dá)到2%才會(huì)開(kāi)始加息。
此外，全美不動(dòng)產(chǎn)協(xié)會(huì)(NAR)在另一份報(bào)告中稱，2月成屋待完成銷售指數(shù)較前月上升3.1%，觸及2013年6月以來(lái)高位。這說(shuō)明房屋銷售升溫。
美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫(Jannet Yellen)上周五(3月27日)表示，美聯(lián)儲(chǔ)不能等到達(dá)成就業(yè)和通脹目標(biāo)之后才開(kāi)始加息，或在今年晚些時(shí)候“漸進(jìn)式”加息。消息重塑美元多頭信心，美元指數(shù)企穩(wěn)反彈。
耶倫還稱，部分通脹率疲軟現(xiàn)象因油價(jià)下跌等一次性因素，若薪酬增長(zhǎng)、核心通脹或是通脹預(yù)期疲軟，將不適合加息。就業(yè)市場(chǎng)有了實(shí)質(zhì)性復(fù)蘇。溫和加息使得就業(yè)市場(chǎng)進(jìn)展驟停的可能性極低。就業(yè)市場(chǎng)將在未來(lái)數(shù)月進(jìn)一步改善持樂(lè)觀態(tài)度�！�
三菱日聯(lián)策略師John Herrmann在報(bào)告中表示，在美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫上周的講話之后，預(yù)計(jì)2016年加息可能只有三次，即便這種預(yù)期最終可能也被證明過(guò)于“鷹派”。
巴克萊策略師Joseph Abate在3月27日的周報(bào)中表示，市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)9月份加息可能性高達(dá)80%。當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)最終加息時(shí)，超額準(zhǔn)備金利率(IOER)將上調(diào)至50個(gè)基點(diǎn)，逆回購(gòu)工具(RRP)將上調(diào)至25個(gè)基點(diǎn)，兩者間的利差將維持于25個(gè)基點(diǎn)；有效聯(lián)邦基金利率料將在這之間波動(dòng)。
凱投宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家Paul Ashworth在報(bào)告中稱，根據(jù)泰勒規(guī)則和研究暗示的均衡利率依然在1%左右，因此美聯(lián)儲(chǔ)本應(yīng)已經(jīng)上調(diào)利率了。凱投宏觀預(yù)期聯(lián)邦基金利率到2016年底將超過(guò)2.5%
希臘再當(dāng)攪屎棍 債務(wù)憂慮重創(chuàng)歐元
周一(3月30日)由于希臘與國(guó)際債權(quán)人的談判依然陷入僵局，令市場(chǎng)擔(dān)憂希臘能否在三周后耗盡現(xiàn)金前獲得救助，刺激歐元/美元急跌。這也是當(dāng)天國(guó)際金價(jià)下跌的背后推手之一。
周一歐元/美元跌0.7%，美元指數(shù)攀升0.8%，之前連跌兩周。歐元/美元本季累積下跌10.6%，將是1992年第四季以來(lái)最大季度跌幅。
據(jù)報(bào)道，希臘與歐盟官員周一對(duì)話并不順利，歐盟方面指責(zé)希臘給出的改革計(jì)劃缺乏可信度，并要求其給出更可*的方案，而希臘政府已經(jīng)快要“揭不開(kāi)鍋”，若無(wú)法盡快獲取資金，其政府的正常運(yùn)作都有停止的可能，而評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)于上周五再次調(diào)降其信用評(píng)級(jí)。而無(wú)論希臘與歐盟的對(duì)話結(jié)果如何，恐怕其也無(wú)法恢復(fù)其國(guó)債豁免權(quán)，歐洲央行QE料難惠及希臘。
希臘總理齊普拉斯在周一晚間發(fā)布講話稱，希臘不再是西方國(guó)家援助下的“殖民地”，希臘政府會(huì)在協(xié)議中尋找妥協(xié)點(diǎn)但絕不會(huì)屈服。齊普拉斯稱，希臘援助計(jì)劃已經(jīng)失敗，并成為了歷史，希臘將會(huì)執(zhí)行其改革計(jì)劃，并希望希臘各政黨支撐政府的決定。
齊普拉斯重申，為了確保債務(wù)的可償性，必須對(duì)債務(wù)進(jìn)行重組。大多數(shù)與會(huì)者支持政府在會(huì)談中的策略，希臘也將與合作伙伴商定政府改革項(xiàng)目，但希臘拒絕提高增值稅稅率。
但另一方面，歐洲數(shù)據(jù)令人鼓舞，緩解了對(duì)希臘債務(wù)磋商的擔(dān)憂。數(shù)據(jù)顯示，對(duì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的信心升至2011年7月以來(lái)最高。而德國(guó)通脹數(shù)據(jù)向好，提振了歐元區(qū)將避免滑入通縮的希望。
不過(guò)，歐洲央行和美聯(lián)儲(chǔ)政策前景背道而馳繼續(xù)重壓歐元，分析師稱，這支撐了歐元/美元將在今年跌至平價(jià)的觀點(diǎn)。
分析師如何看待金價(jià)走勢(shì)？
在美元指數(shù)逐步回補(bǔ)跌幅，各個(gè)機(jī)構(gòu)的分析師們對(duì)未來(lái)走勢(shì)的態(tài)度也出現(xiàn)了較大分歧。福四通（INTL FCStone）商品交易顧問(wèn)Edward Meir在報(bào)告中指出，上周耶倫對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)升息的鷹派言論料將使金價(jià)繼續(xù)承壓。
而瑞士MKS金融集團(tuán)商品分析師Sam Laughlin在報(bào)告中指出，除美元走強(qiáng)的因素以外，中國(guó)黃金投資需求不振也是金價(jià)疲弱的原因。
Laughlin表示：“上海黃金交易所（SGE）黃金較倫敦金溢價(jià)跌至1.50美元左右，而隨后的復(fù)活節(jié)假期導(dǎo)致交易時(shí)間縮短；周五將公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)恐怕也很難對(duì)金價(jià)帶來(lái)利好。”
法國(guó)外貿(mào)銀行(Natixis)最新的研究稱，2015年黃金市場(chǎng)將繼續(xù)面對(duì)困難，美元走強(qiáng)和美聯(lián)儲(chǔ)升息將打壓金價(jià)。該行商品研究主管Nic Brown和貴金屬分析師Bernard Dahdah表示，預(yù)計(jì)今年黃金均價(jià)1150美元/盎司，明年年底1055美元/盎司。
不過(guò)，摩根士丹利的商品分析師們則看好印度實(shí)物需求增長(zhǎng)對(duì)金價(jià)的支撐。該機(jī)構(gòu)的報(bào)告指出，雖然目前印度方面的實(shí)物需求不溫不火，由于即將進(jìn)入婚慶旺季，預(yù)計(jì)第二季度將有所改觀，“會(huì)有相當(dāng)可觀的季節(jié)性珠寶銷量提高以及進(jìn)口增長(zhǎng)。此外，印度國(guó)內(nèi)金價(jià)較1月的高峰已下跌8%，通脹也同步下滑，印度民眾的可支配收入提高，料將提振印度黃金需求�！�
另一個(gè)看好中長(zhǎng)期金價(jià)的則是美銀美林，該行在最新的報(bào)告中重申，2015年底金價(jià)將回升至1300美元/盎司左右。
聚焦美聯(lián)儲(chǔ)三大票委講話 歐美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不能停
隨著美國(guó)個(gè)人支出和成屋銷售數(shù)據(jù)鞏固了美國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)足以促使美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束近零利率政策的觀點(diǎn)，本周五的3月非農(nóng)就業(yè)也將至關(guān)重要。如果數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，可能促使投資者預(yù)期聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)提前，而非推后，收緊政策。
目前分析師普遍預(yù)計(jì)，美國(guó)3月就業(yè)崗位增加24.5萬(wàn)，失業(yè)率持平在5.5%。
此外，周二(3月31日)還將有4位美聯(lián)儲(chǔ)官員出席講話，其中3位是2015年FOMC貨幣政策的投票委員，他們分別是副主席費(fèi)希爾、里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席萊克以及亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席洛克哈特。剩下的一位是克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特。
當(dāng)天，除了美聯(lián)儲(chǔ)官員的喊話外，一些歐美重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍不可忽視，包括歐元區(qū)3月調(diào)和CPI初值，美國(guó)3月芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)以及美國(guó)3月咨商會(huì)消費(fèi)信心指數(shù)。
從技術(shù)面看，目前金價(jià)正受到1182美元的支撐(23.6%)。若跌破該支撐，則可能進(jìn)一步向1173以及1165美元回落。反之，若消息面引導(dǎo)金價(jià)反彈，則上方阻力在1191以及1198/1205美元。
北京時(shí)間09:12，現(xiàn)貨黃金報(bào)1186.90美元/盎司。
相關(guān)資料:
1,黃金T+D 和 紙黃金 交易的比較
2,黃金T+D 與 黃金期貨 交易的比較
3,黃金“T+D”規(guī)定
4,黃金T+D介紹
5,黃金T+D在線預(yù)約開(kāi)戶
6,黃金T+D在線問(wèn)答
|
行情中心
