本周金融市場將迎來美聯(lián)儲利率決議等一系列央行重磅事件,近期關(guān)于美聯(lián)儲將于年中加息預期幾乎到達巔峰,這也成為推動美元突破100大關(guān)的最大動力。在強勢美元的威壓之下,大宗商品“節(jié)節(jié)敗退”。國際油價上周以來再現(xiàn)崩跌跡象,WTI原油期貨又跌回了45美元/桶的下方;與此同時,黃金ETF上周流出量創(chuàng)逾4個月新高,暗示對沖基金正加速退出黃金投資。 FOMC會議一戰(zhàn)定乾坤 美元多頭主力正暗中撤退? 美元指數(shù)上漲成功突破100大關(guān),市場對于本周匯價將再創(chuàng)新高充滿信心,投資者們相信美聯(lián)儲將會在周三的會議上修改前瞻性指引,刪除“耐心”的措辭。 周一(3月16日),美元指數(shù)震蕩回落,匯價跌破100關(guān)口,最低觸及99.83水平。市場分析人士指出,在關(guān)鍵的美聯(lián)儲利率決議之前,美元多頭或?qū)⒏呶槐P整,消化部分獲利盤,等待政策聲明傳來利多的消息后再度發(fā)力上攻。 不過,澳新銀行(ANZ)警告稱,從美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布的數(shù)據(jù)來看,有跡象顯示,杠桿基金正在悄悄削減美元多頭頭寸。 澳新銀行在最新的分析報告中指出,杠桿基金在3月10日當周削減了6億美元美元多頭,凈多頭持倉總數(shù)降至354億美元。 該行稱,“杠桿基金的美元多頭頭寸持倉已連續(xù)4周削減,這和美元指數(shù)一路高歌猛進的勢頭形成鮮明對比。令人詫異的是,歐元是主要幣種當中唯一錄得凈買入的貨幣。” 當然,美元是否會遭遇“滑鐵盧”,關(guān)鍵還是要看美聯(lián)儲決議。本周FOMC會議備受關(guān)注,市場將通過本次會議觀察美聯(lián)儲是否在今年稍晚準備首度加息,而關(guān)注焦點放在美聯(lián)儲是否會從前瞻指引中刪除“耐心”的措辭,F(xiàn)OMC最快6月會逐次會議定奪貨幣政策立場。 野村證券(Nomura)日內(nèi)就本周美聯(lián)儲決議及耶倫講話進行展望。該行預計,耶倫可能就“美元近期的狂漲是否已經(jīng)影響到了美聯(lián)儲加息的節(jié)奏”這一問題給出回應。 野村認為,此次會議主要有三大要點:1.“耐心”一詞的去除;2.美元大幅升值是否阻礙加息步伐;3.6月加息還是9月加息。 鑒于近期的非農(nóng)報告顯示美國就業(yè)市場數(shù)據(jù)持續(xù)轉(zhuǎn)強,多數(shù)機構(gòu)認為現(xiàn)在是美聯(lián)儲去除“耐心”一詞的時刻。 但市場分析人士同時警告稱,如果沒有刪除“耐心”兩字,美聯(lián)儲可能承諾接下來兩次會議不會調(diào)升利率,因此6月就不太可能加息。 至于第二個問題,至少現(xiàn)在來看,美國和美聯(lián)儲官員對于強勢美元仍然是“毫無懼色”。美國財政部部長雅各布盧此前反復表示,強勢美元符合美國利益。美聯(lián)儲副主席費希爾也指出,美元走強是美國經(jīng)濟實力的證據(jù)之一。 國際金融研究所(Institute of International Finance)駐華盛頓首席經(jīng)濟學家、前美國財政部官員Charles Collyns聲稱,“美元上漲是個顧慮,決策者將予以密切關(guān)注,但它并非災難性的沖擊。美元走強是美國和其他國家貨幣政策分道揚鑣帶來的意料中結(jié)果。” 國際油價再現(xiàn)崩跌苗頭 高盛警告或跌至30美元/桶 在強勢美元的威壓之下,大宗商品“節(jié)節(jié)敗退”。國際油價上周以來再現(xiàn)崩跌跡象,美國原油期貨又跌回了45美元/桶的下方,這也讓之前的反彈“前功盡棄”。 美國原油期貨上周暴跌近10%,創(chuàng)下12月份來最大單周跌幅。周一,美國原油期貨一度跌去逾2%,創(chuàng)六年低位。 周一亞市早盤,美國原油期貨最低一度觸及每桶43.57美元,為2009年3月以來最低。 技術(shù)上看,日圖級別中,油價短線壓力仍巨大,MACD綠色動能柱放大,隨機指標向下;布林通道中,油價位于下軌附近。 下方支撐,首先關(guān)注今年1月低位43.58水平附近,再下方則要考驗43.00關(guān)口;上方阻力關(guān)注45.00水平。 原油供應過剩的情況可能惡化是市場對于油價下行的主要游覽。國際能源署(IEA)之前在月度市場報告中指出,美國原油供應鮮有放緩跡象。這與市場的預期恰恰相反。 國際能源署稱,美國可能很快就會用盡儲存原油的閑置容納量,這將使油價面臨更多下跌壓力。這個情況將至少持續(xù)到2015年下半年,屆時美國石油生產(chǎn)增幅應會開始減弱。 德國商業(yè)銀行(Commerzbank)分析師Barbara Lambrecht表示,“原油市場將在下半年取得更好的平衡,但上半年的仍大量過剩。因庫存增加,我們?nèi)灶A期油價在未來數(shù)周下跌! 高盛上周警告稱,“如今美國境內(nèi)的原油儲備空間正逐漸用盡,尤其是美國中部和德州;一旦空間完全用盡,近月原油期貨合約恐怕將重挫,而遠期合約則會相對穩(wěn)定,屆時美油價將有可能探至30美元/桶。” 高盛對于大宗商品前景相當悲觀。該行預計,標普GSCI大宗商品指數(shù)或?qū)⒃谖磥?個月下跌18%,未來6個月下跌20%。 對沖基金集體加速“逃離” 黃金亟需一記“強心針” 和原油一樣,黃金也是受到強勢美元的打壓,多頭一直未能夠扭轉(zhuǎn)疲軟的勢頭。日內(nèi),金價于1160附近窄幅震蕩,最高觸及1163.80美元/盎司。 技術(shù)方面看,日圖中金價仍圍繞5日均線(當前位于1159附近)進行爭奪,若能收于1160上方,則有望繼續(xù)上測1178附近的下行通道上軌阻力。 SPRD最新的數(shù)據(jù)顯示,隨著市場對美聯(lián)儲越來越接近升息的揣測升溫,對沖基金退出黃金投資的速度達到4個多月來最快水平 該數(shù)據(jù)顯示,投資者上周賣出通過交易所交易基金(ETF)持有的黃金18.9噸,為11月份以來賣出量最大的一周。同時,這也是基金經(jīng)理連續(xù)第六周減持黃金多頭倉位。 同時,根據(jù)美國商品期貨交易委員會上周發(fā)布的數(shù)據(jù),截至3月10日的一周,黃金期貨與期權(quán)凈多頭倉位下降26%至64,925張合約。多頭倉位已連續(xù)六周下降,創(chuàng)下2010年來最長連跌紀錄。 保德信金融集團駐新澤西州紐瓦克的市場策略師Quincy Krosby指出,“目前你唯一要關(guān)注的就是美聯(lián)儲是否會說他們已不再有耐心,而是準備升息,這樣就會壓低金價。” Krosby同時稱,“如果你認為美國經(jīng)濟增長勢頭將繼續(xù)上升,那對黃金來說就是利空,因為這會推動美元上漲! 從目前的形勢來看,黃金急需一記“強心針”,方才可以扭轉(zhuǎn)乾坤。首先,美聯(lián)儲政策聲明如果保持“耐心”一詞,這將顯著打壓市場的升息預期,對金價的推動將最為直接。 其次,避險情緒能否升溫。上周美國股市一度出現(xiàn)大跌,這也刺激了市場的避險情緒,給予了金價一定的支撐。 此外,烏克蘭東部局勢依然劍拔弩張,俄羅斯總統(tǒng)普京日內(nèi)下令西部俄軍進入全面警戒狀態(tài)。一旦烏克蘭戰(zhàn)事再起,或?qū)⑻嵴窠饍r。
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