金價碰觸長期趨勢線“雷區(qū)”，弱于油價格局升級

　　現(xiàn)貨黃金略反彈至1206美元/盎司附近，昨日連續(xù)第四個交易日受制于126日均線。目前金價處在多根長期上漲趨勢線密集帶，暗示多空爭奪趨于白熱化，且多頭不會輕言失敗。油價/金價比率昨日終于站上55日均線，暗示油價強于金價的格局將進一步展開。
　　
　　周三(3月4日)亞市盤中，國際現(xiàn)貨黃金略反彈至1206美元/盎司附近，昨日連續(xù)第四個交易日受到126日均線壓制，且多空繼續(xù)爭奪千二關(guān)口。多數(shù)技術(shù)分析師重點關(guān)注1190美元/盎司支撐。昨日基本面消息對金市影響有限，市場受周五非農(nóng)報告前的觀望情緒主導(dǎo)。日內(nèi)市場關(guān)注小非農(nóng)美國ADP就業(yè)報告，周四還將迎來歐洲央行決議。
　　
　　現(xiàn)貨白銀反彈逾0.6%至16.36美元/盎司，昨日為連續(xù)第二日收跌，下方重要支撐關(guān)注16.00美元/盎司，若失守將加重賣壓；上方則關(guān)注16.79得失，若失守將能緩解看跌情緒。
　　
　　下圖1所示的是現(xiàn)貨黃金周線圖，目前金價處在多根長期上漲趨勢線密集帶，包括2002年以來的上行趨勢線下軌、2004年以來的上行趨勢線下軌等；此外，2013年中旬以來多次低點也處在當(dāng)前價位附近。這暗示金價目前在千二附近的爭奪趨于白熱化，且多頭不會輕言失敗。因而，雖然金價仍處在1月下旬以來的下行趨勢中，但逢低買入仍存在獲利機會。因而關(guān)注日線級別的多頭反攻信號。
　　
　　從更長期來看，自1913年美聯(lián)儲成立以來，美元已貶值了約98%；全球總債務(wù)大約200萬億美元而貌似沒有還債的計劃。而實物金銀已存在了5000年，價值在不斷上漲。下圖2、圖3分別顯示的是過去30年現(xiàn)貨黃金、現(xiàn)貨白銀的價格走勢，虛線為未來走勢方向示意圖。
　　
　　昨日金銀市場基本面消息缺乏特別亮點，不過原油市場的消息值得關(guān)注。雖然近日油價震蕩，但基本面消息似乎已偏于利好，沙特3月3日宣布上調(diào)4月對亞洲及美洲客戶的油價至少1美元/桶。雖然隔夜油價對此消息的反應(yīng)不是很強烈，但一旦油價重拾反彈動能，市場無疑會對該消息進行后補反應(yīng)，因為此前沙特下調(diào)對美國的售價引發(fā)了油價跌勢。技術(shù)面來看，油價較金價的技術(shù)格局優(yōu)勢在昨日得到進一步強化，如下圖4所示，WTI油價/金價比率在經(jīng)過10個交易日的爭奪之后，終于在隔夜成功站上55日均線，這可能意味著后市油價強于金價的格局會進一步展開。
　　
　　加拿大蒙特利爾銀行(BMO)的全球金屬及礦業(yè)大會調(diào)查顯示，絕大多數(shù)投資者和企業(yè)執(zhí)行官認為，要想重新提振投資者對大宗商品行業(yè)的興趣，必須先看到大宗商品價格走高的跡象。BMO研究認為，礦企限制供應(yīng)是改善大宗商品價格的一個渠道，但這仍對整個行業(yè)構(gòu)成挑戰(zhàn)；其中，對貴金屬的預(yù)期包括預(yù)計鈀金將表現(xiàn)靚麗。
　　
　　白銀投資創(chuàng)始人David Morgan非常看好今年金銀價格前景，料銀價今年能漲至26美元/盎司，金價則有望在10月之前漲向1550美元/盎司。這些水平都是對金銀價格很關(guān)鍵的水平。不過，他認為貴金屬市場的好日子在9月之前不會到來。
　　
　　PanAmericanSilver首席執(zhí)行官Geoff Burns稱，銀價處在當(dāng)前價格，白銀產(chǎn)商的利潤空間已非常微薄，因而預(yù)計白銀不會在這么低的價格維持太長時間。
　　
　　美國鑄幣局3月3日稱，金價的下跌在2月未能吸引投資者買入金銀幣的興致，較去年同期的銷售量下滑。數(shù)據(jù)顯示，美國鑄幣局2月出售的金幣總計4.90萬盎司，較1月所創(chuàng)的19.65萬盎司下跌了75%，較2014年2月所創(chuàng)的7.40萬盎司下跌了約34%。年初至2月底，美國鑄幣局總計售出24.55萬盎司金幣，較去年同期下滑17%。
　　
　　雖然白銀市場表現(xiàn)好于金市，但美國鑄幣局的銀幣銷售量較上月及去年同期也下滑。其中，2月售出302.2萬盎司美國鷹銀幣，較1月所創(chuàng)的553萬盎司下滑逾45%，較2014年2月所售的375萬盎司下滑逾19%。所幸，年初至2月底，銀幣售出855.2萬盎司，買興強于去年同期所創(chuàng)的852.5萬盎司。
　　
　　北京時間10:59，國際現(xiàn)貨黃金報1206.65美元/盎司，反彈0.20%；現(xiàn)貨白銀報16.36美元/盎司，反彈0.63%；美國4月原油期貨報50.65美元/桶，持平。