強(qiáng)勁非農(nóng)掃清陰霾，F(xiàn)ED加息前景一片光明

　　周五(2月6日)紐約時(shí)段，美國(guó)勞工部公布了萬眾矚目的非農(nóng)就業(yè)、失業(yè)率以及薪資數(shù)據(jù)，結(jié)果數(shù)據(jù)表現(xiàn)大好，就業(yè)和薪資齊升，一掃上個(gè)月美國(guó)疲軟經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的陰霾，使得美聯(lián)儲(chǔ)提前加息增加了一個(gè)重重的籌碼。在此影響下，美元指數(shù)升至94.60的一周高位；歐元兌美元回落跌至1.13關(guān)口，標(biāo)普下調(diào)希臘評(píng)級(jí)亦施壓歐元；原油價(jià)格繼續(xù)攀升2%，因鉆井平臺(tái)持續(xù)減少；現(xiàn)貨金價(jià)大跌2.4%，承壓于美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期。
　　
　　美國(guó)勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)1月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增長(zhǎng)25.7萬人，預(yù)期增長(zhǎng)22.8萬人。其中非農(nóng)就業(yè)人口連續(xù)12個(gè)月增幅在20萬人以上，為1994至1995年以來最好成績(jī)。
　　
　　此外，美國(guó)1月平均每小時(shí)工資月率增長(zhǎng)0.5%，為2008年11月以來最高，預(yù)期增長(zhǎng)0.3%；年率增長(zhǎng)2.2%，預(yù)期增長(zhǎng)1.9%；美國(guó)1月失業(yè)率5.7%，預(yù)期5.6%，前值5.6%。
　　
　　在如此強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)公布之后，市場(chǎng)歡呼雀躍。密歇根大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授Justin Wolfers稱，1月新增就業(yè)增速驚人。我們等了很久的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇終于來了！
　　
　　華爾街日?qǐng)?bào)稱，數(shù)據(jù)顯示雇員人數(shù)、勞動(dòng)參與率與工資增速同時(shí)回升，1月非農(nóng)反映美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)朝著經(jīng)濟(jì)危機(jī)后的“就業(yè)最大化”目標(biāo)穩(wěn)步前進(jìn)。
　　
　　在強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)下市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)提前加息的預(yù)期再度升溫。有“美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”之稱的華爾街日?qǐng)?bào)記者Hilsenrath稱，強(qiáng)勁的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，增加了美聯(lián)儲(chǔ)在決議聲明中改變“對(duì)加息應(yīng)有耐心”這一措辭的可能；使美聯(lián)儲(chǔ)有可能在6月份開始加息。
　　
　　路透社評(píng)論指出，1月就業(yè)人數(shù)和薪資增長(zhǎng)穩(wěn)固反彈，雖然參與勞動(dòng)人口數(shù)量增加而令本次失業(yè)率上升0.1%，但就業(yè)人數(shù)增加有助于解決勞動(dòng)力閑置問題，整體上1月非農(nóng)數(shù)據(jù)展現(xiàn)的就業(yè)市場(chǎng)仍十分向好，今年美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也顯得潛力十足，這或?qū)⑼七M(jìn)美聯(lián)儲(chǔ)年中的加息進(jìn)程。
　　
　　德意志銀行首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Joseph A. LaVorgna稱，強(qiáng)勁的就業(yè)數(shù)據(jù)將使美聯(lián)儲(chǔ)在3月份的FOMC聲明中移除“耐心”的措辭。
　　
　　法國(guó)巴黎銀行評(píng)論稱，美國(guó)1月份就業(yè)報(bào)告總體穩(wěn)健，再次表明，從就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面看，美國(guó)經(jīng)濟(jì)可能已具備加息條件。FOMC仍然需要更多信心確信通脹已觸底，然后才會(huì)加息。
　　
　　荷蘭國(guó)際集團(tuán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Rob Carnell在報(bào)告中稱，隨著工資上漲，美聯(lián)儲(chǔ)有理由無視總體通脹的下滑。在經(jīng)過一個(gè)月相當(dāng)令人失望的數(shù)據(jù)之后，強(qiáng)勁的1月份就業(yè)報(bào)告讓美聯(lián)儲(chǔ)6月份加息再度成為可能。
　　
　　道明證券經(jīng)濟(jì)學(xué)家Eric Green稱，1月份就業(yè)報(bào)告完全支持該公司對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將在3月份例行會(huì)議上放棄“耐心”這一措辭的預(yù)期，因?yàn)殛P(guān)鍵數(shù)據(jù)繼續(xù)趨向支持加息。
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)鷹王普羅索注意到數(shù)據(jù)如此優(yōu)秀，耐不住發(fā)聲評(píng)論一番。他稱，非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)優(yōu)異，工資逐步上揚(yáng)，很難有什么論點(diǎn)能證明不加息是合理的，改善的美國(guó)經(jīng)濟(jì)和就業(yè)市場(chǎng)令美聯(lián)儲(chǔ)越來越難以替零利率政策辯護(hù)。如果盡早啟動(dòng)，我們循序漸進(jìn)加息的能力將更大。
　　
　　普羅索強(qiáng)調(diào)稱：“我們需要考慮離開近零區(qū)間，美國(guó)經(jīng)濟(jì)依然是一個(gè)非常龐大、基本上國(guó)內(nèi)化的經(jīng)濟(jì)。歐洲的問題不會(huì)使美國(guó)經(jīng)濟(jì)脫軌，這不再是個(gè)危機(jī)經(jīng)濟(jì)了。歐洲和全世界的情況是一個(gè)數(shù)字，但這個(gè)數(shù)字通常不是決定性的數(shù)字�！�
　　
　　就連美聯(lián)儲(chǔ)偏鴿派的官員洛克哈特日內(nèi)也表示，1月份的就業(yè)報(bào)告“相當(dāng)令人鼓舞”，他認(rèn)同自然失業(yè)率已經(jīng)可能已經(jīng)下滑的觀點(diǎn)。對(duì)加息后，長(zhǎng)期債券收益率或?qū)⒕S持低位表示擔(dān)憂。他不排除美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)拋售資產(chǎn)；但是認(rèn)為這不會(huì)是主要措施。
　　
　　歐元兌美元回落至1.13關(guān)口，除了強(qiáng)勁美國(guó)數(shù)據(jù)的打壓，標(biāo)普調(diào)降希臘評(píng)級(jí)也施壓歐元。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)周五紛紛發(fā)難，標(biāo)普和穆迪的聲明均施壓歐元。標(biāo)普周五宣布，將希臘的主權(quán)信用評(píng)級(jí)從B下調(diào)為B-，未來仍可能繼續(xù)下調(diào)。標(biāo)準(zhǔn)普爾在聲明中稱，“在我們看來，流動(dòng)性緊張局面縮短了希臘新政府可以與官方債權(quán)人就一個(gè)融資項(xiàng)目達(dá)成協(xié)議的時(shí)間框架�！�
　　
　　標(biāo)普同時(shí)表示，希臘共和國(guó)的長(zhǎng)期和短期主權(quán)信用評(píng)級(jí)將繼續(xù)被保留在負(fù)面信貸觀察名單中。這意味著希臘的信用評(píng)級(jí)可能在下一個(gè)評(píng)估截止期，也就是3月13日的時(shí)候被移出觀察名單，或者是再次調(diào)降。
　　
　　歐元兌美元小時(shí)圖顯示
　　
　　在日內(nèi)標(biāo)普施壓希臘之后，穆迪也將希臘政府債券的CAA1評(píng)級(jí)納入下調(diào)的負(fù)面展望名單，此舉也小幅施壓歐元。
　　
　　除了希臘問題對(duì)于歐元的打壓，歐洲央行官員日內(nèi)再次發(fā)生強(qiáng)調(diào)實(shí)施QE的決心。歐洲央行管委會(huì)成員Erkki Liikanen日內(nèi)表示，歐洲央行QE與前景指引密切相關(guān)，我們將維持量化寬松直到通脹開始接近2%。通脹暫時(shí)高于2%不會(huì)使歐洲央行停止QE，將在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)維持低利率。
　　
　　原油價(jià)格繼續(xù)攀升2%，其中布倫特原油期貨創(chuàng)下17年來最大兩周升幅。因石油鉆井平臺(tái)持續(xù)減少，且產(chǎn)油國(guó)利比亞暴力事件扶助市場(chǎng)從6月來的大跌中反彈。
　　
　　倫敦布倫特原油期貨本周升9%，為2011年來最大周度升幅，過去兩周激升19%，為1998年來最大。油價(jià)在過去六個(gè)交易日急升約20%，但反彈幅度仍然不及去年大跌幅度的20%，投資人擔(dān)心全球供應(yīng)過剩拖累油價(jià)暴跌。
　　
　　石油服務(wù)公司Baker Hughes公布，全球1月鉆井平臺(tái)數(shù)量減少261，美國(guó)平均數(shù)量減少199。本周美國(guó)鉆井平臺(tái)數(shù)量又減少了83。該數(shù)據(jù)再度支撐了油價(jià)。
　　
　　不過，許多分析師認(rèn)為市場(chǎng)上半年仍將供應(yīng)過剩，盡管鉆井平臺(tái)不斷減少以及油企削減開采預(yù)算可能預(yù)示供應(yīng)過剩的情況會(huì)更快被消除。
　　
　　除了鉆井平臺(tái)數(shù)據(jù)以外，市場(chǎng)還受到利比亞各地的暴力事件提振。位于利比亞南部的邁卜魯克油田3日夜間遭武裝分子襲擊，造成至少13人死亡。利比亞國(guó)家石油公司也證實(shí)了該油田遭襲擊的消息。目前尚沒有任何組織宣稱制造了此次襲擊。石油是利比亞的經(jīng)濟(jì)命脈和支柱，利比亞95％以上的出口收入來自石油。
　　
　　強(qiáng)于預(yù)期的美國(guó)就業(yè)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)對(duì)油市也有幫助。盡管數(shù)據(jù)鞏固了美國(guó)可能早至年中就升息的預(yù)期，但市場(chǎng)仍然預(yù)計(jì)美國(guó)原油需求前景改善。
　　
　　國(guó)際銅價(jià)跌幅逾1%，強(qiáng)勢(shì)美元打壓銅價(jià)。不過銅價(jià)跌幅受限，油價(jià)反彈以及對(duì)中國(guó)政府政策將提振需求的預(yù)期限制了銅價(jià)的跌幅。
　　
　　強(qiáng)勁的美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)提振美元走強(qiáng)，令美元計(jì)價(jià)商品對(duì)持有其他貨幣的投資人而言更為昂貴。雖然周五銅價(jià)回落，但本周銅價(jià)仍然上揚(yáng)約3%，為8月來最大周度升幅。
　　
　　原油價(jià)格持續(xù)反彈，支撐大宗商品。油價(jià)保持升勢(shì)，勢(shì)將創(chuàng)1998年來表現(xiàn)最好的兩周，帶動(dòng)一些投資人買入商品基金。投資人也再度評(píng)估全球經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)和需求前景，中國(guó)方面寬松前景的預(yù)期近來支撐銅價(jià)走高。
　　
　　現(xiàn)貨金價(jià)大跌2.4%，本周迄今重挫3.8%。強(qiáng)勁的美國(guó)就業(yè)報(bào)告使得美聯(lián)儲(chǔ)提前升息的預(yù)期升溫，更高的利率會(huì)促使投資者賣出并不具有利息收益的黃金。
　　
　　荷銀分析師Georgette Boele表示，“美國(guó)就業(yè)報(bào)告不錯(cuò)，利率預(yù)期有很大的調(diào)整，10年期公債收益率急升10個(gè)基點(diǎn)。我預(yù)計(jì)在美國(guó)真正開始升息前的未來六個(gè)月，貴金屬價(jià)格將下滑�！�
　　
　　Capital Economics在報(bào)告中指出，“如果其他因素沒有變動(dòng)，美國(guó)提前升息會(huì)打壓貴金屬價(jià)格，特別是黃金和白銀�！�
　　
　　行業(yè)通訊刊物七點(diǎn)報(bào)告的分析師Tyler Richey評(píng)論道，穩(wěn)健的就業(yè)數(shù)字“對(duì)于聯(lián)儲(chǔ)的政策而言應(yīng)該有鷹派的影響，投資者揣測(cè)，強(qiáng)勁的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)會(huì)讓加息時(shí)間被提前的可能性變大，這對(duì)于黃金而言自然是利空的�！�
　　
　　全球最大黃金支持上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust 持金量周四增加至2,486萬盎司的9月來最高水準(zhǔn)。而中國(guó)黃金協(xié)會(huì)公布，中國(guó)去年黃金消費(fèi)減少24.7%，至886噸，產(chǎn)出增加5.5%。
　　
　　北京時(shí)間6:57 歐元兌美元報(bào)1.1314/16，現(xiàn)貨黃金報(bào)1233.76美元/盎司