歐洲央行QE核彈引爆倒計(jì)時(shí) 歐元和黃金或就此分道揚(yáng)鑣

　　日本央行(BOE)周三(1月21日)維持貨幣政策不變，并未擴(kuò)大寬松規(guī)模，這也令市場(chǎng)頗感失望，美元/日元隨后出現(xiàn)獲利了結(jié)跡象。投資者也將目光都轉(zhuǎn)向了本周四的歐洲央行貨幣政策會(huì)議上，市場(chǎng)對(duì)于歐銀宣布QE計(jì)劃的預(yù)期也升至頂峰。歐元面臨“滅頂之災(zāi)”的危險(xiǎn)，而黃金日內(nèi)突破1300暗示多頭已蓄勢(shì)待發(fā)，歐元和黃金或?qū)⒕痛朔值罁P(yáng)鑣。
　　
　　日本央行意外按兵不動(dòng) 英加央行輪番登臺(tái)
　　
　　日本央行(BOJ)周三宣布維持大規(guī)模貨幣刺激政策不變，并擴(kuò)大貸款計(jì)劃規(guī)模，旨在鼓勵(lì)銀行業(yè)增加放貸，顯示出央行實(shí)現(xiàn)2%通脹率目標(biāo)的決心。央行決定維持承諾，通過購(gòu)買政府債和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，以每年80萬億日元的速度擴(kuò)大基礎(chǔ)貨幣的規(guī)模。
　　
　　央行行長(zhǎng)黑田東彥在稍后的新聞發(fā)布會(huì)上表示，日本總體宏觀經(jīng)濟(jì)循環(huán)保持不變，經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持溫和復(fù)蘇的趨勢(shì)。
　　
　　對(duì)于市場(chǎng)最為擔(dān)心的通脹問題，黑田稱，“從長(zhǎng)期看，整體通脹預(yù)期似乎上升。不過，基礎(chǔ)CPI趨勢(shì)前景未變，2015/16財(cái)年的CPI年增幅可能下降。消費(fèi)者通脹可能暫時(shí)放緩，反映出能源價(jià)格下跌的影響�！�
　　
　　他說道：“日本央行將評(píng)估經(jīng)濟(jì)和物價(jià)面臨的上檔與下檔風(fēng)險(xiǎn)，并做出相應(yīng)的政策調(diào)。只要是為了穩(wěn)定實(shí)現(xiàn)2%的通脹目標(biāo)，日本央行將繼續(xù)推行質(zhì)化和量化寬松(QQE)。”
　　
　　他強(qiáng)調(diào)：“我并不是說2%的通脹目標(biāo)要到進(jìn)入2016財(cái)年后才能實(shí)現(xiàn)。如果我們認(rèn)為實(shí)現(xiàn)通脹目標(biāo)有困難，將毫不猶豫的調(diào)整政策�！�
　　
　　央行宣布維持寬松規(guī)模不變之后，美元/日元多頭出現(xiàn)獲利盤兌現(xiàn)跡象，匯價(jià)自118水平上方加速下行，最低觸及117.35，將昨日的升幅盡數(shù)回吐。
　　
　　摩根大通經(jīng)濟(jì)學(xué)家足立正道稱，“黑田東彥將面臨擴(kuò)大刺激規(guī)模的壓力。在經(jīng)濟(jì)料將復(fù)蘇而通脹因油價(jià)因素放緩之際，他與市場(chǎng)參與者的溝通肯定會(huì)越來越難�！�
　　
　　稍后的北京時(shí)間17:30，英國(guó)央行(BOE)將公布1月7-8日貨幣政策委員會(huì)會(huì)議紀(jì)錄，英鎊/美元能否延續(xù)近期的反彈走勢(shì)將取決于央行對(duì)于加息的最新態(tài)度。
　　
　　就在本周二，英國(guó)廣播公司(BBC)報(bào)道稱，英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼稱若有必要應(yīng)對(duì)低通脹率，該央行將推遲升息，而不是啟動(dòng)新一輪國(guó)債購(gòu)買計(jì)劃。報(bào)道稱，卡尼稱“若有必要，將在稍長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持利率在目前的紀(jì)錄低點(diǎn)加以防范”,“而不是通過量化寬松印更多的鈔票�！�
　　
　　英鎊/美元本周來震蕩反彈，匯價(jià)一度上探測(cè)試1.5200關(guān)口，日線級(jí)別上MACD初步形成金*，多頭有反攻的跡象。如果英國(guó)央行放出不急于升息的信號(hào)，恐將英鎊的反彈“扼殺于搖籃之中”；反之，如果紀(jì)要顯示，支持升息的MPC委員人數(shù)增加，英鎊/美元有望進(jìn)一步上行。
　　
　　晚間23:30，加拿大央行將公布利率決議。油價(jià)的大跌恐將嚴(yán)重拖累加拿大經(jīng)濟(jì)，市場(chǎng)將關(guān)注加拿大央行是否會(huì)給出降息的信號(hào)。
　　
　　歐洲央行QE核彈引爆倒計(jì)時(shí) 市場(chǎng)“屏息以待”
　　
　　日本央行維持寬松不變，這也令市場(chǎng)感到有些失望，投資者們紛紛將目光都轉(zhuǎn)向了本周四的歐洲央行貨幣政策會(huì)議上，市場(chǎng)對(duì)于歐銀宣布QE計(jì)劃的預(yù)期也升至頂峰。
　　
　　目前來看，幾乎所有人都預(yù)期歐洲央行(ECB)周四將宣布全面推行量化寬松(QE)，就連法國(guó)總統(tǒng)奧朗德(FrancoisHollande)周一也向商界領(lǐng)袖表示，討論已久的買進(jìn)主權(quán)公債行動(dòng)中將成為事實(shí)。
　　
　　最新的路透調(diào)查顯示，市場(chǎng)預(yù)期歐洲央行宣布買債規(guī)模將達(dá)6000億歐元，分析師更預(yù)期實(shí)施QE的機(jī)率達(dá)90%。
　　
　　匯豐銀行(HSBC)東京一主管Shuji Shirota說道：“歐洲央行是本周最大的焦點(diǎn)所在。我們一開始預(yù)期會(huì)在3月行動(dòng)，但現(xiàn)在預(yù)期會(huì)在本周。”
　　
　　既然QE計(jì)劃已經(jīng)成為眾望所歸的，歐洲央行的哪些舉措又會(huì)給金融市場(chǎng)帶來“意外的驚喜”？
　　
　　一.QE的規(guī)模是否會(huì)超出市場(chǎng)的預(yù)期
　　
　　當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于歐洲央行QE計(jì)劃的規(guī)模預(yù)期中值為5000-6000億歐元，不過也有投行預(yù)計(jì)歐洲央行可能會(huì)亮出1萬億歐元的大手筆。
　　
　　瑞銀經(jīng)濟(jì)學(xué)家Reinhard Cluse就預(yù)計(jì)，歐洲央行資產(chǎn)購(gòu)買的規(guī)�；�?qū)⑦_(dá)到驚人的1萬億歐元。
　　
　　法國(guó)興業(yè)銀行(Societe Generale)策略師Kit Juckes則表示：“歐洲央行QE規(guī)模必須超過5000億歐元，才會(huì)讓外匯市場(chǎng)感到‘意外’，而各界對(duì)于‘拙劣QE’(也就是由各國(guó)、而非歐元區(qū)層級(jí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn))的討論也相當(dāng)充分，足以暗示周四將難以找到歐元的新利空�！�
　　
　　如果QE的規(guī)模達(dá)到7500-10000億歐元或者更高，這或?qū)⒔o市場(chǎng)帶來“驚喜”，將意味著歐洲央行管理委員會(huì)傾向于將其資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張至最初宣布的3萬億歐元目標(biāo)之上，歐元/美元恐遭遇“滅頂之災(zāi)”。
　　
　　二.歐洲央行是否會(huì)購(gòu)買希臘國(guó)債
　　
　　市場(chǎng)對(duì)于希臘是否會(huì)參與QE仍未有定論，這實(shí)在是個(gè)棘手的問題，因?yàn)樵搰?guó)即將于本周末舉行大選。
　　
　　有市場(chǎng)分析師揣測(cè)希臘周日選舉將會(huì)導(dǎo)致希臘與金主重新進(jìn)行債務(wù)協(xié)商，而這最終可能導(dǎo)致希臘違約、或者是歐元區(qū)“分崩離析”。
　　
　　三.歐元區(qū)各國(guó)是否愿意分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)
　　
　　有消息稱，歐洲央行QE的一個(gè)選項(xiàng)就是各國(guó)央行購(gòu)買本國(guó)公債，自行承擔(dān)本國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)。不過，歐元區(qū)各國(guó)對(duì)于這一方案分歧巨大。
　　
　　愛爾蘭財(cái)長(zhǎng)努南(Michael Noonan)就表示，讓各國(guó)央行購(gòu)買本國(guó)國(guó)債將會(huì)是不起作用的。
　　
　　野村國(guó)際(Nomura)駐倫敦資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家Nick Matthews說：“如果歐元區(qū)各國(guó)不能分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)，這會(huì)被市場(chǎng)解讀為利空，認(rèn)為貨幣政策欠缺單一性，可能會(huì)弄巧成拙，可是，或許妥協(xié)有其必要，把QE政策設(shè)計(jì)成管理委員會(huì)委員更能接受的方案，最好是能設(shè)定購(gòu)債規(guī)模的上限�！�
　　
　　重磅事件前歐元命懸一線 黃金多頭蓄勢(shì)待發(fā)
　　
　　歐洲央行QE雖然不太可能演變?yōu)槿鹗垦胄小皬U限”的“黑天鵝事件”，但對(duì)于歐元而言卻可能意味著“滅頂之災(zāi)”。
　　
　　歐元/美元日內(nèi)在1.1540-90水平附近窄幅震蕩，多頭無力收復(fù)5日內(nèi)均線，對(duì)于1.1650的近期關(guān)鍵阻力位置亦只能遠(yuǎn)遠(yuǎn)觀望；MACD指標(biāo)綠色柱狀略有減弱，雙線向下，短線風(fēng)險(xiǎn)仍偏于下行。
　　
　　加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行(Canadian Imperial Bank Of Commerce)的市場(chǎng)策略師Jeremy Stretch表示：“如果歐洲央行購(gòu)債行動(dòng)營(yíng)造意外，那么看到歐元/美元跌破1.10是順理成章的事。如果事實(shí)如此，那么歐美平價(jià)預(yù)期將完全擺上臺(tái)面�！�
　　
　　紐約梅隆央行(Bank of New York Mellon)外匯策略師Neil Mellor預(yù)計(jì)，歐元/美元6個(gè)月內(nèi)將走弱至1.0700，12個(gè)月內(nèi)可能最終抵達(dá)平價(jià)。
　　
　　知名外匯網(wǎng)站ActionForex外匯分析師指出，只要歐元/美元繼續(xù)完全受阻于1.1868下方，則近期觀點(diǎn)依舊堅(jiān)持看跌。如果匯價(jià)跌破1.1458，則將延伸自1.3993以來的長(zhǎng)期跌勢(shì)，目標(biāo)指向下一長(zhǎng)期斐波那契水位1.1209。
　　
　　不過市場(chǎng)策略師們也強(qiáng)調(diào)，考慮到歐元空頭頭寸已經(jīng)累積很重，多空力量的極端水平往往預(yù)示著行情的轉(zhuǎn)向。
　　
　　東京三菱日聯(lián)銀行(Bank of Tokyo-Mitsubishi)的外匯策略師Derek Halpenny表示：“如果歐銀決策者果真甩出1萬億歐元豪購(gòu)各類債券，那么歐元/美元的跌勢(shì)將十分劇烈。但若央行行動(dòng)與之相反，或者干脆選擇無所作為，那么歐元的反彈同樣是蔚為壯觀的。”
　　
　　Halpenny稱，“如果歐洲央行按兵不動(dòng)，歐元將大幅走高，這也沒什么好奇怪的，尤其是市場(chǎng)空頭氛圍已走到極致的環(huán)境下。不過這是極其意外的情況，理由顯而易見�！�
　　
　　歐元此刻惴惴不安，現(xiàn)貨黃金多頭則已經(jīng)蓄勢(shì)待發(fā)，黃金可能將成為歐洲央行QE計(jì)劃的最大收益者之一。歐元和黃金之間的走勢(shì)背離或?qū)⑦M(jìn)一步擴(kuò)大。
　　
　　日內(nèi)，受到美元指數(shù)回落的推動(dòng)，現(xiàn)貨黃金一度突破1300關(guān)口，最高觸及1303.20美元/盎司。刷新近四個(gè)月的高位。
　　
　　盛寶銀行(Saxo Bank)的商品策略師Ole Hansen指出，黃金市場(chǎng)的情緒改觀是比較明顯的，這可以從期權(quán)市場(chǎng)看出，市場(chǎng)避險(xiǎn)需求的增加帶來了隱含波動(dòng)性的增加。
　　
　　從技術(shù)上看，現(xiàn)貨黃金日內(nèi)已經(jīng)突破1292-1294附近的阻力(2013年3月來跌勢(shì)61.8%的斐波那契回撤位)，匯價(jià)若能守穩(wěn)于該位置，則有望進(jìn)一步上探測(cè)試1328/30水平，再上方則將是1345(2014年7月高位)-1350區(qū)域。