市場(chǎng)恐慌情緒一時(shí)難退 耶倫能否助美元涅槃重生

　　全球金融市場(chǎng)再度陷入劇烈波動(dòng)之中，投機(jī)資本出現(xiàn)加速逃離股市等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)投債市和黃金等避險(xiǎn)資產(chǎn)的跡象，這也令美元隔夜遭遇重挫逾百點(diǎn)。周四(10月16日)，美元指數(shù)有所反彈，匯價(jià)最高觸及85.14。在未來(lái)黃金的避險(xiǎn)買盤(pán)可能進(jìn)一步增加的情況下，市場(chǎng)將聚焦周五耶倫講話能否給美元帶來(lái)利好消息。
　　
　　全球市場(chǎng)恐慌情緒擴(kuò)散 亞太和歐洲股市續(xù)跌
　　
　　受到美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳的影響，隔夜美國(guó)股市遭遇重挫，三大股指均呈現(xiàn)破位加速下跌的趨勢(shì)，恐慌情緒有所加劇。
　　
　　道瓊工業(yè)指數(shù)收跌173.45點(diǎn)，或1.06%，至16,141.74點(diǎn)；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)收低15.21點(diǎn)，或0.81%，至1,862.49點(diǎn)；納指下跌11.854點(diǎn)，或0.28%，至4,215.317點(diǎn)。在9月18日觸及紀(jì)錄收盤(pán)高位后，標(biāo)普500指數(shù)已累積下跌7.4%，年內(nèi)迄今僅上揚(yáng)0.8%。
　　
　　作為通脹的前瞻指標(biāo)之一，美國(guó)9月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)意外下滑，創(chuàng)2013年8月以來(lái)首度走低，主要受近期持續(xù)暴跌的能源成本所影響。一旦通脹壓力不復(fù)存在，美聯(lián)儲(chǔ)決策者恐怕不再急于討論升息的問(wèn)題，市場(chǎng)對(duì)于聯(lián)儲(chǔ)升息的預(yù)期亦有所降溫。
　　
　　同時(shí)，美國(guó)2015下半年聯(lián)邦基金利率期約觸及合約高點(diǎn)。有市場(chǎng)分析人士指出，這反映出交易商預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)2015年12月前升息機(jī)率約50%。
　　
　　該市場(chǎng)分析人士表示，美國(guó)聯(lián)邦基金利率期約顯示，交易商預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)2015年12月前升息機(jī)率約50%，他們甚至開(kāi)始預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)2016年第一季升息。
　　
　　美股大跌也令恐慌情緒進(jìn)一步擴(kuò)散。日內(nèi)包括日經(jīng)225指數(shù)在內(nèi)的亞太股市大都收跌，歐洲股市在開(kāi)盤(pán)反彈之后也迅速轉(zhuǎn)跌。
　　
　　日經(jīng)225指數(shù)收盤(pán)重挫2.2%，創(chuàng)四個(gè)半月低點(diǎn)；香港恒生指數(shù)周四收盤(pán)大跌1%報(bào)22900.94點(diǎn)；中國(guó)上證指數(shù)尾盤(pán)跳水，收盤(pán)下跌0.72%。
　　
　　歐洲各主要股指開(kāi)盤(pán)有所反彈，泛歐績(jī)優(yōu)300指數(shù)一度上漲近1%，但隨后拋盤(pán)不斷涌現(xiàn)，這也令股指迅速回落。德國(guó)DAX、英國(guó)富時(shí)100和法國(guó)CAC 40等主要股指均已轉(zhuǎn)跌。
　　
　　盛寶銀行(Saxo Bank)的首席投資師Steen Jakobsen表示，“市場(chǎng)進(jìn)入了惡性循環(huán)，如今壞消息讓市場(chǎng)雪上加霜。”
　　
　　Jakobsen成，“近年來(lái)，我們習(xí)慣于根據(jù)貨幣政策進(jìn)行交易，但現(xiàn)在我們必須面對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題，對(duì)于投資者而言這絕非易事�！�
　　
　　避險(xiǎn)資產(chǎn)成避風(fēng)港灣 歐美債市和金銀倍受青睞
　　
　　美股呈現(xiàn)斷崖式下跌，大量投機(jī)資本轉(zhuǎn)而投向債市和金銀等避險(xiǎn)資產(chǎn)，這也令歐美國(guó)債收益率走低，黃金和白銀借機(jī)反彈。
　　
　　美國(guó)國(guó)債價(jià)格周三大漲，基準(zhǔn)10年期國(guó)債收益率創(chuàng)下2009年3月份以來(lái)最大下跌。德國(guó)、法國(guó)和英國(guó)等歐元區(qū)各主要國(guó)家的國(guó)債收益率也一路走低。
　　
　　美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)分析師Priya Misra及Shyam Rajan日內(nèi)發(fā)布報(bào)告稱，無(wú)法單純以經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳等基本面解釋周三美債走勢(shì)，資金“投降式交易(capitulation)”為觸發(fā)主因。
　　
　　報(bào)告指出，期貨交易暴量(10年期期貨達(dá)日均量的1.5倍)、歐洲美元及5年期期貨的巨額交易，均指向大量的部位調(diào)整。、
　　
　　美銀美林稱，之前在9月份就業(yè)數(shù)據(jù)公布后收益率一直未見(jiàn)走升，可能吸引了更多空頭部位，而這些空單在周三奪門(mén)而出；近來(lái)交易商的風(fēng)險(xiǎn)承受度偏低，也是放大價(jià)格波動(dòng)的原因之一。
　　
　　除了債市，黃金和白銀也成為了投機(jī)資本的避險(xiǎn)港灣。
　　
　　現(xiàn)貨黃金隔夜強(qiáng)勁反彈，金價(jià)最高一度觸及1247.64，刷新近五周高位；現(xiàn)貨白銀最高升至17.73，創(chuàng)近三周新高。
　　
　　日內(nèi)黃金在1240水平附近窄幅震蕩，一方面消化部分獲利盤(pán)，另一方面等待消息面的進(jìn)一步指引。
　　
　　技術(shù)上看，金價(jià)沿5日均線上行，5日均線和30日均線形成金*；MACD指標(biāo)紅色柱狀有所放大，雙線向上，顯示多方動(dòng)能有所增強(qiáng)。目前來(lái)看，金價(jià)若能夠守穩(wěn)1240一線，則有望上探測(cè)試1260阻力。
　　
　　重挫后美元小幅反彈 明日耶倫能否“力挽狂瀾”？
　　
　　受到黃金反彈和美債收益率下跌等因素的打壓，美元指數(shù)昨日大跌逾百點(diǎn)，最低觸及84.62，這也令美元的上升態(tài)勢(shì)戛然而止。
　　
　　日內(nèi)美元指數(shù)小幅反彈，匯價(jià)最高觸及85.14，但多方目前缺乏進(jìn)一步上行的動(dòng)能。
　　
　　從技術(shù)面來(lái)看，美元指數(shù)位于30日均線85.02附近，MACD指標(biāo)綠色柱狀有所擴(kuò)大，雙向向下，空方動(dòng)能有增強(qiáng)的跡象，短期風(fēng)險(xiǎn)仍偏于下行。
　　
　　不過(guò)，北京時(shí)間周五晚間20:30，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫(Janet Yellen)將會(huì)在“美國(guó)經(jīng)濟(jì)機(jī)遇的不平等”大會(huì)講話，這或許會(huì)給美元帶來(lái)支撐。
　　
　　就在周三，兩名消息人士透露，耶倫無(wú)視全球經(jīng)濟(jì)增速放緩和金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，在上周末(10月11-12日)于華盛頓舉行的一次閉門(mén)會(huì)議上表示，對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能力有信心。
　　
　　有市場(chǎng)分析人士指出，耶倫這樣的表態(tài)似乎意味著，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)陷入恐慌模式�？梢源_信的是，這肯定是外界最不希望聽(tīng)到的事，因?yàn)橐坏┮畟悓?duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景滿懷信心，已經(jīng)傳得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)祭出第四輪量化寬松(QE4)政策恐怕就會(huì)胎死腹中，這將會(huì)給美元指數(shù)帶來(lái)積極的作用。