美聯(lián)儲鴿派陣營拉響警報 黃金恐提前下探1180美元

　　國際現(xiàn)貨黃金周一(9月22日)基本收平，此前亞洲早盤曾因技術(shù)性賣盤而刷新1208.36美元/盎司的8個月低位。不過上周黃金ETF持倉幾乎抹盡年內(nèi)所有漲幅，同時CFTC黃金凈多頭也已連續(xù)五周下滑，這些都令金價后市前景愈發(fā)悲觀。但更令人值得關(guān)注的是，日內(nèi)美聯(lián)儲一位極具影響力的鴿派官員表示零利率并不適合美聯(lián)儲，應盡快升息，暗示聯(lián)儲內(nèi)部對加息的觀點正發(fā)生天翻地覆的變化。
　　
　　美聯(lián)儲鴿派陣營軍心騷動 口水大戰(zhàn)一觸即發(fā)
　　
　　上周三(9月17日)美聯(lián)儲公布利率決議結(jié)果顯示，達拉斯聯(lián)儲主席費舍爾(Richard Fisher)和費城聯(lián)儲主席普羅索(Charles Plosser)對本次決議持反對意見。而隨后費舍爾以及里奇蒙德聯(lián)儲主席萊克(Jeffrey Lacker)也發(fā)表了盡早升息的言論。這三位官員均是超級鷹派，而普羅索和費舍爾則握有2014年FOMC的投票權(quán)。 (一周黃金央行動向總結(jié)：Fed決議暗示可能加快升息節(jié)奏)
　　
　　FOMC在9月會議后，發(fā)布了17位政策委員對經(jīng)濟和利率的季度預期，并首次公布了至2017年的預期，暗示美聯(lián)儲加息步伐將較6月時預期提速。決策者的預期中值為，明年年底利率為1.375%，6月的預估為1.125%；2016年底為2.875%，之前的預估為2.50%；2017年為3.75%。
　　
　　但令人感到震驚的是，周一(9月22日)美國紐約聯(lián)儲主席杜德利(William Dudley)卻表示當前零利率并不適合美聯(lián)儲，只要時機合適，希望能夠盡早開始加息，使利率水平脫離當前接近于零的超低位水平。由于杜德利具有永久投票權(quán)，這位官員態(tài)度的轉(zhuǎn)變已經(jīng)暗示聯(lián)儲內(nèi)部對升息的觀點出現(xiàn)了極大的變化。
　　
　　杜德利稱，目前尚不知曉美聯(lián)儲在長期期限內(nèi)到底維持多大的資產(chǎn)負債表規(guī)模才是最合適的，但無論如何希望聯(lián)儲能夠盡早開始加息。另外，美聯(lián)儲在撤除寬松貨幣政策措施使政策利率水平重歸正常之時，也會考慮由此帶來的美元升值后果及其影響。他強調(diào)，美元匯率并非是美聯(lián)儲的政策目標所在，但是美元匯率的走強確實會起到遏制通脹的反作用，并會間接對貨幣政策造成影響。
　　
　　按照本周的日程表，周二(9月23日)，明尼阿波利斯聯(lián)儲主席柯薛拉柯塔(Narayana Kocherlakota)、圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德(James Bullard)、美聯(lián)儲理事鮑威爾(Jerome Powell)和堪薩斯聯(lián)儲主席喬治(Esther George)也將陸續(xù)發(fā)表演說。周三(9月24日)，喬治還將再次公開露面，克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特(Mester)芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯(Evans)也將登場亮相。而周四(9月25日)，市場焦點將轉(zhuǎn)向亞特蘭大聯(lián)儲主席洛克哈特(Lockhart)。
　　
　　在這幾位美聯(lián)儲高官中，喬治、布拉德可能是現(xiàn)下最為偏向鷹派的官員之一，而柯薛拉柯塔和埃文斯則向來是鴿派的重量級人物。
　　
　　黃金ETF吐盡年內(nèi)漲幅 CFTC空頭押注持續(xù)增加
　　
　　數(shù)據(jù)顯示，全球最大的黃金ETF——SPDR黃金ETF持倉量7月份以來持續(xù)回落，跌至9月19日的776.44噸，位于年初水平（2013年12月31日持有量為798.22噸）下方，同時也是2008年12月來的最低水平，這反映了黃金投資者情緒惡化。
　　
　　美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五(9月19日)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至9月16日當周，對沖基金大幅削減了黃金(期貨與期權(quán))多頭頭寸。具體數(shù)據(jù)顯示，COMEX黃金投機凈多頭頭寸連續(xù)五周降低，減少21.94%或15660張合約，至55716張合約。黃金空頭頭寸升至6月以來最高水平。
　　
　　盛寶銀行(Saxo Bank)認為，相比實際多頭的清算，事實上近期金價下跌更多的是受到新空頭頭寸規(guī)模增加的打壓。此外，目前黃金多頭頭寸規(guī)模仍處在相當?shù)母呶�，而空頭規(guī)模還未觸底，意味著未來空頭回補對金價支撐有限。
　　
　　盛寶銀行補充道，隨著金價逐步接近1185美元/盎司的關(guān)鍵支撐，一旦該水平遭到下破，將使得更多喪失信心的多頭離場。
　　
　　投行紛紛看空黃金前景 1180美元恐提前觸及
　　
　　高盛(Goldman Sachs)商品研究主管Jeffrey Currie表示，“黃金在年底前將跌至1050美元/盎司。我們認為，美聯(lián)儲(FED)是最終的決定性力量，為黃金的下跌添加了更多的壓力�！�
　　
　　著名投行摩根士丹利(Morgan Stanley)在報告中稱，由于中國經(jīng)濟前景不佳以及美聯(lián)儲加息預期逐步升溫，預計未來黃金價格將進一步下滑。
　　
　　澳新銀行(ANZ)分析師預計，金價年底將進一步跌至1180，并在2015年逐步反彈至1250水平。
　　
　　花旗旗下技術(shù)研究部門CitiFX分析師Tom Fitzpatrick表示,“鑒于黃金近期表現(xiàn)不佳，且缺乏支撐金價的因素，加之銀價走低，我們懷疑下一步金價將跌穿1180美元/盎司�！�
　　
　　匯豐銀行(HSBC)認為，亞洲地區(qū)的實物需求不會出現(xiàn)的太快，“我們預計金價會有進一步下跌，可能會到1200美元/盎司下方。這樣的價格水平會激發(fā)新興市場的需求�！�
　　
　　國際現(xiàn)貨黃金周一收平，收報1215.30美元/盎司。