空難事故成誘因 美國反向工具及黃金ETF暴漲

　　上周，馬航客機(jī)被擊落、以色列對(duì)加沙地區(qū)發(fā)動(dòng)地面進(jìn)攻，世界再度顯示出殘忍的一面，而投資市場也同樣冷酷，一些基金產(chǎn)品因?yàn)檫@些不幸而凈值大幅上揚(yáng)，美國市場上一些逆向或者熊市對(duì)沖工具尤其是看空股市的ETF及杠桿黃金ETF凈值上周四大幅上揚(yáng)超過20%。
　　
　　部分期貨上市交易產(chǎn)品放量大漲。iPath標(biāo)普500VIX 短期期貨ETN（VXX）在上周四的成交量達(dá)到7800萬股，創(chuàng)下近5個(gè)月成交量的新高，該交易工具隨著交易放量而上漲10%。同時(shí)，包含杠桿的一些其他產(chǎn)品，如ProShares超級(jí)VIX 短期期貨ETF(UVXY) 和Velocity Shares短期ETN(TVIX)，都上漲了10%以上。
　　
　　和大盤指數(shù)相比，波動(dòng)率指數(shù)更能反映市場的恐慌情緒�？针y發(fā)生的上周四，標(biāo)普指數(shù)下跌1.18%，而美國市場著名的波動(dòng)指數(shù)——芝加哥期權(quán)交易所波動(dòng)率指數(shù)（the CBOE Volatil－ity Index）卻創(chuàng)下歷史上第22大波動(dòng)幅度，當(dāng)天波動(dòng)幅度超過30%。
　　
　　此外，ETF.com的分析師Dave Nadig認(rèn)為，這些交易工具是股票保險(xiǎn)的對(duì)沖工具，而對(duì)股票進(jìn)行對(duì)沖本身是一件很難的事，因此這些反映波動(dòng)率的期貨工具也會(huì)反映這一現(xiàn)實(shí)。這也是為什么VXX自從上市以來已經(jīng)下跌了99%，而UVXY的價(jià)格在上周四創(chuàng)下了3周以來的新高，這些難以掌控的交易工具實(shí)際上并不適合長期使用。
　　
　　投資者需要了解的是，要想從這些產(chǎn)品的暴漲中獲益，就要在這類突發(fā)負(fù)面事件發(fā)生之前進(jìn)行交易，也就是說，如果不能預(yù)測未來，就很難從這些產(chǎn)品的暴漲中獲益。
　　
　　發(fā)生在烏克蘭的馬航客機(jī)被擊落事件被懷疑與當(dāng)?shù)赜H俄組織有關(guān)，俄羅斯股市上周四大跌3.81%。一只具有3倍杠桿看空俄羅斯市場的基金———Direxion RUSS基金當(dāng)天就獲益22%。但是，如果沒有弄清楚該事件與俄羅斯的聯(lián)系，則很少有人會(huì)提前買入這只高杠桿看空工具。
　　
　　與此同時(shí)，動(dòng)蕩的局勢也讓黃金走強(qiáng)，黃金相關(guān)產(chǎn)品也從地區(qū)政治事件中獲益。Direxion DNUG基金上周四當(dāng)日上漲了22%，DirexionNUGT基金則上漲了8%。