黃金回調(diào)終于來臨，日內(nèi)關(guān)注5分鐘布林線下行趨勢

　　周二（2月18日）亞市盤中，國際現(xiàn)貨黃金價格轉(zhuǎn)跌至1316美元/盎司附近；國際現(xiàn)貨白銀價格報21.61美元/盎司；美元指數(shù)交投于80.23。今日亞市早盤國際現(xiàn)貨金銀小幅調(diào)整，黃金回落至1315美元/盎司一線；經(jīng)過了連續(xù)的大漲國際現(xiàn)貨白銀也出現(xiàn)了調(diào)整態(tài)勢，美元指數(shù)企穩(wěn)對國際現(xiàn)貨金銀價格上漲起到壓制作用。
　　
　　最近一段時間國際現(xiàn)貨黃金價格持續(xù)上揚，從1250美元/盎司附近漲至了1330美元/盎司附近，其上漲形勢是連續(xù)拉出陽線，日線上連續(xù)十幾個交易日基本沒有回調(diào)，而同期美元指數(shù)持續(xù)下跌，比特幣也出現(xiàn)暴跌，資金蜂擁至國際貴金屬市場。
　　
　　瑞銀集團（UBS）策略師杜利（Edel Tully）本周初在報告中寫道，根據(jù)對美國方面客戶近期投資意愿的分析，2月有更多投資者開始穩(wěn)步回歸黃金市場。
　　
　　中國市場上海期貨交易所黃金期貨主力合約au1406持倉量創(chuàng)出歷史新高，顯示出投資者對于金價有好的預(yù)期，紛紛動手買入持有。
　　
　　但德意志銀行（Deutsche Bank）上周五（2月14日）發(fā)表評論稱，黃金2014年至今的上漲受助于疲軟的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)以及新興市場經(jīng)濟所面臨的壓力，不過一旦各國經(jīng)濟出現(xiàn)改善，黃金的強勢走勢恐怕無法持續(xù)。
　　
　　該行稱，黃金價格確實出現(xiàn)了復(fù)蘇，美國股市的風(fēng)險溢價上漲0.5個百分點，并且美國實際債券收益率出現(xiàn)下滑。同時，中國黃金需求強勢上升的這一經(jīng)濟環(huán)境也對黃金走勢更為有利。
　　
　　不過該行表示，黃金價格近期持續(xù)受到支撐的這一趨勢是否能夠延續(xù)值得懷疑。盡管美國極端寒冷的天氣可能持續(xù)削弱美國3月的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，屆時黃金價格的復(fù)蘇預(yù)計將持續(xù)，但是標(biāo)普500指數(shù)在過去一周迅速反彈或暗示著股市風(fēng)險溢價上升能給黃金價格的支撐已經(jīng)走向盡頭。
　　
　　近幾日國際現(xiàn)貨黃金的上漲的同時，全球股市也出現(xiàn)了上漲。北美市場、歐洲市場、亞洲市場等在近幾日都出現(xiàn)了反彈。而納斯達(dá)克指數(shù)更是在上周五創(chuàng)出了反彈新高，已經(jīng)越過了2014年1月22日的高點，繼續(xù)維持牛市特征。
　　
　　這種共同上漲的現(xiàn)象是不可持續(xù)的，不管美元指數(shù)如何運行，除非一直下行，否則目前這種國際貴金屬與全球股市齊漲的現(xiàn)象一定會消失，之后行情一定會出現(xiàn)分化。假設(shè)資金流出美元市場，資金流入貴金屬和股市中，資金會在短時間內(nèi)非常充裕，同時也會激發(fā)出市場情緒。但過了這段時期后，假設(shè)不考慮再次回流美元，資金一定會在非美元的品種中進行選擇，屆時就將會出現(xiàn)分化。
　　
　　2月份也是難得的對于國際貴金屬市場的一個相對利多的環(huán)境的月份，隨著美國非農(nóng)數(shù)據(jù)連續(xù)欠佳，以及美聯(lián)儲主席更迭，新興國家金融體系動蕩，這都增加了市場的不確定性，市場有了不確定性，那么貴金屬市場就有機會逞強。
　　
　　但這個時期什么時候會結(jié)束，我們誰也不知道，可能是在下月的非農(nóng)數(shù)據(jù)公布，可能是在4月份公布非農(nóng)數(shù)據(jù)的時候，也可能就在下月公布非農(nóng)數(shù)據(jù)前的某個數(shù)據(jù)面和消息面的刺激，就將使貴金屬與股市齊漲的情況結(jié)束。
　　
　　微觀操作方面來看，日內(nèi)投資者可密切關(guān)注5分鐘布林線指標(biāo)，以此來計劃自己的交易計劃。下圖是國際現(xiàn)貨黃金價格5分鐘K線圖，附帶布林線指標(biāo)：
　　
　　我們可以發(fā)現(xiàn)，自今日開盤后國際現(xiàn)貨黃金價格連續(xù)三次受阻于布林線中軌，價格一直沿著5分鐘布林線中軌向下運行，并形成有效的趨勢形態(tài)，目前國際現(xiàn)貨黃金價格有向下加速下跌的動作。
　　
　　從點位上來看，目前還屬于強勢區(qū)間。因為國際現(xiàn)貨黃金價格還未觸碰下面任何一個重要點位，第一個重要點位應(yīng)該是1300美元/盎司整數(shù)關(guān)口，而離這一點位還有18美元之多。
　　
　　由于中國白銀期貨主力合約滬銀1406昨日漲停報收，今日將調(diào)整保證金及漲跌幅比例，對白銀價格稍有制約作用，本輪白銀反彈，國內(nèi)白銀期貨與國際現(xiàn)貨白銀價格的聯(lián)動性較好。
　　
　　從盤面看今日白銀的走勢也出現(xiàn)了高位震蕩+沖高回落的態(tài)勢，這對于國際現(xiàn)貨黃金價格有向下牽引作用，我們應(yīng)密切關(guān)注白銀價格的波動及漲跌情況，這對以短線的黃金價格將產(chǎn)生比較重要的影響。
　　
　　巴克萊銀行（Barclays）發(fā)表評論稱，有兩個因素推動了之前黃金價格的走高，一個是因為空頭回補活動，另一個是中國的黃金需求，不過這兩個因素在未來幾個交易日能夠繼續(xù)給黃金提供的支撐有限，預(yù)計黃金價格可能會失去上行動力。
　　
　　該行稱，上海黃金交易所成交放緩，同時預(yù)計近期美元的疲軟走勢能給黃金提供的支撐將“隨著時間的流逝”逐步被削弱。
　　
　　料國際貴金屬市場日內(nèi)將繼續(xù)調(diào)整。
　　
　　日內(nèi)美國市場投資者將從三天的假期中回歸，且有眾多經(jīng)濟風(fēng)險事件出爐，市場料開始恢復(fù)活躍交投。日內(nèi)關(guān)注：英國1月零售物價指數(shù)、英國1月CPI和PPI、德國2月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)、美國2月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)、美國12月國際資本流動數(shù)據(jù)。若美國數(shù)據(jù)繼續(xù)疲軟，將令美聯(lián)儲暫停削減QE的市場預(yù)期持續(xù)發(fā)酵；若英國通脹數(shù)據(jù)疲軟將打壓英國央行提前加息的預(yù)期；德國數(shù)據(jù)若強勁將繼續(xù)推高歐元；也將通過影響美元而影響黃金波動。
　　
　　北京時間14:05，國際現(xiàn)貨黃金報1316美元/盎司，跌12.5美元，跌幅0.95%。