美國長期國債在過往30多年以來維持著牛市，這令0.1%的美國“精英階層”頗有收獲。因?yàn)閭袌龅膶?shí)際收益率為負(fù)，資金更加青睞股市。目前美國債務(wù)上限已經(jīng)被上調(diào)至17.2萬億美元，慶幸的是，這種看似無休止的擴(kuò)張，并未引發(fā)災(zāi)難性的后果，至少目前還沒有。
以2013年的10年期國債收益率走勢（上漲1.4%）估算，全年利息大約增加500億美元，總利息為2230億美元。
如果想要避免災(zāi)難性的后果出現(xiàn)，10年期指標(biāo)美債合適的收益率區(qū)間應(yīng)該在2-3%。太高，政府無力償還；太低同樣意味著災(zāi)難（其他資本市場失血）。如果指標(biāo)國債收益率上漲至3.75%上方，美國房貸市場將開始內(nèi)裂，年度預(yù)算將產(chǎn)生巨大赤字，相關(guān)的衍生品市場將爆發(fā)違約潮。
如果所有國債的平均收益率到達(dá)4%，那么利息支出將會翻倍，房市將會崩潰，而消費(fèi)支出也將凍結(jié)。
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