昨日參與外匯貴金屬交易的投資者,想必大多被此輪“超級星期三”的行情所震撼到了。確實(shí),隔夜的一系列風(fēng)險(xiǎn)事件將市場攪得天翻地覆,而歐元黃金等的短時(shí)大幅跳水也令不少市場人士大呼過癮。 從最終結(jié)果看,隔夜美聯(lián)儲紀(jì)要的內(nèi)容顯然令不少熬夜的投資者感到值得,在紀(jì)要中美聯(lián)儲表示,可能會根據(jù)未來數(shù)月更好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)決定縮減量化寬松(QE)政策。這無疑令市場風(fēng)向再度逆轉(zhuǎn),不少分析師將之解讀為:美聯(lián)儲年內(nèi)縮減QE的可能性已再度增加。 而盡管昨日美聯(lián)儲紀(jì)要已看點(diǎn)十足,但若認(rèn)為它便是隔夜市場的主角,或許還有些牽強(qiáng)。隔夜最初導(dǎo)致歐元大跌的導(dǎo)火索,是因市場傳言歐洲央行可能在需要時(shí)考慮將存款利率設(shè)為-0.1%。盡管該消息并未被官方證實(shí),僅有彭博報(bào)導(dǎo)的消息人士爆出,但仍令市場為之色變。顯然,在這本應(yīng)屬于美聯(lián)儲的消息面夜晚,歐洲央行也徹徹底底地“搶了一回頭條” 歐洲央行“搶頭條”,負(fù)利率猜測引發(fā)歐元大跌 只有想不到,沒有不可能。隔夜本在電腦前耐心守候美聯(lián)儲紀(jì)要的不少投資者,卻在晚間23點(diǎn)多被一則歐洲央行負(fù)利率的傳言徹底打亂了部署。 據(jù)國外媒體周三報(bào)道稱,如果歐元區(qū)需要更多的寬松貨幣政策,歐洲央行可能會將存款利率(從目前的0.0%水平)下調(diào)至負(fù)利率,受該報(bào)道影響,歐元短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)暴跌。 彭博新聞社記者Jana Randow和Jeff Black刊文稱:“據(jù)兩位知情人士表示,歐洲央行正在考慮,如果官員們決定第一次將存款利率下調(diào)至負(fù)面水平,央行將以小于正常的幅度下調(diào)存款利率! 那兩位不愿透露姓名的知情人士表示,決策者將下調(diào)將存款放在歐洲央行的商業(yè)銀行的存款利率從現(xiàn)在的0%下調(diào)至-0.1%。這將是歐洲央行第一次以小于0.25%的幅度調(diào)整利率水平。知情人士表示,這一概念已經(jīng)經(jīng)過歐洲央行理事會成員的討論,但還未取得共識。 Randow和Blaclk在報(bào)告中表示:“知情人士表示,決策者希望這一措施將能夠迫使銀行支付流動(dòng)性緩沖,促使它們向企業(yè)和家庭借出現(xiàn)金。與此同時(shí),因?yàn)橘J款利率下降,并且金融機(jī)構(gòu)也無法將負(fù)利率轉(zhuǎn)嫁給儲戶,所以負(fù)存款利率也可能抑制銀行的利潤。” 此前,歐洲央行行長德拉基在11月份的政策會議上曾表示,歐洲央行已經(jīng)在“在技術(shù)上做好準(zhǔn)備”采取負(fù)存款利率。而就在近兩周,也有市場人士預(yù)期歐洲央行可能會推出歐版的量化寬松政策,總之各種傳聞均指向?qū)捤杉哟a,令歐元隔夜走勢急轉(zhuǎn)直下。 目前,一些頂級投資經(jīng)理預(yù)計(jì),歐洲央行(ECB)在2014年將進(jìn)一步放寬貨幣政策,以支持歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)。Deutsche Asset & Wealth Management財(cái)富管理的投資長Arnaud de Servigny表示:“主要問題之一就是向經(jīng)濟(jì)提供信貸,如果有必要,歐洲央行采取行動(dòng)的空間比人們想象的要大。目前我并不認(rèn)為QE在實(shí)施范圍之內(nèi)! 歐銀后續(xù)關(guān)注:歐洲央行行長德拉基今日講話 就歐元兌美元走勢來看,隔夜逾150個(gè)點(diǎn)的跌幅顯然令此前7個(gè)交易日的持續(xù)升勢逆轉(zhuǎn)。而今日歐洲方面基本面消息仍不少,一旦有所意外很可能令行情再度劇烈波動(dòng)。 其中,歐洲央行行長德拉基今晚的講話值得投資者重點(diǎn)留意,目前暫定時(shí)間為北京時(shí)間18:00。他屆時(shí)將在第23屆法蘭克福歐洲銀行業(yè)會議上發(fā)表主旨演講。德國財(cái)政部長朔伊布勒和德國央行行長魏德曼也將出席。 在隔夜一系列消息面的傳言出爐后,市場顯然渴望從一些官方渠道得以確認(rèn)。不過目前就歐洲央行內(nèi)部的分歧來看,一味擴(kuò)大寬松仍很可能會面臨額外阻力。這其中,今晚也可能發(fā)言(或在北京時(shí)間22日零點(diǎn))的魏德曼便是其中之一。魏德曼近期在接受德國《時(shí)代》周報(bào)(Die Zeit)采訪時(shí)就稱,鑒于歐洲央行剛剛放松了貨幣政策,該行不應(yīng)現(xiàn)在就發(fā)出下一輪寬松政策的信號。 美聯(lián)儲紀(jì)要暗示縮減QE在即,12月決議懸念再生 美聯(lián)儲周三(11月20日)公布了會議紀(jì)要,會議紀(jì)要內(nèi)容顯示,預(yù)計(jì)更好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)會允許美聯(lián)儲在未來的幾個(gè)月內(nèi)縮減購債規(guī)模。由于紀(jì)要內(nèi)容整體偏向鷹派,并令年內(nèi)縮減QE的可能性重新升溫,美元指數(shù)隔夜在紀(jì)要公布后進(jìn)一步擴(kuò)大漲幅。 關(guān)于縮減購置規(guī)模的順序,和是否降低失業(yè)率門檻,會議紀(jì)要顯示:一些官員傾向于等量縮減購債規(guī)模,一些官員傾向于國債規(guī)?s減快于MBS;幾個(gè)官員希望降低6.5%的就業(yè)門檻,另一些官員擔(dān)憂改變就業(yè)門檻會損害聯(lián)儲的信用。美聯(lián)儲對美國最近幾年失業(yè)率的下降持懷疑態(tài)度,美聯(lián)儲表示過去幾年失業(yè)率的下降可能夸大了就業(yè)市場的好轉(zhuǎn)。 對于升息的門檻,美聯(lián)儲大多數(shù)官員認(rèn)為下調(diào)超額準(zhǔn)備金率值得考慮,少數(shù)官員傾向于設(shè)立通脹下限,但是增加通脹下限的做法收益并不確定;利率前瞻可能會解釋6.5%的就業(yè)門檻觸及后的利率政策。 FOMC多數(shù)與會委員認(rèn)為下調(diào)超額準(zhǔn)備金利率值得在某個(gè)階段考慮,有一部分與會委員建議公布一份縮減購債的時(shí)間表,或購債計(jì)劃總規(guī)模。 對于美國政府關(guān)門對市場的影響,會議紀(jì)要顯示,政府停擺的影響是短期有限的,但是如果財(cái)政問題重復(fù)出現(xiàn)有損經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度并且打壓消費(fèi)者信心。 從紀(jì)要披露的內(nèi)容看,美聯(lián)儲已經(jīng)開始討論如何縮減,這也許暗示縮減已經(jīng)被提上了日程,用美聯(lián)儲通訊社Hilsenrath隔夜紀(jì)要后的話說:“美聯(lián)儲并未排除未來幾個(gè)月開始縮減購債規(guī)模的可能! 實(shí)際上從美聯(lián)儲會議紀(jì)要的第一句話“預(yù)計(jì)更好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)會允許在未來的幾個(gè)月內(nèi)縮減購債規(guī)!眮砜,Hilsenrath的表態(tài)略顯委婉了。當(dāng)然,美聯(lián)儲也釋放出了部分寬松信號,例如討論是否設(shè)立寬松下限,以及更改利率前瞻以明確寬松等等,不過相對于縮減購債規(guī)模,這些話題的顯然不夠重量級。匯市的表現(xiàn)也非常直接,會議紀(jì)要公布后,非美貨幣,黃金,美股均刷新了日內(nèi)新低。 美聯(lián)儲后續(xù)關(guān)注:美聯(lián)儲候任主席耶倫提名今晚表決 今日圍繞美聯(lián)儲方面,投資者可重點(diǎn)美聯(lián)儲候任主席耶倫的提名表決。美國國會參議院金融委員會周一(11月18日)表示,將在周四(11月21日)就總統(tǒng)奧巴馬(Barack Obama)提名耶倫為美聯(lián)儲下一任主席舉行投票。 該委員會在一份聲明中指出,其將在北京時(shí)間周四23:00開會,并針對美聯(lián)儲現(xiàn)任副主席耶倫的提名進(jìn)行投票,并遞交參議院全體考慮。 耶倫料將相對輕松地贏得參議院的確認(rèn),進(jìn)而在2014年1月底頂替即將離任的現(xiàn)任主席伯南克。此前,耶倫已經(jīng)在上周四(11月日)到金融委員會出席提名聽證會。 目前據(jù)外媒11月20日報(bào)道,四名共和黨參議員已表示,他們傾向于支持耶倫擔(dān)任美聯(lián)儲主席。這使得耶倫目前距離在參議院全體投票中獲得提名通過所需的60票僅差一票。在整個(gè)參議院中,民主黨占有55個(gè)席位,他們?nèi)贾С忠畟。而耶倫要想獲得參議院的通過就需要60張贊成票,因此她至少需五張來自共和黨人的贊成票,才能挫敗阻撓她獲得提名的企圖。
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