美國(guó)非農(nóng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，關(guān)注美日央行最新表態(tài)

　　上周市場(chǎng)焦點(diǎn)之一就是歐英澳央行相續(xù)發(fā)表寬松言論。澳儲(chǔ)行表示，“盡管澳元已經(jīng)貶值，但仍處于高位。澳元有可能進(jìn)一步貶值。澳元疲弱將幫助平衡經(jīng)濟(jì)”。英國(guó)央行則在公布利率決議后，意外的發(fā)表了一份申明，表示“債券收益率近期攀高得不到當(dāng)前英國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況的支持，收益率“大幅上行”將給其經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)和通脹預(yù)期帶來(lái)壓力�！� 歐洲央行總裁德拉吉?jiǎng)t表示，“央行預(yù)計(jì)指標(biāo)利率將在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持在當(dāng)前或更低的水平”。眾多央行如此類似的鴿派表態(tài)推高了美元，嚴(yán)重打壓了本幣，不過(guò)這也許正是各大央行所樂(lè)于見(jiàn)到的事情。
　　
　　上周另一個(gè)焦點(diǎn)當(dāng)然是美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)。美國(guó)非農(nóng)增幅遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，加上美國(guó)近來(lái)系列靚麗的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，都令市場(chǎng)感到美聯(lián)儲(chǔ)收緊閘門的腳步越來(lái)越近了。相信美聯(lián)儲(chǔ)也感到了經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁復(fù)蘇，正在就業(yè)市場(chǎng)，失業(yè)率和通脹間做著權(quán)衡，思考何時(shí)，如何縮減并退出QE，并盡量減少對(duì)全球資本市場(chǎng)的沖擊。投資人可以密切注意本周四美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克在美國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)研究局會(huì)議上的講話以及會(huì)后的現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)答，相信看完聯(lián)儲(chǔ)6月18-19日會(huì)議紀(jì)要后，再聽(tīng)他的講話，必可以揣測(cè)出更多美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)的政策動(dòng)向。我們也預(yù)計(jì)美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)也會(huì)同美國(guó)最近的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)一樣，節(jié)節(jié)攀高，進(jìn)一步驗(yàn)證美國(guó)經(jīng)濟(jì)的良好擴(kuò)張勢(shì)頭。
　　
　　本周日本央行將公布利率決議。日本經(jīng)濟(jì)目前呈現(xiàn)出強(qiáng)勁復(fù)蘇的勢(shì)頭，制造業(yè)出口，國(guó)內(nèi)消費(fèi)都受到了很大的提振，CPI穩(wěn)步上升，這一切都得益于日本央行的超級(jí)貨幣刺激政策令日元不斷貶值。預(yù)期日本央行在近期內(nèi)沒(méi)有必要推出更多的寬松舉措，利率很可能維持不變。再看看美元兌日元（100.50,-0.5800,-0.57%）的表現(xiàn)，相信不久將來(lái)，日元空頭將一舉突破103.73的前期高點(diǎn)。
　　
　　1. 歐元區(qū)Sentix投資者信心指數(shù) 周一北京時(shí)間14:30
　　
　　根據(jù)Sentix研究機(jī)構(gòu)稱，歐元區(qū)投資者信心指數(shù)預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)增加，因他們樂(lè)觀看好今年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)將恢復(fù)增長(zhǎng)且主權(quán)債務(wù)危機(jī)動(dòng)蕩現(xiàn)已結(jié)束。該指數(shù)從5月份的-15.6上升至-11.6。市場(chǎng)預(yù)期值為-10。分項(xiàng)經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)指數(shù)從2.8上升到7.3，經(jīng)濟(jì)狀況指數(shù)從-32.2上升到-28.8。歐洲央行行長(zhǎng)馬里奧？德拉吉在早些時(shí)候說(shuō)，歐元區(qū)正在努力擺脫長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)衰退，預(yù)計(jì)今年年底將復(fù)蘇。上個(gè)月投資者信心指數(shù)的改善得益于德拉基，并且最近央行的削減利率德拉基也做出了巨大推動(dòng)。
　　
　　2. 歐洲央行行長(zhǎng)講話，周一北京時(shí)間21:00-22:00
　　
　　位于法蘭克福的歐洲央行于上周維持基準(zhǔn)利率在0.5%不變，而在此前的5月份該利率被下調(diào)至歷史低點(diǎn)0.5%。歐元區(qū)信心逐漸回升，歐洲央行行長(zhǎng)將對(duì)經(jīng)濟(jì)和恢復(fù)中的現(xiàn)狀作出總結(jié)，并于同一天舉行新聞發(fā)布會(huì)。如預(yù)期，行長(zhǎng)表示，基準(zhǔn)利率將在“更長(zhǎng)一段時(shí)間”內(nèi)維持不變。上周歐元兌美元（1.2785,-0.0001,-0.01%）和歐元對(duì)英鎊遭受重挫，因?yàn)?a href=http://m.2m0wy.cn/eur>歐元區(qū)的17國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可能逐漸解體。交易歐元的投資者需關(guān)注該事件對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)的大幅波動(dòng)。
　　
　　3. 6月中國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)，周二北京時(shí)間9:30
　　
　　6月中國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)預(yù)計(jì)從五月份報(bào)告的2.1%增至2.5%。目前，對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，通脹似乎并不是問(wèn)題。市場(chǎng)的平均預(yù)測(cè)是，中國(guó)今年第三季度通脹率將增長(zhǎng)3%，第四季度將增長(zhǎng)3.3%。近期中國(guó)嚴(yán)打虛假貿(mào)易致使中國(guó)出口的增加減半，假發(fā)票被用來(lái)掩蓋資金流向以此降低國(guó)家貿(mào)易赤字，這表明了全球需求降低對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要的影響。在經(jīng)歷了5月出口、工業(yè)產(chǎn)出、貸款數(shù)據(jù)的下跌之后，摩根士丹利集團(tuán)，巴克萊銀行和瑞士聯(lián)合銀行下調(diào)了對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)。GDP預(yù)測(cè)從8.2%降至7.6%， 巴克萊銀行預(yù)計(jì)降至7.4%，瑞士聯(lián)合銀行降至7.5%，觸及20世紀(jì)90年代以來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最低值。
　　
　　4. 6月英國(guó)GDP預(yù)測(cè)，周二北京時(shí)間22:00
　　
　　相比2012年12月經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)，今年英國(guó)已經(jīng)進(jìn)入了不穩(wěn)定的復(fù)蘇中且每個(gè)月GDP都呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。國(guó)家經(jīng)濟(jì)研究院（NIESR）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，隨著工業(yè)數(shù)據(jù)0.8%的增幅，英國(guó)4月GDP增長(zhǎng)1%，5月增長(zhǎng)0.6%。另一份報(bào)告也顯示，5月制造業(yè)生產(chǎn)從4月份的-0.2%上升到0.4，%，工業(yè)生產(chǎn)從4月的0.1%上升到0.2%。近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)均表明經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象，其中Markit發(fā)布的5月工廠指數(shù)攀升至14個(gè)月來(lái)的最高點(diǎn)。英國(guó)經(jīng)濟(jì)還未完全復(fù)蘇，并且也沒(méi)有預(yù)期中那么強(qiáng)大。興業(yè)預(yù)測(cè)，6月英國(guó)GDP預(yù)測(cè)值將高于前幾個(gè)月。
　　
　　5. 6月德國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)，周三北京時(shí)間14:00
　　
　　6月德國(guó)通脹增長(zhǎng)高于預(yù)測(cè)，是自2010年4月跌至最低水平后連續(xù)第二個(gè)月上漲。歐洲最大的經(jīng)濟(jì)體的CPI使用歐盟統(tǒng)一的通脹率計(jì)算方法，相比5月份的1.6%，6月份同比增長(zhǎng)1.9%。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)，通脹預(yù)計(jì)為1.8%。5月德國(guó)物價(jià)月率上漲0.1%。德國(guó)央行預(yù)測(cè)，德國(guó)今年平均通脹率為1.6%，2014年為1.5%。相比之下，歐元區(qū)通脹率從上個(gè)月的1.2%增至1.4%。興業(yè)預(yù)測(cè)，德國(guó)6月的通脹月率和年率將分別上升到0.1%和1.8%。
　　
　　6. 聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)會(huì)議紀(jì)要，周四北京時(shí)間02:00
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)將公布6月18-19日會(huì)議紀(jì)要。在上一次利率決議會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克曾表示，美聯(lián)儲(chǔ)將可能于今年年底縮減每月850億美元的國(guó)債購(gòu)買規(guī)模，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)能如美聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)測(cè)般發(fā)展，2014年年中將會(huì)停止國(guó)債購(gòu)買。受上周勞工部就業(yè)報(bào)告強(qiáng)勁影響，高盛集團(tuán)和摩根大通的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)將早于預(yù)期開(kāi)始實(shí)行縮減國(guó)債購(gòu)買計(jì)劃。勞工部發(fā)布的6月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)連續(xù)第二個(gè)月增長(zhǎng)，漲幅為19.5萬(wàn)。興業(yè)預(yù)測(cè)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在成功復(fù)蘇，美元將維持強(qiáng)勢(shì)。
　　
　　7. 6月澳大利亞就業(yè)數(shù)率和失業(yè)率，周四北京時(shí)間9:30
　　
　　由于就業(yè)市場(chǎng)克服了國(guó)內(nèi)低迷的經(jīng)濟(jì)前景，5月澳大利亞就業(yè)人數(shù)意外增長(zhǎng)，失業(yè)率下降，這促使投資者對(duì)減息的預(yù)期降溫。位于悉尼的國(guó)家統(tǒng)計(jì)局表示，就業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)0.11萬(wàn)，4月修正值為增長(zhǎng)4.5萬(wàn)。市場(chǎng)預(yù)期值為減少1萬(wàn)，相比之下，5月份出現(xiàn)增長(zhǎng)。失業(yè)率從修正值5.6%跌至5.5%。為滿足中國(guó)需求，該國(guó)在資源投資的帶動(dòng)下反彈，而就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁更是強(qiáng)調(diào)了這個(gè)世界第十二大經(jīng)濟(jì)體的彈性。在過(guò)去的21個(gè)月中，為了恢復(fù)除礦業(yè)外的工業(yè)，澳儲(chǔ)行行長(zhǎng)史蒂文斯將利率削減了2%，包括5月份降息25個(gè)基點(diǎn)使利率降至2.75%。鑒于5月就業(yè)人數(shù)增加緩慢，興業(yè)預(yù)測(cè)6月失業(yè)率將回升到5.6%。
　　
　　8. 日本央行利率決議和新聞發(fā)布會(huì)，周四北京時(shí)間11:00
　　
　　在此數(shù)據(jù)上，日本央行將會(huì)審查其無(wú)擔(dān)保的隔夜拆借利率。在2009年初，日本央行將利率從0.3%削減至0.1%，今年已是連續(xù)第五年保持0.1%不變。央行早前給出預(yù)測(cè)，2013年第一季度日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將從2.7%修訂至3.5% ，第二季度跌至2.8%，第三季度和第四季度增長(zhǎng)率保持在3.3%。日本內(nèi)閣府在月度經(jīng)濟(jì)報(bào)告中稱，相比5月份的低增長(zhǎng)，6月日本的經(jīng)濟(jì)正平穩(wěn)復(fù)蘇。2013年4月4日，日本央行宣布了一種新的貨幣政策，該政策從隔夜抵押拆借利率的管理轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)貨幣基礎(chǔ)擴(kuò)張的關(guān)注，后者意在通過(guò)購(gòu)買日本國(guó)債來(lái)實(shí)現(xiàn)2%的年通脹率。市場(chǎng)普遍預(yù)測(cè)6月年度貨幣供應(yīng)將保持在60-70萬(wàn)億日元。我們預(yù)測(cè)，本次基準(zhǔn)利率將繼續(xù)保持不變。
　　
　　9. 6月美國(guó)生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)，周五北京時(shí)間20:30
　　
　　5月美國(guó)批發(fā)銷售價(jià)格在三個(gè)月來(lái)首次增長(zhǎng)，盡管燃料和食物價(jià)格上漲，但其他商品卻未能上漲。根據(jù)勞工部的報(bào)告，4月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)下降0.7%（錄得最近三年多來(lái)的最大跌幅）后，5月上漲了0.5%。 所謂的核心批發(fā)銷售通脹率，即除流動(dòng)性較大的食物和能源價(jià)格外，上漲了0.1%。歐洲經(jīng)濟(jì)的衰退以及中國(guó)等新興市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩可能繼續(xù)限制商品成本，抑制全球通脹。沒(méi)有物價(jià)壓力意味著美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者可能繼續(xù)考慮經(jīng)濟(jì)需要額外刺激以促進(jìn)擴(kuò)張的可能性。5月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)年率增長(zhǎng)1.7%，核心年率亦增長(zhǎng)1.7%，其中5月能源價(jià)格上漲到1.3%。興業(yè)預(yù)測(cè)，6月美國(guó)生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)可能同比增長(zhǎng)2.1%，但月率可能與5月份一致。
　　
　　10. 7月路透社/密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)，周五北京時(shí)間21:55
　　
　　由于房?jī)r(jià)上漲讓美國(guó)人更有理由對(duì)經(jīng)濟(jì)持樂(lè)觀態(tài)度，6月消費(fèi)者信心指數(shù)錄得6年來(lái)高點(diǎn)。路透社/美國(guó)密歇根大學(xué)稱，上個(gè)月消費(fèi)者信心指數(shù)終值84.1，高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)測(cè)，5月終值為84.5。該機(jī)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的衡量，攀升至八個(gè)月來(lái)新高。芝加哥MNI的報(bào)告顯示，制造業(yè)正努力獲得發(fā)展動(dòng)力。住房市場(chǎng)改善可以維持該指數(shù)并彌補(bǔ)最近股票價(jià)格下降對(duì)家庭財(cái)富帶來(lái)的沖擊。聯(lián)邦削減預(yù)算困擾著第二季度的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，而就業(yè)和住房市場(chǎng)的迅速發(fā)展，有助于為此提供推動(dòng)力。興業(yè)預(yù)測(cè)，6月消費(fèi)者信心指數(shù)將上升到85.0。