基本面：
周五美國6月非農(nóng)意外強勁，增強美聯(lián)儲退市預(yù)期，美元全面上漲，其中ICE美元指數(shù)大幅收漲，升至近3年高位。美股全線收高，三大股指均上漲1%。黃金白銀價格大跌，其中紐商所8月期金跌3.1%，9月期銀跌4.9%。周一（7月8日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金價格反彈受阻繼續(xù)走低，現(xiàn)交投于1217美元/盎司附近，現(xiàn)貨白銀交投于18.80美元/盎司附近。目前投資機構(gòu)普遍認為，由于上周五非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，關(guān)于美聯(lián)儲提前而非延后退出QE的猜測增強，金價短線仍將偏向于弱市走勢，隨時有可能再次跌破6月底的三年低位1180美元/盎司位置。
美國勞工部上周五（7月5日）公布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增加19.5萬人，預(yù)期增加16.5萬人，因就業(yè)人口增加，同時將4月和5月非農(nóng)就業(yè)人口增幅上修了7萬。此外，美國6月失業(yè)率為7.6%，與5月持平，預(yù)期為7.5%。6月非農(nóng)報告表現(xiàn)強勁，令市場押注美聯(lián)儲（FED）將提前開始縮減量化寬松（QE）政策。受此影響，美元指數(shù)大幅走高，黃金白銀則全線跳水。
美國近3個月的非農(nóng)就業(yè)人口增速均接近20萬人，表明該國勞動力市場復(fù)蘇進展理想，鼓勵投資者對美聯(lián)儲逐漸收縮購債規(guī)模的預(yù)期，使金銀不可避免地受到拋壓打擊。強勁的數(shù)據(jù)已經(jīng)讓兩家華爾街頂尖投行的經(jīng)濟學(xué)家改變原先對美聯(lián)儲將于年底收縮QE的預(yù)期，而改為預(yù)期美聯(lián)儲將在9月采取行動。
美聯(lián)儲何時退出QE3依然是決定中線乃至長線黃金價格走勢的核心因素，如劍懸梁上，打擊未來3個月金價走弱與走跌；而3-6個月時間內(nèi)，受旺季實物金買盤支持，或受QE3落實后的“利空出盡”的影響，金價將低位盤整、筑底；2014年年初，隨著QE3退出事宜的塵埃落定，金價或有大幅反彈的機遇。如果美聯(lián)儲6月19日政策會議記錄顯示委員們普遍支持聯(lián)儲逐步結(jié)束購債計劃，那么可能進一步推高公債收益率和美元指數(shù)，打壓金銀。目前美聯(lián)儲每月的購債規(guī)模為850億美元。美聯(lián)儲主席伯南克正是在6月會議后宣布，根據(jù)就業(yè)市場的發(fā)展情況，到2014年中期可能結(jié)束購債計劃。這番話讓市場猝不及防。不過，由于美聯(lián)儲主席伯南克將在美聯(lián)儲公布會議記錄幾個小時后發(fā)表演講，因此當天紀要的重要性可能只能淪為配角。一旦紀要內(nèi)容被市場誤讀，伯老將有機會作出澄清。
上周，澳洲聯(lián)儲、英國央行和歐洲央行三家央行先后了宣布利率決議，從最終結(jié)果看，他們?nèi)业淖龇◣缀跞绯鲆晦H。在貨幣政策上，繼續(xù)維持原有利率水平不變，而在聲明中，卻又無不將寬松時時掛在嘴邊。盡管三家央行目前各自面臨的境遇不同，我們似乎無法對其如此做法的原因做過多揣測。但是目前看來有一點似乎是這三家央行本周都曾考慮過的，那就是如何應(yīng)對美聯(lián)儲縮減QE帶來的風(fēng)險。投資者似乎可以大膽猜想，三家央行上周“只打雷，不下雨”的做法，或多或少有被美聯(lián)儲牽著鼻子走的意味。竊不要以為美聯(lián)儲縮減QE的做法只會影響其自身。甚至可以假設(shè)，如果美聯(lián)儲在9月真的縮減QE，這甚至可能引發(fā)9月或10月全球央行的連鎖反應(yīng)。上周五美國公布強勁的就業(yè)數(shù)據(jù)后，德國和英國公債收益率（殖利率）追隨美債大幅飆升。而就在前一天，歐洲央行和英國央行急于保護本國經(jīng)濟免受美國借貸成本上升的沖擊，剛剛表示他們將會堅定地把短期利率維持在近零水準。
Jefferies首席歐洲金融分析師David Owen稱�！澳憧梢韵胂窆珎找媛室宦飞蠐P的情況，顯然英國和歐洲決策者對此不太高興，”他補充說：“他們所能做的就是重申，從宏觀經(jīng)濟角度看，歐洲和英國與美國情況不同，歐洲央行與英國央行很長時間內(nèi)不會升息，”
以歐洲央行為例，歐洲央行行長德拉基上周在決議后的新聞發(fā)布會上指出，近來全球貨幣和金融市場環(huán)境吃緊以及相關(guān)的不確定性是他這一次持寬松立場的理由。
歐洲央行擔心的是，市場對美聯(lián)儲將提早回籠流動性的預(yù)期將繼續(xù)推動美國國債收益率上升，進而重新開始帶動歐元區(qū)國債收益率走高。這或許會迫使歐洲央行以更激進的方式刺激經(jīng)濟，以推動歐元區(qū)國債收益率走低。
花旗（Citigroup）外匯策略師Valentin Marinov這樣解釋道：這可能意味著歐洲央行將繼續(xù)提前為國債收益率可能出現(xiàn)的波動做積極準備，而這反過來又會促使該央行維持寬松的貨幣政策，特別是如果美聯(lián)儲宣布更多具體計劃收縮或最終退出定量寬松的話。歐洲央行最后也許會發(fā)現(xiàn)，為應(yīng)對美聯(lián)儲舉措帶來的影響，自己將不得不放松貨幣政策甚至下調(diào)利率。
所以，未來美聯(lián)儲的動作對歐元區(qū)政策產(chǎn)生的影響會比以前更大，這不僅是因為歐洲央行已經(jīng)采取了前瞻性指導(dǎo)的政策，也因為迫使歐洲央行作出反應(yīng)、向投資者保證自己將維持寬松貨幣政策的源頭正是美聯(lián)儲收縮寬松措施的打算。而其他央行方面，目前面臨的情況與歐洲央行也都大同小異。目前，市場廣泛預(yù)計英國央行將在下月決議中推出更為詳細的前瞻指引，而澳洲聯(lián)儲在11月則極有可能再度降息。
因此，對于美元指數(shù)而言，目前不僅市場對美聯(lián)儲縮減QE的預(yù)期將對其構(gòu)成支撐。另一方面，全球幾大主要央行由于美聯(lián)儲縮減QE可能帶來的風(fēng)險，而不愿放棄寬松立場的做法，也將令其繼續(xù)受益。
本周風(fēng)險事件不少，美聯(lián)儲紀要即將于北京時間周四凌晨發(fā)布，此外美聯(lián)儲主席伯南克也將在當天就貨幣政策發(fā)表講話，值得投資者重點留意。
技術(shù)面：
黃金/白銀：周五非農(nóng)強勁數(shù)據(jù)金價跌破1240支撐滑向1207低位，今日關(guān)注1205支撐若繼續(xù)向下則看到1180前期低點，上方關(guān)注1230-1235阻力。銀價周五最低探至18.7日內(nèi)關(guān)注18支撐位，阻力19。
操作建議：
黃金
阻力位：1227 1236 1242
支撐位：1205 1193 1180
1, 激進見1227-29輕倉賣出，止損1231上方，目標1221-15破位持有；穩(wěn)健1236做空，止損1242上方
2, 激進見1205-03輕倉做多，止損1198下方，目標1211-17;穩(wěn)健1193附近輕倉做多，止損1188下方
白銀
阻力位：19.1、19.3、19.5
支撐位： 18.3、18、17.5
多單
1,見18.2-18.3做多 ，止損18下方，上看18.6-18.8破位持有；
2,見19.1-19.2輕倉做空，止損19.3上方，目標18.8-18.5破位持有；穩(wěn)健19.5做空，止損19.7上方
今日關(guān)注：
歐元 歐央行管理委員會委員兼奧地利央行行長諾沃特尼就金融穩(wěn)定報告舉行新聞發(fā)布會
21:00 歐元 歐央行行長德拉基出席歐盟議會經(jīng)濟及貨幣事務(wù)委員會召開的季度聽證會
歐元 歐元區(qū)財長會議決定是否進一步向希臘發(fā)放援助貸款
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