美聯(lián)儲（FED）決策者在周三（6月19日）公布政策聲明中表示，美聯(lián)儲將保持每月850億美元的購債進(jìn)度，且沒有明確指出美聯(lián)儲接近縮減購債計劃。美聯(lián)儲主席伯南克（Ben Bernanke）在政策會議后舉行的記者會上表示，聯(lián)儲可能放慢購債進(jìn)度，目標(biāo)在2014年中結(jié)束購債計劃。
美聯(lián)儲本周暗示將在年內(nèi)開始回收其貨幣寬松政策，該消息推高美元，而債券利率也來到兩年高位，與此同時，股票和其他風(fēng)險資產(chǎn)則遭遇重創(chuàng)。亞太地區(qū)主要股市周四紛紛重挫，歐洲股市則跌逾3%，美國市場也在午后交易中跌幅擴(kuò)大至2%以上。黃金是波動最為劇烈的資產(chǎn)類別，現(xiàn)貨金在跌破1321美元關(guān)鍵支撐后加速滑落，一舉跌破1300美元/盎司，盤中跌幅超過6%。在回到美股表現(xiàn)--標(biāo)普500指數(shù)周四創(chuàng)下自2011年11月來最大單日跌幅，并且成交量為年內(nèi)最高，為92.9億股，年內(nèi)迄今日平均交易量為63.6億股。
包括巴西在內(nèi)，部分新興市場遭遇重創(chuàng)，巴西股市在反彈之前跌近4%，土耳其股市下滑5%。與此同時，印度盧比、南非蘭特、墨西哥比索等新興市場貨幣匯率也都紛紛跳水。中國匯豐制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)的慘淡表現(xiàn)引發(fā)了商品和原材料市場的拋壓。另外，美國10年期國債收益率最高升至2.47%，越過了2011年8月以來的波動區(qū)間上限。10年期德債收益率大漲11點至1.67%。10年期意大利和西班牙國債收益率分別跳漲30點和34點，報4.56%和4.86%。
MSCI全球指數(shù)大跌3.5%，錄得2011年11月以來最大單日跌幅。MSCI新興市場指數(shù)大跌4%，此為2011年9月22日來的最大單日跌幅。美國7月原油期貨下跌2.84美元，報每桶95.40美元，跌幅2.9%，此為去年11月來最大單日跌幅。8月布倫特原油期貨跌3.7%，并在盤后交易中擴(kuò)大跌幅至約4%。美元成為“大贏家”，周四美指收高0.7%。
風(fēng)險資產(chǎn)全部遭到拋售，美股，商品均以暴跌結(jié)束，全球各金融市場無一幸免，這種跌勢是否意味著隨著伯南克宣布“音樂停止”，全球的“寬松盛宴”也即將結(jié)束？我們拭目以待。
金市表現(xiàn)令人“背脊發(fā)涼”
因美聯(lián)儲主席伯南克暗示明年年中退出QE，造成市場情緒波動，多數(shù)資本市場周四出現(xiàn)大幅下跌，黃金自然無法避免大跌的命運。金價在紐約盤初較之前的跌勢略為反彈，但之后再次急速下挫，一度跌至日1276.80美元/盎司低點，因該時段股市擴(kuò)大跌幅。另外，今日公布的美國數(shù)據(jù)大多好于預(yù)期，同時因印度政府限制該國黃金進(jìn)口導(dǎo)致印度實物黃金需求持續(xù)低迷，令金價大幅承壓。與此同時，黃金ETF持倉量跌破10萬大關(guān)，金價未來前景令人擔(dān)憂，現(xiàn)貨黃金收跌。
國際現(xiàn)貨黃金周四亞市盤初依然沒有擺脫隔夜的跌勢，繼續(xù)緩慢下行，之后盤中又迅速跌至1320美元附近。歐洲時段中，現(xiàn)貨黃金跌穿1300美元，直落1285.90美元/盎司的日內(nèi)低點。紐約時段中，現(xiàn)貨黃金跌勢依然沒有得到緩和，繼續(xù)刷新日內(nèi)1281.40美元/盎司新低�，F(xiàn)貨黃金最高觸及1351.06美元/盎司，最低下探1281.40美元/盎司，較上一個交易日開盤價1350.69美元/盎司下跌66.53美元，跌幅4.90%，報1284.16美元/盎司。Comex期金周四收跌87.80美元，報1286.20美元/盎司。
全球最大的黃金上市交易基金（ETF）--SPDR Gold Trust的黃金持倉量4年來首次跌破1000噸。該基金周三持倉量較周二的1001.66噸下滑0.21%，降至999.56噸，為2009年2月以來最低。
瑞銀集團(tuán)（UBS）周四下調(diào)金價預(yù)期，2013年金價預(yù)期從1600美元下調(diào)至1440美元；2014年金價預(yù)期從1625美元下調(diào)至1325美元；2015年金價預(yù)期從1500美元下調(diào)至1200美元。
瑞士信貸集團(tuán)（Credit Suisse Group AG）商品調(diào)研負(fù)責(zé)人Ric Deverell表示，“未來幾天金價將繼續(xù)下跌50美元，可能在一年之內(nèi)跌至1000美元左右，預(yù)計2015年跌至1000美元�！�
野村證券（Nomura Securities）駐悉尼分析師Amber MacKinnon表示，“我不會匆匆忙忙地說，這意味著黃金好景的終結(jié)。這肯定是個大的轉(zhuǎn)折點，但是，盡管我們已經(jīng)看到美國經(jīng)濟(jì)在一定程度上趨穩(wěn)，該國領(lǐng)導(dǎo)人依然有很長的路要走。明年初的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)很重要。我們得看看失業(yè)率會對削減購債作何反應(yīng)。”
印度財政部高官周四表示，該國不大可能禁止進(jìn)口黃金或進(jìn)一步提高黃金進(jìn)口稅，因為這將導(dǎo)致黃金走私。該官員同時還稱，印度政府希望盧比兌美元穩(wěn)定在55水平附近，但政府支撐盧比匯率的"選擇有限"。
丹麥?zhǔn)氥y行（Saxo Bank ）商品策略負(fù)責(zé)人Ole Hansen周四表示，“很明顯，盡管美聯(lián)儲只是給予一個暗示，還沒有開始實質(zhì)性的縮減購債，但市場都已等不及開始做出行動。美聯(lián)儲表示維持目前寬松政策不變的決議令市場大幅震蕩，美元強勢走高，金價承受巨大的壓力。”
瑞銀集團(tuán)（UBS）周四表示，“美聯(lián)儲的聲明令黃金市場的空頭情緒不斷增加。盡管美聯(lián)儲還未真正開始縮減購債，但影響已經(jīng)很明顯了。美元在美聯(lián)儲發(fā)布聲明后強勢走高，同時美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)改善也令早已低迷的投資情緒進(jìn)一步惡化�！�
除了金價，原油也難以承受巨大壓力大幅收低。另外，中國PMI數(shù)據(jù)創(chuàng)下九個月低點，暗示中國經(jīng)濟(jì)放緩，原油需求減少，對油價又是一個重大的打擊。同時，美國EIA原油庫存數(shù)據(jù)顯示美國6月原油庫存增加，料未來油價的上行空間不大，原油市場周四收跌。
亞洲時段中，原油價格延續(xù)之前的跌勢進(jìn)一步下挫。歐洲時段中，因中國PMI數(shù)據(jù)創(chuàng)9個月新低，令油價擴(kuò)大跌幅。紐約時段中，盡管美國制造業(yè)數(shù)據(jù)向好，但依然無法抑制跌勢，油價直落日內(nèi)95.63美元/桶的低點，收盤前微幅反彈。NYMEX 原油期貨盤中最高觸及98.26美元/桶，最低下探至94.63美元/桶，下跌2.84美元，收于95.40美元/桶，跌幅2.89%。
美股“牛市盛宴”將曲終人散？
由于美聯(lián)儲周三表示，如果經(jīng)濟(jì)向好將在年內(nèi)晚些時候縮減購債，美國股市周四下跌逾2%，延續(xù)前一交易日的大跌形勢。標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)下自2011年11月來最大單日跌幅，并且成交量為年內(nèi)最高，為92.9億股，年內(nèi)迄今日平均交易量為63.6億股。紐交所大約94%的個股收低，納斯達(dá)克市場該數(shù)值也超過80%。
道指大跌353點，跌幅2.34%，報14758.47點；標(biāo)普500指數(shù)大跌40.53點，跌幅2.49%，報1588.40點；納指大跌78.11點，跌幅2.27%，報3365.09點。
股市表現(xiàn)與超寬松貨幣政策緊密相關(guān)，這是推動標(biāo)普500指數(shù)年內(nèi)迄今攀升逾11%的主要因素。在美聯(lián)儲和全球其他央行的政策刺激之下連創(chuàng)紀(jì)錄高位，但在標(biāo)普500指數(shù)5月21日創(chuàng)下1,669.16點的收盤高位第二天，美聯(lián)儲主席伯南克暗示該聯(lián)儲可能開始縮減刺激政策，這導(dǎo)致股市削減漲幅。
刺激政策前景對投資者是個矛盾，因為只有經(jīng)濟(jì)很強勁不再需要政策扶助時，美聯(lián)儲預(yù)計才縮減購債計劃。但由于外界普遍認(rèn)為今年股市上漲是受到聯(lián)儲刺激政策的激勵，所以哪怕聯(lián)儲只是說要退出刺激政策，也足以使股市的漲勢停滯。
美銀美林（America Merrill Lynch）全球研究的美國股市和量化策略主管Savita Subramanian表示：“雖然牛市還沒有結(jié)束，但我們的確認(rèn)為從目前的水平上漲的空間有限。今年市場的漲勢或已接近尾聲，市場的領(lǐng)頭羊可能會發(fā)生改變，景氣循環(huán)類股可能接棒領(lǐng)漲。”
技術(shù)上來看，道指下破15000點大關(guān)，50日均線，近期重要支撐雙重低點等一系列重要支撐，下跌趨勢可能已經(jīng)確立，調(diào)整走勢拉開序幕。
歐洲股市周四也錄得19個月來最大單日跌幅，受累于美國將縮減貨幣刺激計劃規(guī)模的預(yù)期及新跡象顯示中國經(jīng)濟(jì)增長遲滯。泛歐績優(yōu)300指數(shù)收低3.1%，報1,143.99點。英國FTSE 100指數(shù)收挫2.98%，報6,159.51點。德國DAX 30指數(shù)跌3.28%，報7,928.48點。法國CAC 40指數(shù)收低3.66%，報3,698.93點。
Iveagh 首席投資官Chris Wyllie表示，“市場失去了美聯(lián)儲的庇護(hù)”。
美債收益率飆升惹人憂
由于市場擔(dān)憂美聯(lián)儲可能在今年晚些時候?qū)⒖s減購債規(guī)模，基準(zhǔn)10年期美債收益率上漲至2001年8月來最高水平，目前鮮有跡象表明持續(xù)一個月的債市動蕩會結(jié)束。如果美國國債收益率繼續(xù)上漲，將會妨礙到美國經(jīng)濟(jì)的增長。因為美國經(jīng)濟(jì)主要是*超寬松的經(jīng)濟(jì)政策來降低利率，來降低政府和企業(yè)融資成本，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。
國債的拋售伴隨著其他證券市場的收緊，尤其是中國，銀行間拆借利率達(dá)到歷史高點。ProShare Advisors LLC分析師Stephen Sachs表示，“我們處于利率變動的環(huán)境中。利率的長期變化方向是走高�！�
周四紐約尾盤，2年期國債收益率為0.327%；5年期國債收益率為1.313%；基準(zhǔn)10年期國債收益率為2.421%；30年期國債收益率為3.515%。
世界主要國家的國債收益率同樣出現(xiàn)飆升：法國10年期國債收益率上升12個基點，至2.22%；瑞典10年期國債收益率上升14個基點，至2.13%；印尼10年期國債收益率上升56個基點，至4.76%；俄羅斯10年期國債收益率上升46個基點，至4.14%；土耳其10年期國債收益率上升46個基點，至4.60%；墨西哥10年期國債收益率上升17個基點，至3.76%；巴西10年期國債收益率上升14個基點，至4.11%。
Jefferies & Co固定收益分支董事總經(jīng)理兼首席金融分析師Ward McCarthy表示，“我認(rèn)為這并非是長期收益率上升的開端，預(yù)計股市將會企穩(wěn)，最終資金還是會從固定投資品種當(dāng)中撤離，股市則會回升。”
而自5月早些時候收益率啟動上行以來，投資者早已大量出脫債券，有最新統(tǒng)計顯示，僅僅過去一周內(nèi)，就有130億美元資金從美債市場流出。
蘇格蘭皇家銀行（RBS）的高級債券策略師John Briggs表示，“我擔(dān)心市場態(tài)勢的負(fù)面循環(huán)會在抵押市場、債市和信貸投資級別之間跳轉(zhuǎn)�！盝ohn Briggs認(rèn)為，美債拋盤部分是受市場對沖抵押市場波動性的牽引，抵押市場的價差一開始拉寬，隨后所在收窄，隨后再次拉寬。
McCarthy指出，“我猜測市場會恢復(fù)平靜，隨后經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的重要性將逐漸體現(xiàn)，預(yù)計美聯(lián)儲會在11月開始下調(diào)每月購債金額�！笔袌鲆矝]有理會隔夜美國費城聯(lián)儲指數(shù)的改善和房產(chǎn)銷售的良好表現(xiàn)。他說：“債券收益率預(yù)計將逐漸升值，年底前10年期美債收益率將達(dá)到3%�！�
相關(guān)資料:
1,黃金T+D 和 紙黃金 交易的比較
2,黃金T+D 與 黃金期貨 交易的比較
3,黃金“T+D”規(guī)定
4,黃金T+D介紹
5,黃金T+D在線預(yù)約開戶
6,黃金T+D在線問答
|
行情中心
