今年黃金價(jià)格連連暴跌引發(fā)的另一面思考

　　今年4月以來，國際現(xiàn)貨黃金持續(xù)暴跌，與2011年創(chuàng)下的1921.2美元/盎司最高點(diǎn)相比，當(dāng)前黃金價(jià)格已跌去了近30%。在此后近兩個(gè)月的時(shí)間里，國際金價(jià)呈現(xiàn)出快速反彈后再度回落的過程，黃金單邊上漲的勢(shì)頭已難再現(xiàn)。然而，與此相反的是，隨著美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn)，美元卻逐漸表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。專家認(rèn)為，在當(dāng)前美國債務(wù)注水、美元信用嚴(yán)重透支的情況下，此輪黃金價(jià)格暴跌的背后隱現(xiàn)“救美元”的黑手，是華爾街金融巨頭與美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)手操控的結(jié)果，其目的是繼續(xù)保持美元全球“硬通貨”的地位，使美國主導(dǎo)的全球金融循環(huán)鏈條將得以延續(xù)。
　　
　　華爾街巨頭做空致暴跌
　　
　　4月12日，國際黃金市場(chǎng)風(fēng)云突變，此前一直保持平穩(wěn)的國際金價(jià)在沒有任何征兆下，遭受斷崖式暴跌。當(dāng)天，紐約金屬交易所一開市就出現(xiàn)一股巨大的黃金做空力量，總額高達(dá)340萬盎司的賣出合約，使得金價(jià)瞬間下挫至1540美元。隨后兩小時(shí)，總額高達(dá)1000萬盎司的賣盤又在半小時(shí)內(nèi)全部釋放，在其打壓下黃金價(jià)格最低觸及1480美元，跌幅達(dá)到6.4%。
　　
　　隨后第二個(gè)交易日，4月15日國際黃金繼續(xù)上演“高臺(tái)跳水”，大幅下跌9.3%，創(chuàng)下30年來的最大跌幅，同時(shí)也是歷史上第二大單日跌幅。最終金價(jià)報(bào)收于1361.10美元，創(chuàng)下自2011年2月份以來的最低收盤價(jià)。連續(xù)兩個(gè)交易日，國際金價(jià)暴跌12%。
　　
　　那么，這股導(dǎo)致黃金價(jià)格暴跌的做空力量來自何處呢？在北京大學(xué)中國戰(zhàn)略研究中心副主任姚同欣看來，華爾街投行有做空金價(jià)獲利的強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)。他表示，根據(jù)美國商品期貨交易委員會(huì)的數(shù)據(jù)，國際儲(chǔ)金銀行今年1月份前已經(jīng)悄然聚集了很大的黃金空頭倉位，而期貨市場(chǎng)高度高杠桿化，一旦黃金牛市繼續(xù)，國際儲(chǔ)金銀行會(huì)蒙受巨大的損失。
　　
　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員宏皓認(rèn)為，國際金價(jià)實(shí)際上是美國的金融機(jī)構(gòu)在操縱，持續(xù)了12年的黃金牛市泡沫一旦破滅，美國就可以借此消除其印制的大量鈔票。消化大量印的鈔票最好的辦法就是捅破資產(chǎn)泡沫，讓投資者以賠錢的方式消化。
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)操控力挺美元
　　
　　事實(shí)上，外界對(duì)此輪金價(jià)暴跌的原因眾說紛紜，從塞浦路斯拋售黃金的傳聞，到美聯(lián)儲(chǔ)縮減量化寬松規(guī)模，美國就業(yè)狀況改善等等。但是姚同欣認(rèn)為，這些因素對(duì)市場(chǎng)影響都非常微弱，不足以導(dǎo)致黃金價(jià)格暴跌。在他看來，真正的幕后黑手是華爾街金融巨頭與美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)手，他們聯(lián)手操控了此輪金價(jià)暴跌。操縱金價(jià)的目的并不僅僅是通過做空機(jī)制獲利，而且有著更大的戰(zhàn)略，就是通過打壓金價(jià)，摧毀投資者對(duì)黃金的信心，使美元持續(xù)走強(qiáng)，從而增強(qiáng)美元信用，最終使美國的債務(wù)鏈條和金融循環(huán)得以延續(xù)。
　　
　　“美聯(lián)儲(chǔ)也有著強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)來推動(dòng)美元走強(qiáng)、黃金走弱。”姚同欣認(rèn)為，美國不斷擴(kuò)大的外債規(guī)模，已經(jīng)讓外國央行和投資者深感不安。而美國近年的推行量化寬松貨幣政策，不斷通過印鈔向債務(wù)注水，更使得美元信用不斷受損。因此，美聯(lián)儲(chǔ)急需更加強(qiáng)勢(shì)的美元，恢復(fù)外國央行的信心。由于美元與黃金具有相互替代的功能，黃金走弱會(huì)使美元走強(qiáng)，在這種情況下，華爾街投行和美聯(lián)儲(chǔ)選擇連續(xù)瘋狂打壓金價(jià)，使投資者對(duì)黃金的信心崩潰，黃金持續(xù)暴跌會(huì)讓美元信用大大增加，從而使投資者重拾對(duì)美元的信心。
　　
　　黃金美元有“蹺蹺板”關(guān)系
　　
　　不過，黃金作為衡量貨幣天然的價(jià)值尺度地位并不那么容易就能被取代，黃金與美元之間的此消彼長(zhǎng)的爭(zhēng)奪仍將繼續(xù)。姚同欣表示，雖然布雷頓森林的解體宣告了美元與黃金脫鉤，各國貨幣與美元脫鉤，但事實(shí)上美元與黃金一直保持一定的比價(jià)，而且二者價(jià)格一直存在“蹺蹺板”的關(guān)系——黃金走強(qiáng)、美元走弱；美元走強(qiáng)、黃金走弱。但是，各國央行都有一定的黃金儲(chǔ)備，居民也有投資黃金的習(xí)慣，因此，黃金仍然充當(dāng)著人們心目中的國際儲(chǔ)備貨幣和硬通貨。
　　
　　對(duì)于國際金價(jià)未來走勢(shì)，短期內(nèi)國際黃金價(jià)格走勢(shì)的變化將受到美國5月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的影響，數(shù)據(jù)利好的話，市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)提前結(jié)束量寬政策的預(yù)期會(huì)有所增強(qiáng)，對(duì)金價(jià)走勢(shì)不利；反之則可能推動(dòng)金價(jià)上漲。而從技術(shù)上來看，短期內(nèi)金價(jià)能否有效站上1410美元/盎司這一關(guān)口對(duì)后市行情的演繹至關(guān)重要。