弱勢黃金或陷寬幅橫盤

　　受美元強(qiáng)勁走勢影響，上周金價(jià)在盤初摸高810后展開了一輪悲慘走跌，前期低點(diǎn)736在上周三擊破，周五盤中更是一度下探681.45，但連續(xù)一周快速下挫128美元也誘發(fā)了短線接納盤。歐洲開市后，現(xiàn)貨金價(jià)展開了一波將近70美元的耀眼反彈，美盤尾市一度摸高750，最終當(dāng)日有幸在三連陰后收陽于732.60，但仍較前一周最后報(bào)價(jià)走跌了6.4%。外匯市場上，日元走勢更為強(qiáng)勁，美元兌日元已回歸至1995年的水平，但美元指數(shù)依然繼續(xù)飆升，歐元兌美元刷新2年半的低點(diǎn)，英鎊兌美元更是盡吐6年漲幅。商品市場上，受需求銳減打擊，期銅大幅走跌22%，而油價(jià)跌落至65美元下方，商品指數(shù)CRB整體走跌7.4%。

　　市場數(shù)據(jù)信息

　　最新公布的CFTC持倉報(bào)告顯示，CMX期金持倉繼續(xù)下滑，基金未平倉多單減少，基金空單增加，從而導(dǎo)致基金凈多頭延續(xù)減少，同時(shí)主力合約CMX金12月持倉也呈現(xiàn)持續(xù)下挫之中，包括TOCOM期金持倉也表現(xiàn)雷同，表明投機(jī)性買盤動(dòng)力缺乏跡象延續(xù)。此外，黃金遠(yuǎn)期利率大幅回落，雖拆借利率也呈回落之勢，但利差依然處于高位，金價(jià)的后市預(yù)期依然未能得到改善。目前，CMX庫存在微量下調(diào)后仍處于高位，而Street tracks gold shares黃金庫存在此前刷新記錄高位后未再度逞強(qiáng)，上周累計(jì)減持了近20噸，表明價(jià)格走跌并未誘發(fā)實(shí)質(zhì)性買盤擴(kuò)大。

　　盤面技術(shù)指標(biāo)

　　日線： 均線和EXPMA繼續(xù)呈現(xiàn)空頭排列，多空布林帶和ENV通道向下發(fā)散，多空線DKX弱勢依舊，整體疲軟格局依舊。雖然ENV提示超賣，且KDJ形成金*，SKD拐頭向上，MACD藍(lán)柱略有收斂，短線存在適度技術(shù)性反彈的要求，但MMV疲軟限制了反彈的空間，且RSI仍處于弱勢格局，而CR告知走跌仍處于前期。

　　周線： 雖然上周五尾市的反彈使得周K線下陰線過長，但5周均線下穿10周均線，RSI、KDJ弱勢依舊，SKD再度陷入死*，MACD藍(lán)柱進(jìn)一步擴(kuò)散，多空布林帶向下發(fā)散，弱勢格局依舊。

　　月線： 尚處于運(yùn)行之中，但弱勢格局進(jìn)一步明顯，RSI整體落入弱勢區(qū)域，MACD藍(lán)柱大幅擴(kuò)散至-30以下，而MMV(14)則有望在下月形成死*。

　　綜合評(píng)價(jià)： 盡管周五金價(jià)下探681后形成強(qiáng)勁反彈，導(dǎo)致周五日K線呈現(xiàn)長下陰線至陽線，但指標(biāo)提示后市整體弱勢格局依舊。由于近期金價(jià)快速連續(xù)走跌，短線指標(biāo)超賣嚴(yán)重，其中盤類的短線指標(biāo)，如4小時(shí)、6小時(shí)指標(biāo)超賣尤為嚴(yán)重，從而形成短線反彈共振，但時(shí)效不長，且上行空間依然受到弱勢格局的制約，其反彈空間或難以突破780，其中760一帶也集聚了極強(qiáng)的反壓，故后市有望在700上方完成震蕩整理后再度走跌，但短期內(nèi)盤中寬幅波動(dòng)已難以避免。

　　當(dāng)日支撐與阻力位推測：

　　支撐位：728－711－696

　　阻力位：744－754－775

　　斷市與建議

　　盡管周五市場盤內(nèi)風(fēng)云突變，但基本面并未發(fā)生突發(fā)性變化，或由于美聯(lián)儲(chǔ)利率會(huì)議在即，短線頭寸調(diào)整引發(fā)技術(shù)性調(diào)整的展開。目前，市場預(yù)期周四凌晨美聯(lián)儲(chǔ)降息明確，但另一方面美聯(lián)儲(chǔ)降息空間無幾，市場已經(jīng)顯得更為對(duì)非美高息貨幣失望，后市歐系貨幣充裕的降息預(yù)期使得美元因此獲益，故美聯(lián)儲(chǔ)降息的決議或?qū)⑦M(jìn)一步激發(fā)市場對(duì)非美降息的現(xiàn)象，且近期的數(shù)據(jù)相對(duì)表現(xiàn)仍將利好美元。下周需予以關(guān)注的基本信息如下：

　　周一： 德國10月Ifo商業(yè)景氣指數(shù)，美國 9月新屋銷售；

　　周二： 英國CBI零售銷售差值，美國里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)、諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)；美國財(cái)長保爾森以及IMF官員利普斯基發(fā)表講話；

　　周三： 德國CPI，美國耐用消費(fèi)品訂單、EIA原油庫存變化，美聯(lián)儲(chǔ)公布短期利率決議以及政策聲明；

　　周四： 德國失業(yè)率，法國PPI，美國GDP，歐洲央行理事會(huì)成員韋伯、美國舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫發(fā)表演講；

　　周五： 日本、意大利、歐元區(qū)CPI，美國芝加哥PMI、紐約經(jīng)濟(jì)指數(shù)、第三季度PCE、密歇根消費(fèi)者信心指數(shù)，日本央行銀行前景報(bào)告。

　　美元長期疲軟可以認(rèn)為是黃金牛市的重要根基，近期美元反彈使得黃金承壓擴(kuò)大，而未來美元良好的預(yù)期也將繼續(xù)施壓。雖然近期美元的過強(qiáng)表現(xiàn)使得黃金避險(xiǎn)價(jià)值在歐系貨幣國家體現(xiàn)，但無法從根本上改善近期走勢，故在近期技術(shù)性反彈有望展開的同時(shí)依然維持看空黃金的中線預(yù)期，中線空單可繼續(xù)持有，760上方可適度加倉博取短差，而短線可在750上方逐步小幅介入空單，但需見好就收。同時(shí)，依然不認(rèn)同在弱勢格局中買入黃金，畢竟近期內(nèi)形成反轉(zhuǎn)的理由缺乏，且金價(jià)仍具備寬幅的下行空間。

　　此外，提醒投資者關(guān)注近期各洲交易時(shí)段的變化，歐洲國家仍將在10月最后一周的周日（10月26日）格林威治時(shí)間早上01:00開始實(shí)施冬令時(shí)，故歐盤開市今起推遲1小時(shí)。此外，美國將從下月3日開始施行冬令時(shí)，COMEX期貨黃金交易時(shí)間相應(yīng)改為北京時(shí)間21:20～02:30，紐約匯市交易則將在北京時(shí)間05:00結(jié)束，而澳洲盤開市時(shí)間已經(jīng)在10月6日澳大利亞夏令時(shí)開始后改為北京時(shí)間06:00。